Asijské akciové trhy ve čtvrtek mírně posílily, zatímco americký dolar oslaboval v očekávání rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB). Investoři pozorně sledují vývoj měnové politiky v době, kdy světová ekonomika čelí zvýšené nejistotě a geopolitickým tlakům. Nejisté vyhlídky globálního růstu, spojené s nepředvídatelnými obchodními zásahy ze strany USA, nutí investory přehodnocovat své pozice. V centru pozornosti tak zůstává ECB, jejíž signály mohou výrazně ovlivnit směr světových trhů v nadcházejících týdnech.
Dolar oslabil poté, co byly ve Spojených státech zveřejněny slabší údaje o trhu práce a sektoru služeb. Tento vývoj podnítil obavy o zpomalení americké ekonomiky. V pátek mají být zveřejněny další data o zaměstnanosti, která mohou potvrdit trend oslabujícího trhu práce. Dolar navíc čelí tlaku kvůli pokračující nejistotě kolem obchodní politiky prezidenta Donalda Trumpa, jehož poslední kroky zahrnují zdvojnásobení cel na dovoz oceli a hliníku. Tato opatření mají přímý dopad na hlavní obchodní partnery USA, včetně Kanady a Mexika.
Kanada se už připravuje na případná odvetná opatření a Evropská unie hlásí určitý pokrok v jednáních s Washingtonem. Zatímco politická rétorika zůstává tvrdá, skutečný průlom v podobě nových dohod zatím nenastal. Tato nejistota se promítá i do očekávání ohledně rozhodnutí ECB. Trh již téměř s jistotou předpokládá, že ECB přistoupí ke snížení úrokových sazeb, otázkou však zůstává, jaký tón zvolí prezidentka Christine Lagardeová ohledně budoucího vývoje.
Podle senior analytika Kylea Roddy ze společnosti Capital.com bude zásadní právě rétorika ECB. Pokud nebude dostatečně „holubičí“, může to negativně ovlivnit akciové trhy a naopak posílit euro. Lagardeová tak bude čelit náročnému úkolu – na jedné straně uklidnit trhy a na druhé straně si ponechat prostor pro flexibilní reakce na další vývoj globální ekonomiky. Jak dodává Rodda, investoři očekávají náznaky, zda ECB zůstane v módu uvolněné měnové politiky i ve druhé polovině roku.
V Asii mezitím akcie vesměs rostly. Nejširší index MSCI v Asii a Tichomoří mimo Japonsko vzrostl o 0,4 %, zatímco japonský index Nikkei o 0,5 % oslabil. Jihokorejský index KOSPI si připsal 0,9 % a dosáhl 11měsíčního maxima, a to především díky pozitivnímu výhledu po vítězství prezidenta Lee Jae-myunga. Optimismus se šířil i v Hongkongu, kde index Hang Seng stoupl o 0,5 %, a to zejména díky technologickým titulům.
Australský stratég Chris Nicol ze společnosti Morgan Stanley upozorňuje na určitou míru sebeuspokojení na trzích. Podle něj investoři příliš spoléhají na to, že se brzy dosáhne konkrétních dohod, ale v realitě zatím neexistuje jasná politika, která by naznačovala směr růstu a vývoje inflace. Tento postoj se může snadno změnit, pokud dojde k novým otřesům – ať už v obchodních vztazích, nebo na poli měnové politiky.
Na devizových trzích se dolarový index, který sleduje výkon amerického dolaru vůči koši měn, mírně zotavil o 0,1 % na 98,879 bodu po předchozím poklesu o 0,5 %. Dolar posílil vůči jenu o 0,2 % na 143 jenů, zatímco euro zůstalo téměř beze změny na 1,1411 USD, což navazuje na 0,4% zisk z předchozí seance. Trhy tak zůstávají v režimu vyčkávání a jsou citlivé na jakýkoli náznak budoucího směřování měnové politiky v Evropě i ve Spojených státech.
Na komoditních trzích zaznamenalo zlato mírný pokles – jeho spotová cena klesla o 0,2 % na 3 367,30 USD za unci. Investoři zjevně částečně vybírají zisky z předchozího růstu a vyčkávají na výsledek zasedání ECB. Cena ropy se rovněž snížila – americká lehká ropa WTI ztratila 0,5 % a obchodovala se za 62,58 USD za barel. Tento pokles byl způsoben nejen vyššími zásobami ropy v USA, ale také rozhodnutím Saúdské Arábie snížit ceny pro asijské odběratele v červenci.
Futures kontrakty na pan-evropský index Euro Stoxx 50 i americký index S&P 500 e-minis zůstaly v průběhu čtvrtečního rána téměř beze změny. Trhy tedy očekávají další vývoj, přičemž hlavní pozornost se nyní soustředí na Frankfurt. Jakýkoli signál ECB, který překvapí svým tónem nebo naznačí změnu ve výhledu, může ovlivnit nejen evropské, ale i světové finanční trhy.
EUR/USD
Analyse :
Sur le graphique de l’euro, une vague de baisse qui a débuté en avril de l’année dernière est toujours en cours. Elle prend la forme d’un flat descendant. Depuis le 27 janvier, le début du segment de vague (C) est en formation, avec un potentiel de retournement. À l’heure actuelle, le prix se situe près de la limite inférieure d’une forte zone de retournement potentielle.
Prévision :
En début de semaine, l’euro devrait probablement conserver une évolution latérale des cours. Un repli vers la zone de résistance et une pression à court terme sur sa borne supérieure sont possibles. Dans la seconde moitié de la semaine, un changement de direction et une reprise de la baisse des prix vers le niveau de support calculé sont à prévoir.
Zones potentielles de retournement
Résistance :
Support :
Recommandations :
Achat : Il n’y aura aucune condition favorable à la prise de telles positions sur la paire au cours de la semaine à venir.
Vente : Si des signaux de retournement confirmés apparaissent dans la zone de résistance, de telles positions peuvent s’avérer rentables. Le potentiel de baisse est toutefois limité par le support.
USD/JPY
Analyse :
Sur le graphique de la principale paire en yen japonais, la direction du mouvement des prix depuis le printemps dernier est déterminée par une structure haussière en vagues. Après la correction qui s’est achevée le 27 janvier, les cours forment un zigzag de retournement. Le support calculé passe le long de la limite supérieure d’une zone potentielle de retournement importante sur les unités de temps supérieures.
Prévision :
Au cours des deux prochains jours, un mouvement latéral avec une légère inclinaison baissière est attendu. À proximité du support calculé, les cours devraient dériver et former un retournement. D’ici le week-end, le prix reprendra très probablement son mouvement haussier, avec un potentiel en direction des limites de la résistance.
Zones potentielles de retournement
Résistance :
Support :
Recommandations :
Vente : de telles opérations seront à haut risque au cours de la semaine à venir.
Achat : peut être envisagé dans le cadre du trading si des signaux de retournement appropriés provenant de votre système de trading apparaissent dans la zone de retournement.
GBP/JPY
Analyse :
La structure de vagues actuellement inachevée de la paire livre/yen est orientée à la hausse. Elle se développe depuis avril de l’année dernière. Au cours des trois derniers mois, une correction complexe, encore inachevée, s’est formée au sein de cette structure de vagues. Les cours se rapprochent d’une zone de support intermédiaire sur un grand horizon temporel.
Prévision :
Au cours de la semaine à venir, un mouvement des prix entre les zones opposées les plus proches est attendu. Après un probable repli vers la zone de résistance dans les premiers jours, un changement de direction peut être anticipé. Un repli vers les limites de la zone de support est plus probable dans la seconde moitié de la semaine.
Zones potentielles de retournement
Résistance :
Support :
Recommandations :
Vente : Possible avec une taille de position réduite au sein des séances individuelles en direction des bornes de support calculées.
Achat : De telles opérations peuvent devenir pertinentes après l’apparition de signaux de retournement appropriés à proximité de la zone de support.
USD/CAD
Analyse :
L’onde de tendance baissière sur le graphique du dollar canadien déterminait l’orientation de la tendance à court terme jusqu’à récemment. Depuis le 30 janvier, un mouvement haussier avec un fort potentiel de retournement se forme dans la direction opposée. Ces dernières semaines, une phase de correction s’est développée au sein de cette structure d’onde. Au moment de l’analyse, les cours se situent à un regroupement de niveaux issus de différentes unités de temps.
Prévisions :
Au cours de la semaine à venir, la poursuite d’un mouvement globalement latéral est attendue. En début de semaine, une pression sur le support est possible, y compris une brève incursion sous sa borne inférieure. Celle-ci pourrait être suivie d’un retournement et d’une progression des cours vers la zone de résistance. Un changement de direction est probable vers la fin de la semaine en cours ou de la semaine suivante.
Zones potentielles de retournement
Résistance :
Support :
Recommandations :
Vente : Manque de potentiel et présente un degré de risque élevé.
Achat : Peut être envisagé en trading après l’apparition de signaux de retournement confirmés à proximité de la zone de support.
NZD/USD
Analyse :
Sur le graphique du dollar néo-zélandais, la direction de la tendance depuis novembre de l’année dernière est donnée par une vague haussière. Au cours des trois dernières semaines, un segment correctif (B) s’est formé dans sa structure. Depuis le 5 février, un segment haussier à potentiel de retournement se développe sur le graphique et reste inachevé.
Prévision :
Au début de la semaine à venir, le mouvement baissier actuel devrait s’achever à proximité du support calculé. Une transition vers un mouvement latéral et la formation d’un retournement sont ensuite attendues. Une reprise de la hausse est envisageable à l’approche du week-end.
Zones potentielles de retournement
Résistance :
Support :
Recommandations :
Vente : Peut être envisagée avec une taille de position réduite au sein des séances individuelles.
Achat : Prématuré tant qu’aucun signal de retournement n’apparaît à proximité de la zone de support.
Or
Analyse :
Une tendance haussière se poursuit sur le graphique de l’or. La structure du dernier segment baissier inachevé, amorcé le 29 janvier de l’année dernière, ne montre pas encore de signe de complétion. Au moment de l’analyse, ce mouvement reste une phase de correction du dernier segment de tendance. Les cours de l’or dérivent entre des zones potentielles de retournement de différentes amplitudes.
Prévisions :
Dans les prochains jours, on peut s’attendre à une baisse des prix en direction de la zone de support. Par la suite, un retournement pourrait se former. Une reprise de la hausse des prix est probable dans la seconde moitié de la semaine.
Zones potentielles de retournement
Résistance :
Support :
Recommandations :
Vente : de telles opérations sont risquées et peuvent entraîner des pertes.
Achat : des conditions favorables à ce type d’opérations apparaîtront après la formation de signaux de retournement appropriés à proximité de la zone de support calculée dans votre système de trading.
Remarques : dans l’analyse en vagues simplifiée (SWA), toutes les vagues sont composées de trois parties (A–B–C). Sur chaque unité de temps, la dernière vague inachevée est analysée. Les lignes en pointillé indiquent les mouvements attendus.
Attention : l’algorithme de vagues ne tient pas compte de la durée des mouvements de prix dans le temps.
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