O Índice MSCI All Country World interrompeu uma sequência de cinco sessões consecutivas de alta ao recuar 0,2%, à medida que as ações de fabricantes de semicondutores na Ásia e nos Estados Unidos perderam força, refletindo a cautela dos investidores em relação ao setor. O principal índice acionário asiático caiu 1,2%, enquanto o sentimento nos demais mercados permaneceu relativamente estável.

A fabricante de memórias Sandisk despencou 8% no after-market, enquanto a concorrente Western Digital caiu 12% após a divulgação dos resultados financeiros de ambas as empresas. O setor de semicondutores também esteve no centro das atenções na Ásia: o Kospi, considerado um termômetro dos investimentos em inteligência artificial, recuou 4,8%, pressionado principalmente pelas quedas da SK Hynix e da Samsung Electronics. Em Tóquio, a Kioxia perdeu 9,7%.

Enquanto isso, o ouro avançou 0,4%, para US$ 4.265 por onça, atingindo seu nível mais alto desde junho. O movimento foi impulsionado pelas expectativas de que a reabertura do Estreito de Ormuz e a queda dos preços do petróleo reduzam a pressão sobre o Federal Reserve para elevar as taxas de juros — um cenário que, em geral, favorece o ouro ao reduzir o custo de oportunidade de manter ativos que não oferecem rendimento. Já o Brent recuou 0,3%, para cerca de US$ 79,20 por barril, após o Irã anunciar um acordo com Omã sobre uma proposta de rota de navegação pelo estreito, o que pode abrir caminho para sua reabertura total.

A pausa no rali liderado pelas empresas de tecnologia ocorre em um momento em que os investidores reavaliam os níveis elevados de valuation do setor, após as ações ligadas à inteligência artificial se recuperarem da forte liquidação registrada no mês passado. Ainda assim, a volatilidade recente no segmento de semicondutores chama a atenção. O Índice MSCI World Semiconductor chegou a despencar mais de 20% em relação ao pico registrado em junho, diante das preocupações com a sustentabilidade do ciclo de investimentos em IA e com os avanços da China na fabricação de semicondutores de ponta, antes de recuperar aproximadamente 15%.

Outro destaque do dia foi a declaração da diretora do Federal Reserve, Lisa Cook, que alertou que, quanto mais tempo a inflação permanecer acima da meta do banco central, mais difícil será trazê-la de volta ao objetivo. Ela também afirmou estar preparada para agir caso a inflação deixe de apresentar sinais consistentes de desaceleração.

No cenário técnico do S&P 500, o principal desafio dos compradores será romper a resistência mais próxima, em 7.737 pontos. A superação desse nível poderá impulsionar um novo movimento de alta e abrir espaço para um avanço em direção aos 7.756 pontos. Também será importante manter o índice acima dos 7.774 pontos, o que reforçará ainda mais o controle dos compradores.

Por outro lado, caso prevaleça um movimento de baixa em meio à redução do apetite por risco, os compradores precisarão defender a região dos 7.718 pontos. Um rompimento abaixo desse nível poderá levar rapidamente o índice de volta aos 7.698 pontos, abrindo caminho para uma queda até 7.679 pontos.