Portugalská banka Novo Banco SA se připravuje na potenciální vstup na burzu, který by mohl být největší emisí akcií v zemi za poslední čtyři roky.
Akcionáři banky se sejdou 4. června, aby hlasovali o krocích nezbytných pro IPO, včetně přijetí akcií k obchodování a revize stanov. Přestože konečné rozhodnutí o samotném prodeji akcií zatím nepadne, jedná se o významný mezník ve snaze banky vstoupit na kapitálové trhy a nabídnout investorům podíl na svém dalším růstu.
Podle dostupných údajů by IPO mohlo vynést až 1 miliardu eur nebo více, v závislosti na poptávce investorů. Hodnota celé banky se přitom podle některých odhadů pohybuje mezi 5,5 a 7 miliardami eur. Takový krok by znamenal významný posun nejen pro samotnou banku, ale i pro celý portugalský kapitálový trh, který v posledních letech zaznamenal jen minimum podobně rozsáhlých transakcí.
Novo Banco je v současnosti vlastněna z 75 % americkou investiční skupinou Lone Star a z 25 % portugalským státem, prostřednictvím národního krizového fondu a dalších subjektů. Právě Lone Star stojí za návrhem IPO a podle portugalského ministra financí Joaquima Mirandy Sarmenta plánuje v rámci nabídky prodat 25 až 30 % svého podílu. Tato transakce by mohla představovat první krok k úplnému odchodu soukromého investora, který vstoupil do banky v roce 2017.
Proces přípravy IPO je již v pokročilém stádiu. Generální ředitel banky Mark Bourke v květnu uvedl, že tým Novo Banco dokončuje prospekt, který bude sloužit jako oficiální dokumentace pro investory. Nejbližší možný termín pro samotnou nabídku je červen 2025, nicméně načasování bude záviset na schválení všech potřebných kroků ze strany akcionářů i regulatorních orgánů.
Banka si pro tento proces vybrala trojici globálních koordinátorů – Bank of America (BAC), Deutsche Bank (DB) a JPMorgan Chase (JPM), kteří budou zajišťovat strukturování a umístění akcií. Navíc Deutsche Bank byla pověřena i jednáním s potenciálními kupci, což naznačuje, že Lone Star zvažuje nejen IPO, ale i možnost přímého prodeje celé banky strategickému investorovi.
Novo Banco vznikla v roce 2014 poté, co se bývalá Banco Espirito Santo (BES) dostala do vážných finančních problémů. Kvůli potenciálním ztrátám z úvěrů spojených se skupinou ovládanou rodinou Espirito Santo musela portugalská centrální banka BES rozdělit. Vklady a zdravá aktiva byly převedeny do nově vzniklé Novo Banco, zatímco problémová aktiva zůstala v původní struktuře.
V roce 2017 se Lone Star zavázala investovat 1 miliardu eur výměnou za většinový podíl v bance. Od té doby se Novo Banco zaměřila na redukci rizikového portfolia, prodej nesplácených úvěrů a zefektivnění své činnosti. Výsledkem byla první zisková bilance v roce 2021, a od té doby banka stabilně vykazuje rostoucí čisté úrokové výnosy, především díky zvyšování úrokových sazeb v rámci měnové politiky ECB.
V prezentaci z května letošního roku banka uvedla, že spravuje 17 miliard eur v podnikových úvěrech, 10 miliard eur v hypotečních úvěrech a přibližně 2 miliardy eur v osobních úvěrech. Celkem obsluhuje 1,7 milionu klientů, což z ní činí čtvrtou největší banku v Portugalsku.
Plánované IPO Novo Banco má potenciál stát se největší emisí akcií v Portugalsku od vstupu společnosti EDP Renovaveis na burzu v roce 2008. Pokud se plán uskuteční, nejenže by se otevřely nové možnosti pro financování dalšího rozvoje banky, ale současně by šlo o důležitý signál důvěry investorů v portugalský bankovní sektor.
IPO také nabídne současným akcionářům příležitost realizovat návratnost své investice a současně přilákat nové investory do stabilizované a reformované instituce. Jak zdůraznila agentura Bloomberg, celý proces ale bude podmíněn souhlasem klíčových akcionářů a jejich ochotou banku skutečně nabídnout veřejnosti.
Zůstává otázkou, jak na potenciální IPO zareagují trhy, a zda se podaří získat dostatečný zájem investorů, aby bylo dosaženo požadované valuace. V každém případě se však jedná o významný krok nejen pro samotnou banku, ale i pro portugalskou ekonomiku, která tím může ukázat návrat důvěry do svého finančního systému. Z pohledu struktury a připravenosti se Novo Banco nachází v jedné z nejlepší pozic za poslední dekádu, což IPO dodává na důvěryhodnosti.
Vzhledem k probíhajícím krokům, příznivému ekonomickému prostředí a jasně definovaným cílům se zdá, že budoucnost Novo Banco bude v nadcházejících měsících bedlivě sledována – a to nejen v Portugalsku, ale i mezi evropskými investory a finančními skupinami.
Análise das operações e dicas de negociação para a moeda europeia
O teste do nível de preço em 1,1828 ocorreu no momento em que o indicador MACD estava apenas começando a se mover para baixo a partir da linha zero, o que confirmou um ponto de entrada correto para a venda do euro. Como resultado, o par recuou 15 pontos.
Dados fracos mostrando que, em janeiro de 2026, o PMI de serviços da zona do euro voltou a ficar abaixo das previsões dos economistas aumentaram a pressão sobre o euro. Esta já é a terceira queda consecutiva, levantando preocupações sobre a condição geral da economia da região. É evidente que a situação varia de forma significativa entre os países. Em algumas economias da zona do euro, como Alemanha e Espanha, foi registrada uma contração da atividade no setor de serviços. Ao mesmo tempo, em outros países — como Itália e França — observou-se um leve aumento, indicando uma recuperação econômica desigual em toda a região.
Na segunda metade do dia, atenção especial será dada à divulgação do relatório ADP de variação do emprego nos EUA, bem como aos dados do índice ISM de atividade empresarial no setor de serviços e do PMI composto. Esses indicadores macroeconômicos servirão como referências importantes para os traders que buscam avaliar a situação atual e as perspectivas de curto prazo da economia norte-americana. Diferenças significativas entre os dados divulgados e as previsões no relatório ADP podem provocar volatilidade nos mercados financeiros. Resultados fortes tendem a levar ao fortalecimento do dólar.
Os índices de atividade empresarial publicados pelo ISM e pelo PMI também são indicadores relevantes. Um aumento nesses índices aponta para uma melhora no ambiente de negócios e para um avanço da atividade econômica, enquanto uma queda sinaliza desaceleração do crescimento ou até mesmo recessão. O PMI composto, que reúne dados dos setores industrial e de serviços, oferece uma visão mais abrangente do desempenho da economia. Dados positivos podem fortalecer as expectativas de maior crescimento econômico e apoiar o dólar.
Quanto à estratégia intradiária, vou confiar mais na implementação dos Cenários 1 e 2.
Sinal de Compra
Cenário 1: Hoje, o euro pode ser comprado ao atingir o nível de preço em torno de 1,1828 (linha verde no gráfico), com alvo de alta em 1,1855. No nível de 1,1855, planejo sair do mercado e também vender o euro na direção oposta, buscando um movimento de 30 a 35 pontos a partir do ponto de entrada. Uma forte valorização do euro só deve ser esperada após a divulgação de dados fracos. Importante! Antes de comprar, certifique-se de que o indicador MACD esteja acima da linha zero e começando a subir a partir dela.
Cenário 2: Também planejo comprar o euro hoje caso ocorram dois testes consecutivos do nível de preço 1,1805, enquanto o MACD estiver na zona de sobrevenda. Isso deverá limitar o potencial de queda do par e levar a uma reversão altista do mercado. Pode-se esperar uma alta em direção aos níveis opostos de 1,1828 e 1,1855.
Sinal de venda
Cenário 1:Planejo vender o euro após o preço atingir o nível 1,1805 (linha vermelha no gráfico). O alvo será o nível 1,1779, onde pretendo sair do mercado e comprar imediatamente na direção oposta, visando um movimento de 20 a 25 pontos a partir desse nível. A pressão sobre o par deve retornar com a divulgação de dados fortes. Importante! Antes de vender, certifique-se de que o MACD esteja abaixo da linha zero e começando a cair a partir dela.
Cenário 2:Também planejo vender o euro hoje caso ocorram dois testes consecutivos do nível 1,1828, enquanto o MACD estiver na zona de sobrecompra. Isso deverá limitar o potencial de alta do par e provocar uma reversão baixista do mercado. Pode-se esperar uma queda em direção aos níveis opostos de 1,1805 e 1,1779.
O que podemos ver no gráfico
Importante: Traders iniciantes no mercado Forex devem ser muito cautelosos ao tomar decisões sobre a entrada no mercado. Antes da divulgação de relatórios fundamentais importantes, é recomendável ficar fora do mercado para evitar fortes oscilações de preço. Caso decida operar durante a divulgação de notícias, utilize sempre ordens de stop para minimizar perdas. Sem o uso de stops, é possível perder rapidamente todo o capital, especialmente se você não adotar gestão de risco e negociar volumes elevados.
Lembre-se também de que uma operação bem-sucedida exige um plano de negociação claro, como o apresentado acima. Decisões espontâneas, baseadas apenas na situação momentânea do mercado, constituem uma estratégia inerentemente perdedora para o trader intradiário.
LINKS RÁPIDOS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contate-nos 
