S&P 500 i Nasdaq notują wzrosty, ale kontrakty terminowe na akcje ponownie spadają

Wczoraj indeksy giełdowe zakończyły dzień na plusie: S&P 500 wzrósł o 1,05%, Nasdaq 100 zyskał 1,64%, a Dow Jones zwyżkował o 0,69%. Jednak kontrakty terminowe na główne indeksy notują obecnie spadki, ponieważ rynki są zaniepokojone brakiem postępów w rozmowach amerykańsko-irańskich, co zwiększa niepewność geopolityczną.

W tym kontekście ciągłe zamknięcie Cieśniny Ormuz i doniesienia o przejęciu kilku statków handlowych wsparły ceny ropy naftowej i wpłynęły na nastroje inwestorów. Indeks MSCI Asia-Pacific spadł o 0,6%: liczba spółek, które zanotowały spadki, przewyższyła liczbę spółek, które zanotowały wzrosty, mniej więcej trzykrotnie, a rosnące ceny ropy naftowej obniżyły oczekiwania dotyczące wzrostu.

Inwestorzy nadal optymistycznie nastawieni do S&P 500 i Nasdaq

Rynek już zdyskontował większość czynników: skoro indeksy S&P 500 i Nasdaq Composite ustanawiają nowe maksima, inwestorzy ewidentnie liczą na pozytywne wyniki. Pomimo zerwania rozmów amerykańsko-irańskich, zamknięcia Cieśniny Ormuz i wysokich cen ropy naftowej, inwestorzy wykorzystują korekty. Dramat na Bliskim Wschodzie jeszcze się nie skończył, ale uczestnicy rynku prawdopodobnie wierzą, że najgorsze mamy już za sobą: zawieszenie broni jest przedłużane, a Trump deklaruje, że nie planuje powrotu do bombardowań.

Jeśli chodzi o ryzyko związane z ropą i recesją, zagrożenia te zostały w pewnym stopniu złagodzone: niedobory podaży nie są w pełni zrekompensowane, a wysokie ceny, uwolnienie rezerw strategicznych, alternatywne trasy logistyczne i przekierowanie ładunków tankowców łagodzą skutki. W tym kontekście uwaga ponownie skupia się na raportach korporacyjnych i sektorze technologicznym. Po chwilowym spadku powróciło zainteresowanie sztuczną inteligencją, a wśród spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały już wyniki za I kwartał, około 80% przekroczyło oczekiwania.

Donald Trump: morska blokada irańskich portów kluczowym narzędziem nacisku

Donald Trump przesunął akcenty w dyskusji o Iranie. Według niego Waszyngton nie będzie forsował rozmów i będzie czekał na naprawdę korzystny wynik. Jednocześnie argumentował, że presja na irańskie porty poprzez blokadę morską jest jego zdaniem skuteczniejsza niż ataki.

Tymczasem sytuacja w regionie pozostaje napięta: przechwytywanie tankowców przez USA, zatrzymania statków przez IRGC i obietnice "niespodzianek" zwiększają ryzyko zagrożenia minowego. Oczyszczenie cieśniny może zająć miesiące, co de facto zamraża ten kluczowy szlak naftowy do lata 2026 roku. Nie poczyniono żadnych postępów w odblokowywaniu. Świat traci miliony baryłek ropy i znaczną część LNG każdego dnia. Dlatego też początkowy optymizm dotyczący inicjatyw pokojowych ma raczej charakter medialny.