O par EUR/USD continuou subindo na quinta-feira e consolidou-se acima do nível de retração de 100,0%, em 1,1620. Dessa forma, a alta do euro poderá continuar hoje em direção ao próximo nível de Fibonacci, de 127,2%, em 1,1700. Uma consolidação abaixo do nível de 1,1620 favoreceria o dólar americano e a retomada da queda em direção ao nível de retração de 76,4%, em 1,1551.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece bullish, apesar da queda registrada nas últimas duas semanas. A última onda de alta concluída rompeu o topo anterior, enquanto a última onda de baixa não rompeu a mínima anterior. Os acontecimentos geopolíticos continuam consistentemente negativos: as negociações entre o Irã e os Estados Unidos não estão ocorrendo, e o bloqueio do Estreito de Ormuz permanece em vigor. No entanto, a postura do FOMC, que continua altamente contraditória, é atualmente mais importante para o dólar.

O cenário fundamental de quinta-feira permitiu que os ursos continuassem seus ataques, mas eles recuaram inesperadamente. O recuo dos ursos pode estar relacionado aos relatórios sobre o mercado de trabalho e a taxa de desemprego dos Estados Unidos que serão divulgados hoje, já que muitos traders esperam números fracos. Dessa forma, o mercado pode ter começado a se preparar antecipadamente para os dados do Nonfarm Payrolls e da taxa de desemprego.

Não tenho certeza de que esses dois relatórios serão desastrosos para o dólar, mas, de qualquer forma, eles não alterarão o cenário geral. A taxa oficial de desemprego dos EUA permanece em um nível bastante baixo, portanto, não se deve esperar uma deterioração ou uma melhora acentuada da situação. O Nonfarm Payrolls, por outro lado, é outra questão: o número vem diminuindo há quase seis meses, enquanto a revisão anual mais recente resultou em uma redução ainda maior no número de empregos criados. Assim, mesmo um resultado acima das expectativas dos traders não será suficiente para reparar a situação desastrosa em 2026.

Continuo acreditando que o FOMC não apertará a política monetária em setembro devido à fraqueza do mercado de trabalho. No entanto, os ursos poderão retomar seus ataques hoje caso o Nonfarm Payrolls surpreenda os traders positivamente pela primeira vez em muito tempo.

No gráfico de 4 horas, o par continua em queda e consolidou-se abaixo do canal de tendência de alta. Um novo repique a partir do nível de Fibonacci de 50,0%, em 1,1588, permitiu esperar uma pequena alta do euro. Uma consolidação acima do nível de 1,1649 permitiria aos traders esperar uma continuidade da alta em direção ao nível de retração de 76,4%, em 1,1726. Atualmente, não são observadas novas divergências em nenhum dos indicadores.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a última semana de divulgação dos dados, os traders profissionais abriram 2.678 posições compradas e encerraram 20.058 posições vendidas. Ao longo das sete semanas de fevereiro e março, a ampla vantagem dos touros desapareceu em razão da guerra no Irã, enquanto, nas últimas vinte e duas semanas, o cenário se tornou mais equilibrado diante do aparente cessar-fogo e das esperanças do mercado de que a guerra chegue ao fim. Atualmente, o número total de posições compradas mantidas pelos especuladores é de 198 mil, enquanto o número de posições vendidas chega a 235 mil. Os ursos continuam na liderança, mas sua vantagem está diminuindo rapidamente.

De modo geral, no longo prazo, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando maior interesse pelo euro. É claro que acontecimentos de diversos tipos ao redor do mundo, que têm sido numerosos nos últimos anos, influenciam o sentimento dos investidores. Em particular, o mercado acompanha de perto a situação no Oriente Médio, onde a guerra alternadamente parece chegar ao fim e depois recomeçar. No entanto, a geopolítica já não determina, por si só, o destino do dólar.

Calendário de notícias dos Estados Unidos e da União Europeia:

• União Europeia – Variação nas vendas no varejo (09h00 UTC).
• EUA – Variação no número de empregos não agrícolas (12h30 UTC).
• EUA – Taxa de desemprego (12h30 UTC).
• EUA – Variação no salário médio por hora (12h30 UTC).

Em 4 de setembro, o calendário de eventos econômicos contém quatro indicadores, entre os quais não posso deixar de destacar o Nonfarm Payrolls e a taxa de desemprego, os dois indicadores mais importantes. O cenário econômico poderá exercer forte influência sobre o sentimento do mercado na sexta-feira, durante a segunda metade do dia.

Previsão e dicas de negociação para o EUR/USD:

As posições compradas no par foram possíveis após um fechamento acima do nível de 1,1620 no gráfico horário, com alvo em 1,1700. Essas operações podem ser mantidas abertas hoje, levando em consideração os relatórios dos Estados Unidos. As posições vendidas podem ser consideradas em caso de consolidação abaixo do nível de 1,1620 no gráfico horário, com alvo em 1,1551.

As grades de Fibonacci são traçadas de 1,1620–1,1325 no gráfico horário e de 1,1849–1,1325 no gráfico de 4 horas.