Ceny zlata se ve čtvrtek stabilizovaly po předchozích výkyvech způsobených geopolitickými událostmi a vývojem americké měnové politiky. Na trhu se projevila kombinace několika protichůdných faktorů, které udržely cenu drahého kovu v relativním klidu. Spotová cena zlata se pohybovala kolem 3 336,65 USD za unci, zatímco futures na srpnové dodávky přidaly mírných 0,1 % na 3 347,45 USD za unci. Přestože slabší dolar poskytl zlatu určitou podporu, zisky byly omezeny pokračujícím příměřím mezi Íránem a Izraelem, které snížilo globální napětí a poptávku po bezpečných aktivech.
Zlato zaznamenalo na začátku týdne prudký pokles, když americký prezident Donald Trump oznámil obnovení příměří mezi dvěma dlouhodobě znepřátelenými státy. Toto příměří, jež se podle dostupných zpráv zatím dodržuje, uklidnilo trhy, zmírnilo geopolitická rizika a zároveň přispělo k poklesu cen ropy i rizikových přirážek na trzích. To vše snížilo poptávku po zlatě jako tradičním bezpečném útočišti pro investory.
Na druhé straně však dolar během asijského obchodování oslabil o 0,3 %, částečně v důsledku pokračujících výroků Donalda Trumpa namířených proti Federálnímu rezervnímu systému a jeho šéfovi Jeromu Powellovi. Trump dlouhodobě tlačí na centrální banku, aby přistoupila ke snižování úrokových sazeb, a jeho středeční kritika byla obzvlášť ostrá. Označil Powella za „hrozného“ a uvedl, že má „tři nebo čtyři“ kandidáty, kteří by jej mohli ve funkci nahradit. Tato slova opět vyvolala otázky o nezávislosti Fedu, což zvýšilo tlak na americkou měnu a v důsledku toho i podpořilo cenu zlata.
V médiích se spekuluje o možných nástupcích Powella. Mezi jmény zaznívají Kevin Warsh, bývalý guvernér Fedu, dále Kevin Hassett, někdejší ředitel Národní ekonomické rady, ministr financí Scott Bessent a současný guvernér Fedu Christopher Waller. Pokud by Trump skutečně přistoupil k výměně předsedy centrální banky ještě před koncem jeho mandátu v květnu 2026, šlo by o výrazný precedent a pravděpodobně i silný zásah do důvěry investorů v měnovou politiku Spojených států.
Vedle zlata zaznamenal silný růst i trh s platinou, která se díky kombinaci silné poptávky a omezené nabídky dostala na nejvyšší úroveň za více než deset let. Platinové futures vzrostly o 1,6 % na 1 372,60 USD za unci a za celý červen si zatím připisují zisk kolem 30 %. Od konce května, kdy byla zveřejněna pozitivní zpráva z průmyslového sektoru, se cena platiny šplhá vzhůru, přičemž nedostatek zásob a zvýšené leasingové sazby dál omezují nabídku.
K růstu přispělo i oznámení čínské vlády o plánovaných podpůrných opatřeních na podporu domácí spotřeby. Trhy vyhodnotily tento krok jako příslib dalších stimulačních zásahů ze strany Pekingu, což pomohlo zejména kovům citlivým na průmyslovou poptávku. Slabší dolar navíc zvýšil atraktivitu kovů pro zahraniční investory, protože nákup v jiných měnách se stal výhodnější.
Kromě platiny posílilo také stříbro, jehož futures přidaly 0,7 % na 36,355 USD za unci. Na růstové vlně se vezla i měď – referenční futures na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,5 % na 9 770,35 USD za tunu, zatímco americké futures přidaly 0,3 % na 4,94 USD za libru. Tento vývoj odráží obecný optimismus ohledně průmyslového oživení, který by mohl vést k vyšší poptávce po kovech napříč sektory.
Zatímco zlato zůstává stabilní, drahé kovy jako platina a stříbro nadále těží z výhodné kombinace fundamentálních faktorů a měnové politiky. Hlavní otázkou nyní zůstává, zda geopolitické příměří vydrží a zda Fed odolá politickému tlaku. Investoři budou i nadále pozorně sledovat vývoj ve Washingtonu, Teheránu a na světových trzích, protože jakýkoli posun v těchto oblastech může opět změnit náladu na komoditním trhu.
There are a few macroeconomic reports scheduled for Tuesday. In Germany, the second inflation estimate for April will be released today, which is objectively much less interesting to the market than the first estimate. Additionally, the ZEW Economic Sentiment Indexes for May will be published in Germany and the Eurozone, but these data are not significant either. In the US, a secondary ADP report on the labor market for the week and an April inflation report will be released. We believe that only the consumer price index could provoke a noticeable market reaction.
There is also nothing significant to highlight among the fundamental events of Tuesday. It should be noted that the positions of all central banks on monetary policy are well known to traders, and the market is currently ignoring fundamentals and macroeconomic factors. There is no expectation of a change in the Federal Reserve's key rate in the coming months, while the European Central Bank and the Bank of England may tighten policy if the situation in the Middle East does not improve and inflation continues to accelerate.
The geopolitical backdrop has begun to change, but unfortunately, words suggest one thing, while facts indicate another. In theory, Iran and the US are on the verge of signing a preliminary agreement that would allow for a complete ceasefire, begin the process of unlocking the Strait of Hormuz, and agree on the conditions for long-term peace in the Middle East. However, in practice, the parties have violated the ceasefire three times in the past seven days, and another round of negotiations has failed miserably. While it is good that the parties agreed to continue dialogue, if there is no progress, the conflict will inevitably resume.
During the second trading day of the week, both currency pairs may trade rather sluggishly. In fact, both the euro and the pound have been trading in a flat or near-flat movement for several weeks. The euro can be traded today from the area of 1.1745-1.1754, and the British pound from the area of 1.3587-1.3598; however, volatility may again be low. We await new developments regarding the conflict between Iran and the US and continue to monitor American inflation.
Price levels (areas) of support and resistance – levels that are targets when opening purchases or sales, or sources of signals.
Red lines – channels or trend lines that display the current trend and indicate which direction is preferable to trade now.
MACD indicator (14, 22, 3) – histogram and signal line – a supporting indicator that can also be used as a source of signals.
Important speeches and reports (contained in the news calendar) can significantly influence the movement of the currency pair. Therefore, during their release, trading should be done as cautiously as possible, or one should exit the market to avoid a sharp price reversal against the preceding movement.
Beginners trading in the Forex market should remember that not every trade can be profitable. Developing a clear strategy and sound money management are key to long-term trading success.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contact Us 
