Asijské akciové trhy ve čtvrtek mírně posílily, zatímco americký dolar oslaboval v očekávání rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB). Investoři pozorně sledují vývoj měnové politiky v době, kdy světová ekonomika čelí zvýšené nejistotě a geopolitickým tlakům. Nejisté vyhlídky globálního růstu, spojené s nepředvídatelnými obchodními zásahy ze strany USA, nutí investory přehodnocovat své pozice. V centru pozornosti tak zůstává ECB, jejíž signály mohou výrazně ovlivnit směr světových trhů v nadcházejících týdnech.
Dolar oslabil poté, co byly ve Spojených státech zveřejněny slabší údaje o trhu práce a sektoru služeb. Tento vývoj podnítil obavy o zpomalení americké ekonomiky. V pátek mají být zveřejněny další data o zaměstnanosti, která mohou potvrdit trend oslabujícího trhu práce. Dolar navíc čelí tlaku kvůli pokračující nejistotě kolem obchodní politiky prezidenta Donalda Trumpa, jehož poslední kroky zahrnují zdvojnásobení cel na dovoz oceli a hliníku. Tato opatření mají přímý dopad na hlavní obchodní partnery USA, včetně Kanady a Mexika.
Kanada se už připravuje na případná odvetná opatření a Evropská unie hlásí určitý pokrok v jednáních s Washingtonem. Zatímco politická rétorika zůstává tvrdá, skutečný průlom v podobě nových dohod zatím nenastal. Tato nejistota se promítá i do očekávání ohledně rozhodnutí ECB. Trh již téměř s jistotou předpokládá, že ECB přistoupí ke snížení úrokových sazeb, otázkou však zůstává, jaký tón zvolí prezidentka Christine Lagardeová ohledně budoucího vývoje.
Podle senior analytika Kylea Roddy ze společnosti Capital.com bude zásadní právě rétorika ECB. Pokud nebude dostatečně „holubičí“, může to negativně ovlivnit akciové trhy a naopak posílit euro. Lagardeová tak bude čelit náročnému úkolu – na jedné straně uklidnit trhy a na druhé straně si ponechat prostor pro flexibilní reakce na další vývoj globální ekonomiky. Jak dodává Rodda, investoři očekávají náznaky, zda ECB zůstane v módu uvolněné měnové politiky i ve druhé polovině roku.
V Asii mezitím akcie vesměs rostly. Nejširší index MSCI v Asii a Tichomoří mimo Japonsko vzrostl o 0,4 %, zatímco japonský index Nikkei o 0,5 % oslabil. Jihokorejský index KOSPI si připsal 0,9 % a dosáhl 11měsíčního maxima, a to především díky pozitivnímu výhledu po vítězství prezidenta Lee Jae-myunga. Optimismus se šířil i v Hongkongu, kde index Hang Seng stoupl o 0,5 %, a to zejména díky technologickým titulům.
Australský stratég Chris Nicol ze společnosti Morgan Stanley upozorňuje na určitou míru sebeuspokojení na trzích. Podle něj investoři příliš spoléhají na to, že se brzy dosáhne konkrétních dohod, ale v realitě zatím neexistuje jasná politika, která by naznačovala směr růstu a vývoje inflace. Tento postoj se může snadno změnit, pokud dojde k novým otřesům – ať už v obchodních vztazích, nebo na poli měnové politiky.
Na devizových trzích se dolarový index, který sleduje výkon amerického dolaru vůči koši měn, mírně zotavil o 0,1 % na 98,879 bodu po předchozím poklesu o 0,5 %. Dolar posílil vůči jenu o 0,2 % na 143 jenů, zatímco euro zůstalo téměř beze změny na 1,1411 USD, což navazuje na 0,4% zisk z předchozí seance. Trhy tak zůstávají v režimu vyčkávání a jsou citlivé na jakýkoli náznak budoucího směřování měnové politiky v Evropě i ve Spojených státech.
Na komoditních trzích zaznamenalo zlato mírný pokles – jeho spotová cena klesla o 0,2 % na 3 367,30 USD za unci. Investoři zjevně částečně vybírají zisky z předchozího růstu a vyčkávají na výsledek zasedání ECB. Cena ropy se rovněž snížila – americká lehká ropa WTI ztratila 0,5 % a obchodovala se za 62,58 USD za barel. Tento pokles byl způsoben nejen vyššími zásobami ropy v USA, ale také rozhodnutím Saúdské Arábie snížit ceny pro asijské odběratele v červenci.
Futures kontrakty na pan-evropský index Euro Stoxx 50 i americký index S&P 500 e-minis zůstaly v průběhu čtvrtečního rána téměř beze změny. Trhy tedy očekávají další vývoj, přičemž hlavní pozornost se nyní soustředí na Frankfurt. Jakýkoli signál ECB, který překvapí svým tónem nebo naznačí změnu ve výhledu, může ovlivnit nejen evropské, ale i světové finanční trhy.
EUR/USD
Analyse:
Im Euro-Chart setzt sich die Abwärtswelle, die im April des vergangenen Jahres begann, weiterhin fort. Sie hat die Form einer absteigenden Seitwärtskorrektur (descending flat). Seit dem 27. Januar bildet sich der Beginn des Wellenabschnitts (C) mit Umkehrpotenzial heraus. Der Kurs befindet sich derzeit in der Nähe der Untergrenze einer ausgeprägten potenziellen Umkehrzone.
Prognose:
Zu Beginn der Woche dürfte der Euro seine seitwärts gerichtete Kursbewegung beibehalten. Eine Gegenbewegung in Richtung der Widerstandszone sowie ein kurzfristiger Druck auf deren obere Begrenzung sind möglich. In der zweiten Wochenhälfte ist mit einer Richtungsänderung und einer Wiederaufnahme des Kursrückgangs in Richtung der berechneten Unterstützungszone zu rechnen.
Mögliche Umkehrzonen
Widerstand:
Unterstützung:
Empfehlungen:
Kauf: In der kommenden Woche werden sich im Währungspaar keine Bedingungen für derartige Einstiege ergeben.
Verkauf: Wenn in der Widerstandszone bestätigte Umkehrsignale auftreten, können entsprechende Trades profitabel sein. Das Abwärtspotenzial wird durch die Unterstützung begrenzt.
USD/JPY
Analyse:
Im Chart des wichtigsten japanischen Yen-Paares wird die Bewegungsrichtung des Kurses seit dem vergangenen Frühjahr von einem aufwärtsgerichteten Wellenmuster bestimmt. Nach der Korrektur, die am 27. Januar endete, bilden die Notierungen einen umkehrenden Wellen-Zickzack. Die berechnete Unterstützung verläuft entlang der oberen Begrenzung einer starken potenziellen Umkehrzone im großen Zeitrahmen.
Prognose:
In den nächsten ein bis zwei Tagen ist eine Seitwärtsbewegung mit leichtem Abwärtsdrall zu erwarten. In der Nähe der berechneten Unterstützung dürften die Notierungen seitwärts tendieren und eine Umkehr ausbilden. Zum Wochenende hin wird der Kurs mit hoher Wahrscheinlichkeit seine Aufwärtsbewegung wieder aufnehmen, mit Potenzial in Richtung der Widerstandsgrenzen.
Potenzielle Umkehrzonen
Widerstand:
Unterstützung:
Empfehlungen:
Verkauf: Solche Trades werden in der kommenden Woche mit einem hohen Risiko verbunden sein.
Kauf: Kann für Trades genutzt werden, wenn in der Umkehrzone geeignete Umkehrsignale Ihres Handelssystems auftreten.
GBP/JPY
Analyse:
Die derzeit noch unvollständige Wellenstruktur des Pfund/Yen-Paares ist aufwärts gerichtet. Sie entwickelt sich seit April des vergangenen Jahres. In den letzten drei Monaten hat sich innerhalb dieser Wellenstruktur eine komplexe, noch nicht abgeschlossene Korrektur gebildet. Die Kurse nähern sich auf einem großen Zeitrahmen einer Zwischenunterstützungszone.
Prognose:
In der kommenden Woche wird mit Kursbewegungen zwischen den nächstgelegenen, einander entgegengesetzten Zonen gerechnet. Nach einem wahrscheinlichen Rücklauf in Richtung der Widerstandszone in den ersten Tagen ist mit einer Richtungsänderung zu rechnen. In der zweiten Wochenhälfte erscheint ein Rückgang in Richtung der Unterstützungsgrenzen wahrscheinlicher.
Potenzielle Umkehrzonen
Widerstand:
Unterstützung:
Empfehlungen:
Verkauf: Möglich mit reduzierter Positionsgröße innerhalb einzelner Handelssitzungen in Richtung der berechneten Unterstützungsgrenzen.
Kauf: Solche Trades können relevant werden, sobald geeignete Umkehrsignale in der Nähe der Unterstützungszone auftreten.
USD/CAD
Analyse:
Die bärische Trendwelle auf dem Chart des Kanadischen Dollars hatte bis vor Kurzem die Richtung des kurzfristigen Trends bestimmt. Seit dem 30. Januar bildet sich in Gegenrichtung eine Aufwärtsbewegung mit hohem Umkehrpotenzial heraus. In den letzten Wochen hat sich innerhalb dieser Wellenstruktur eine Korrektur entwickelt. Zum Zeitpunkt der Analyse notieren die Kurse in einem Cluster von Niveaus aus unterschiedlichen Zeithorizonten.
Prognose:
In der kommenden Woche wird die Fortsetzung einer insgesamt seitwärts gerichteten Bewegung erwartet. Zu Beginn der Woche ist Druck auf die Unterstützung möglich, einschließlich eines kurzen Unterschreitens ihrer unteren Grenze. Daran kann sich eine Umkehr und ein Kursanstieg in Richtung der Widerstandszone anschließen. Eine Richtungsänderung ist zum Ende der aktuellen oder der folgenden Woche wahrscheinlich.
Potenzielle Umkehrzonen
Widerstand:
Unterstützung:
Empfehlungen:
Verkauf: Bietet wenig Potenzial und ist mit einem hohen Risiko verbunden.
Kauf: Kann im Handel genutzt werden, nachdem bestätigte Umkehrsignale in der Nähe der Unterstützungszone auftreten.
NZD/USD
Analyse:
Auf dem Chart des neuseeländischen Dollars wird die Trendrichtung seit November des vergangenen Jahres von einer Aufwärtswelle bestimmt. In den letzten drei Wochen hat sich innerhalb ihrer Struktur ein korrektiver Abschnitt (B) ausgebildet. Seit dem 5. Februar entwickelt sich auf dem Chart ein Aufwärtssegment mit Umkehrpotenzial, das noch nicht abgeschlossen ist.
Prognose:
Zu Beginn der kommenden Woche dürfte die aktuelle Abwärtsbewegung in der Nähe der berechneten Unterstützung auslaufen. Anschließend ist mit einem Übergang in eine Seitwärtsbewegung und der Ausbildung einer Umkehr zu rechnen. Eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends ist voraussichtlich näher zum Wochenende zu erwarten.
Potenzielle Umkehrzonen
Widerstand:
Unterstützung:
Empfehlungen:
Verkauf: Kann mit reduzierter Positionsgröße innerhalb einzelner Handelssitzungen genutzt werden.
Kauf: Verfrüht, bis Umkehrsignale in der Nähe der Unterstützungszone erscheinen.
Gold
Analyse:
Auf dem Gold-Chart setzt sich ein Aufwärtstrend fort. Die Struktur der letzten, noch nicht abgeschlossenen Abwärtswelle, die am 29. Januar des vergangenen Jahres begann, zeigt bislang keine Vollendung. Zum Zeitpunkt der Analyse bleibt diese Bewegung Teil der Korrektur der jüngsten Trendstrecke. Die Goldnotierungen pendeln zwischen potenziellen Umkehrzonen unterschiedlicher Größenordnungen.
Prognose:
In den nächsten Tagen ist ein Kursrückgang in Richtung der Unterstützungszone zu erwarten. Anschließend kann sich eine Umkehr ausbilden. Eine Wiederaufnahme des Kursanstiegs ist in der zweiten Wochenhälfte wahrscheinlich.
Potenzielle Umkehrzonen
Widerstand:
Unterstützung:
Empfehlungen:
Verkauf: Solche Trades sind risikoreich und können zu Verlusten führen.
Kauf: Geeignete Bedingungen für solche Trades ergeben sich, wenn in Ihrem Handelssystem nach den berechneten Unterstützungszonen entsprechende Umkehrsignale auftreten.
Hinweise: In der vereinfachten Wellenanalyse (SWA) bestehen alle Wellen aus drei Teilen (A–B–C). Auf jedem Zeitrahmen wird die letzte, noch nicht abgeschlossene Welle analysiert. Gestrichelte Linien kennzeichnen erwartete Kursbewegungen.
Achtung: Der Wellenalgorithmus berücksichtigt nicht die Dauer der Kursbewegungen über die Zeit.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
