W poniedziałek złoto utrzymuje się powyżej psychologicznego poziomu 5000 USD. Połączenie czynników wspierających skłania do ostrożności agresywnych sprzedających. Niewielki wzrost indeksu dolara amerykańskiego, wraz z ogólnie pozytywnym sentymentem do ryzyka, wywiera pewną presję spadkową na ten metal szlachetny.

Napięcia geopolityczne pozostają jednak wysokie przed zaplanowaną na ten tydzień drugą rundą rozmów nuklearnych między USA a Iranem. Stany Zjednoczone wysłały w region drugi lotniskowiec i przygotowują się na długotrwałą operację wojskową w przypadku niepowodzenia dialogu. Irańska Gwardia Rewolucyjna oświadczyła, że jest gotowa zaatakować każdą bazę USA w odpowiedzi na agresję na jej terytorium. Takie okoliczności mogą zapewnić dodatkowy impuls wzrostowy cen złota.

Jednocześnie gwałtowne umocnienie dolara amerykańskiego wydaje się mało prawdopodobne w obliczu oczekiwań na gołębią politykę Rezerwy Federalnej, która tradycyjnie wspiera metale szlachetne. Ignorując słaby raport o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) opublikowany w ubiegłą środę w USA, uczestnicy rynku skupili się na rozczarowujących danych o inflacji konsumenckiej opublikowanych w piątek, co nasiliło oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed w czerwcu. Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w USA wzrósł w zeszłym miesiącu o 0,2%, a bazowy CPI — o 0,3%, wzmacniając argumenty za dalszym luzowaniem polityki pieniężnej przez Fed i potencjalnym ograniczeniem spadków cen złota. Niskie wolumeny z powodu Dnia Prezydentów w USA ograniczają spekulantom możliwość zajmowania dużych pozycji na XAU/USD.

Wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej mogą nadal wspierać dolara amerykańskiego i aktywa surowcowe. W tym tygodniu uwaga powinna skupić się na protokole z posiedzenia FOMC w środę, ponieważ może on dostarczyć wskazówek dotyczących tempa obniżek stóp procentowych przez Fed. Ponadto globalne dane PMI z piątku mogą stworzyć okazje handlowe w drugiej połowie tygodnia.

Z technicznego punktu widzenia brak potwierdzenia i kontynuacji piątkowego impulsu powyżej 100‑okresowej prostej średniej kroczącej (SMA) na wykresie godzinowym daje przewagę sprzedającym. Ceny pozostają poniżej tej SMA, ograniczając potencjał wzrostowy i utrzymując niedźwiedzie nastawienie w ciągu dnia.

Histogram MACD porusza się poniżej linii sygnałowej w obszarze neutralnym. Jeśli spadnie poniżej zera, niedźwiedzi się uaktywnią. Wskaźnik siły względnej (RSI) oscyluje w pobliżu poziomów neutralnych z tendencją spadkową, również sprzyjając niedźwiedziom. Presja spadkowa prawdopodobnie utrzyma się tak długo, jak długo XAU/USD pozostanie poniżej 100-okresowej SMA na wykresie godzinowym.

Odbicie będzie możliwe tylko wtedy, gdy MACD przetnie linię sygnałową, a RSI powróci powyżej 50 z tendencją wzrostową, ponieważ osłabiłoby to niedźwiedzią presję i otworzyło drogę do dalszych wzrostów.