Златото (XAU/USD) среща трудности да възстанови загубите си, след като по-рано в сряда достигна почти четириседмично дъно, като запазва умерено негативен тон. В същото време щатският долар продължава да се засилва, което възпрепятства възстановяването на благородния метал. Очакванията сред участниците на пазара за повишение на лихвите от Фед през септември нарастват. Ескалацията на конфликта в Близкия изток изтласка цените на петрола до нови върхове от 24 юли насам, засилвайки опасенията за инфлацията и засилвайки нагласите за септемврийско повишение на лихвите от Фед. Този фактор, заедно с геополитическите рискове, тежи върху търсенето на злато.Напрежението между САЩ и Иран отново се повиши след удар на САЩ по ирански ракетни установки близо до остров Ларак в Ормузкия проток. Това беше първият удар на САЩ от края на юли насам и предизвика иранска контраофанзива, насочена към обекти, свързани със САЩ в региона. Освен това Централното командване на САЩ (CENTCOM) съобщи, че американските сили са нанесли удари и по цели, принадлежащи на Корпуса на гвардейците на Ислямската революция (IRGC). В отговор Иран ескалира конфронтацията и започна мащабни балистични и дронови атаки срещу американски обекти в Бахрейн, Кувейт и Йордания. Това създава допълнителен геополитически риск, който подкрепя цените на петрола и засилва долара като актив убежище.Междувременно инвеститорите се опасяват, че високите цени на енергията отново могат да засилят инфлационния натиск, принуждавайки основните централни банки, включително Фед, да възприемат по-„ястребова“ позиция. Трябва да се отчетат и скорошните изказвания на председателя на Фед Kevin Warsh на симпозиума в Jackson Hole, които допълнително подхранват очакванията за повишаване на лихвите през септември. На фона на нарастващите опасения около държавния дълг, глобалните разпродажби на облигации се задълбочават, тласкайки доходността по 10-годишните щатски държавни облигации до най-високите нива от януари 2025 г. насам. Това също се разглежда като фактор, който допринася за изтегляне на капитали от благородния метал и подкрепя вероятността от по-нататъшен спад в стойността му в краткосрочен план.

Стратеги от отдела за лихвени проценти на Societe Generale предупреждават, че последната разпродажба оставя кривата на доходността на щатските държавни облигации уязвима към допълнително повишение на дългосрочните доходности. Според тях „при текущото темпо доходността по 10-годишните щатски държавни облигации може да достигне 5%“. Те разглеждат това като потвърждение, че низходящият тренд продължава, тъй като инвеститорите все повече се замислят колко допълнителна премия за срочност ще изисква пазарът, докато очакванията относно политиката на Фед остават насочени към допълнително затягане.

За по-добри възможности за търговия трейдърите може да изчакат данните за US Nonfarm Payrolls (NFP) в петък. Тези данни за пазара на труда ще дадат допълнителни сигнали за бъдещите перспективи пред паричната политика на Фед, което от своя страна ще се отрази на долара и ще осигури нов импулс за движението на благородния метал.

Въпреки това, настоящата фундаментална картина изглежда благоприятства „мечите“ трейдъри и подсказва, че пътят на най-малко съпротивление за златото остава надолу. В този контекст всякакви опити за възстановяване по-вероятно ще бъдат разглеждани като възможности за продажба и носят риск от бърз спад.

От техническа гледна точка златото намери подкрепа при 200-дневната EMA, малко над кръглото ниво от 4 300 долара. Пробив под това ниво би се възприел като нов спусък за „мечките“. Следващата подкрепа вероятно ще се намира около 4 220 долара. Съпротива нагоре осигурява 100-дневната SMA в района на 4 360 долара. В същото време осцилаторите дават смесени сигнали, така че може да се каже, че златото все още не е готово да се предаде. Въпреки това индексът на относителната сила (RSI) е преминал в негативна територия, което показва слабост сред „биковете“.