Gestern schlossen die Aktienindizes uneinheitlich. Der S&P 500 fiel um 0,17 %, während der Nasdaq 100 um 0,83 % nachgab. Der Dow Jones Industrial Average legte hingegen um 0,49 % zu.

Der MSCI All Country World Index beendete seine fünftägige Gewinnserie und gab um 0,2% nach, nachdem Halbleiteraktien in Asien und den USA zurücksetzten – ein Zeichen für die Vorsicht der Anleger gegenüber dem Sektor. Der wichtige asiatische Aktienindex fiel um 1,2%, während die Stimmung an den übrigen Märkten vergleichsweise stabil blieb.

Der Speicherhersteller Sandisk stürzte im nachbörslichen Handel um 8% ab, während der Wettbewerber Western Digital nach den Quartalsberichten beider Unternehmen um 12% einbrach. Auch in Asien stand der Halbleitersektor im Fokus: Der Kospi, der als Barometer für AI-Investments gilt, sank um 4,8%, angeführt von Kursverlusten bei SK Hynix und Samsung Electronics. Kioxia verlor in Tokio 9,7%.

Gold legte derweil um 0,4% auf 4.265 US-Dollar je Unze zu und erreichte damit den höchsten Stand seit Juni. Ausschlaggebend waren Erwartungen, dass die Wiedereröffnung der Straße von Hormus und niedrigere Ölpreise den Druck auf die Federal Reserve verringern würden, die Zinsen anzuheben – ein Umfeld, das in der Regel die Attraktivität von nicht verzinsten Edelmetallen schmälert. Brent-Rohöl fiel um 0,3% auf rund 79,20 US-Dollar je Barrel, nachdem Iran eine Einigung mit Oman über eine vorgeschlagene Schifffahrtsroute durch die Meerenge bekanntgegeben hatte, was den Weg zu einer vollständigen Wiedereröffnung ebnen könnte.

Die Pause in der von Technologiewerten angeführten Rally kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Anleger die überhitzten Bewertungen neu bewerten, nachdem AI-Aktien sich von dem Ausverkauf des vergangenen Monats erholt haben. Allerdings bleibt die zuvor verzeichnete Volatilität im Chipsektor für die Einordnung von Bedeutung: Der MSCI World Semiconductor Index war von seinem Juni-Hoch aus um mehr als 20% eingebrochen – ausgelöst durch Sorgen über die Nachhaltigkeit des AI-Ausgabenbooms und Chinas Fortschritte bei der fortgeschrittenen Chipfertigung – bevor er sich um rund 15% erholte.

Ein weiterer Schwerpunkt des Tages war Federal Reserve Governor Lisa Cook, die warnte, dass es umso schwieriger werde, die Inflation einzudämmen, je länger sie über dem Ziel der Zentralbank bleibe, und ihre Bereitschaft betonte zu handeln, falls sich die Inflation nicht abschwächen sollte.

Was das technische Bild des S&P 500 angeht, besteht die Hauptaufgabe der Käufer heute darin, den nächsten Widerstandsbereich bei 7.737 USD zu überwinden. Dies würde weitere Kursgewinne begünstigen und die Möglichkeit eines Anstiegs in Richtung 7.756 USD eröffnen. Ebenso wichtig für die Bullen ist es, die Kontrolle oberhalb von 7.774 USD zu behalten, was die Position der Käufer stärken würde. Kommt es angesichts einer nachlassenden Risikobereitschaft zu einem Rückgang, müssen die Käufer den Bereich um 7.718 USD verteidigen. Ein Bruch unter dieses Niveau würde das Instrument rasch zurück auf 7.698 USD drücken und den Weg in Richtung 7.679 USD freimachen.