A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD tornou-se mais complexa. No período gráfico superior (gráfico inferior), o trecho de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas, identificadas como A-B-C-D-E, que pode estar completa a qualquer momento, pois aparenta já estar estruturalmente concluída. Todas as ondas desse trecho têm tamanhos aproximadamente iguais, razão pela qual a estrutura é considerada corretiva. Se essa hipótese estiver correta, assim que ela for concluída, terá início um novo trecho impulsivo de alta, com alvos bem acima de 1,2000.

No período gráfico inferior (gráfico superior), uma sequência impulsiva de ondas ainda está em desenvolvimento e pode fazer parte da onda E do período gráfico superior. Se esse cenário se confirmar, o fortalecimento do dólar estará próximo do fim, independentemente de quanto a moeda ainda possa se valorizar. A suposta onda 5 de E já está completa ou próxima da conclusão. Em qualquer caso, a estrutura de ondas atual sugere que a sequência de baixa está perto de terminar em ambos os gráficos.

Os acontecimentos no noticiário e uma mudança brusca no sentimento do mercado provocaram uma forte valorização do dólar americano. No entanto, o número de fatores que sustentam uma nova valorização da moeda vem diminuindo gradualmente.

A libra esterlina recebe apoio nesta terça-feira, mas será que isso vai continuar na quarta-feira?

O par EUR/USD subiu 25 pontos‑base na terça‑feira, uma variação insuficiente para sugerir que o euro tenha dominado o mercado, mesmo ao longo de uma única semana. A moeda única continua extremamente fraca, enquanto o mercado permanece concentrado no aperto adicional da política monetária pelo Federal Reserve e na crise na França, praticamente ignorando os demais fatores. Ainda assim, as oscilações do euro foram muito limitadas nesta semana, e há poucos dados econômicos relevantes previstos tanto para a zona do euro quanto para os Estados Unidos.

Enquanto isso, o Reino Unido divulgou ontem sua taxa de desemprego, um indicador que os operadores costumam acompanhar com pouco interesse, já que as previsões geralmente coincidem com os números efetivos. Desta vez, porém, o resultado ficou 0,2 ponto percentual distante das expectativas do mercado. Isso provocou uma valorização relativamente forte da libra na terça‑feira. Inicialmente, a alta da libra também impulsionou o euro, mas os participantes do mercado logo concluíram que queriam comprar apenas a moeda britânica.

Hoje, o Reino Unido divulgará outro relatório importante: os dados de inflação de setembro. Esse relatório, contudo, poderia até ser considerado secundário, pois os participantes do mercado entendem que a inflação continuará subindo se os preços do petróleo permanecerem elevados em todo o mundo. A inflação no Reino Unido está atualmente abaixo dos níveis registrados nos Estados Unidos e na União Europeia, mas isso não significa que seja baixa. Por essa razão, espera‑se que o Banco da Inglaterra aperte a política monetária, assim como o Banco Central Europeu (BCE) e o Federal Reserve. Nesse cenário, a libra tem fundamentos para continuar se valorizando.

No entanto, o mercado tende a interpretar os indicadores importantes à sua maneira. Assim, uma leitura da inflação de setembro abaixo de 3,4% poderia desencadear uma onda de vendas da libra, caso os participantes do mercado concluam que o Banco da Inglaterra abandonará os planos de aperto monetário já no início de novembro. Por outro lado, uma taxa de inflação anual acima de 3,4% aumentaria a disposição do mercado para comprar a libra.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o par permanece inserido em uma estrutura corretiva mais ampla de ondas A‑B‑C‑D‑E. No entanto, essa estrutura aparenta estar completa e pode, portanto, estar próxima do fim. Nesse contexto, o momento atual oferece uma oportunidade favorável não apenas para comprar o euro, mas também para antecipar o início de um movimento de alta sustentado. No período gráfico superior, a expectativa é que o par suba pelo menos até a faixa de 1,1700–1,1800. A tentativa frustrada de romper a resistência em 1,1126 — nível correspondente à retração de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período gráfico superior) — também sugere que o mercado pode estar prestes a retomar as compras.

No período gráfico superior, o trecho de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura A‑B‑C‑D‑E. A estrutura interna da onda E desenvolveu‑se em um padrão impulsivo de cinco ondas, mas esse padrão pode já estar completo. Se essa hipótese estiver correta, um novo movimento de alta terá início agora.

Os princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e fáceis de entender. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente envolvem mudanças no padrão das ondas.

2. Se não houver confiança sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor ficar de fora.

3. Nunca há certeza absoluta quanto à direção dos movimentos de preços. Não se esqueça de utilizar ordens de Stop Loss para proteger suas posições.

4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.