Złoto (XAU/USD) notuje umiarkowane zyski, napotykając opór na poziomie 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Kilku wpływowych urzędników Rezerwy Federalnej wyraziło zaniepokojenie utrzymującym się ryzykiem inflacyjnym, sugerując, że dalsze podwyżki stóp procentowych mogą być nadal konieczne. To z kolei wspiera popyt na dolara amerykańskiego i ogranicza potencjał wzrostu cen tego metalu szlachetnego.

Gubernator Rezerwy Federalnej, Lisa Cook, stwierdziła, że inflacja pozostaje niedopuszczalnie wysoka i podkreśliła, że jest gotowa podjąć działania, jeśli proces dezinflacji ulegnie spowolnieniu, zauważając, że bank centralny nie może pozwolić sobie na czekanie w nieskończoność, jeśli presja cenowa nie ustąpi. Tymczasem prezes Rezerwy Federalnej w San Francisco, Mary Daly, powiedziała, że decydenci potrzebują dodatkowych danych przed wrześniowym posiedzeniem, aby ustalić, czy presja inflacyjna ma charakter przejściowy, czy też bardziej trwały. Co więcej, według narzędzia CME FedWatch, rynki finansowe obecnie wyceniają prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną do końca roku na około 80%, co odzwierciedla ryzyko inflacyjne związane z zakłóceniami w globalnych dostawach energii.

W rzeczywistości wspierany przez Iran ruch Huti w Jemenie poinformował o atakach rakietowych na saudyjski tankowiec u wybrzeży miasta portowego Janbu nad Morzem Czerwonym, a także o kolejnym ataku w Zatoce Adeńskiej. Niemniej jednak inwestorzy nadal liczą na porozumienie pokojowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, co utrzymuje ceny ropy w pobliżu najniższych poziomów od wielu tygodni.

W środę Iran ogłosił sfinalizowanie projektu umowy z Omanem dotyczącej tego strategicznie ważnego szlaku wodnego, co podsyciło optymizm co do dyplomatycznego rozwiązania pięciomiesięcznego konfliktu i potencjalnie ograniczyło ewentualną znaczną aprecjację dolara amerykańskiego.

Ponadto firma ADP poinformowała, że zatrudnienie w amerykańskim sektorze prywatnym wzrosło w lipcu o 44 000 miejsc pracy, co oznacza wyraźne spowolnienie w porównaniu ze skorygowanym wzrostem o 98 000 w poprzednim miesiącu i jest niższe od oczekiwań analityków.

Warto również zwrócić uwagę na najnowsze dane Instytutu Zarządzania Dostawami (ISM), które pokazały, że indeks PMI w sektorze usług nieznacznie wzrósł do 54,1 w lipcu, ale pozostał poniżej konsensusu prognoz na poziomie 54,5. Po tych słabszych od oczekiwań raportach implikowane przez rynek prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu spadło z 67%, do około 55%, co podkreśla potrzebę ostrożności wśród zwolenników dolara amerykańskiego.

Aby uzyskać lepsze okazje handlowe, warto poczekać na piątkowy, uważnie śledzony raport o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP), który ma dostarczyć dodatkowych informacji na temat przyszłego kierunku polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. W czwartek opublikowany zostanie cotygodniowy raport o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, który wraz z komentarzami kluczowych członków FOMC może stymulować popyt na dolara amerykańskiego. Ponadto wydarzenia związane z kryzysem na Bliskim Wschodzie mogą zwiększyć zmienność na globalnych rynkach finansowych i wpłynąć na ceny złota.

Z technicznego punktu widzenia silny wzrost cen podczas poprzedniej sesji, który po raz pierwszy od 17 marca przebił 50‑dniową prostą średnią kroczącą (SMA), stanowi nowy byczy sygnał dla pary XAU/USD. Wskaźnik siły względnej (RSI), obecnie na poziomie 63, również wskazuje na wzmocnienie byczego impetu na wykresie dziennym. Niemniej jednak warto poczekać na potwierdzenie wybicia ponad 200‑dniową EMA przed podjęciem decyzji o zajęciu kolejnej pozycji długiej.