W ubiegły piątek indeksy giełdowe zamknęły się na plusie: S&P 500 wzrósł o 0,16%, Nasdaq 100 zyskał 0,26%, a Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0,17%.

Rajd na giełdzie w USA przeniósł się na Azję, gdzie niższe wyceny i silniejsze perspektywy wzrostu przyciągnęły inwestorów, którzy skierowali uwagę także na rynki poza USA. Indeks MSCI All Country World, jeden z najszerszych wskaźników rynkowych, wzrósł o 0,1%, a akcje azjatyckie osiągnęły rekordowe poziomy. Kontrakty terminowe na indeksy akcji wskazują na kontynuację wzrostów w Europie, podczas gdy kontrakty terminowe na indeksy amerykańskie wskazują na słabszy start po tym, jak indeks S&P 500 zamknął się w poniedziałek na rekordowym poziomie.

W kontekście pozytywnej dynamiki rynku akcji obligacje skarbowe nieznacznie straciły na wartości, a rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o nieco ponad jeden punkt bazowy, do 4,19%. Złoto i srebro częściowo odrobiły wcześniejsze straty. Ropa Brent osiągnęła najwyższy poziom od listopada po komentarzach prezydenta Donalda Trumpa na temat nałożenia ceł na towary z krajów prowadzących interesy z Iranem.

Ważne wydarzenia rozegrały się również w Japonii: akcje mocno zwyżkowały, a rentowności obligacji rządowych gwałtownie wzrosły w reakcji na spekulacje, że premier Sanae Takaichi może ogłosić przedterminowe wybory. Jen spadł do najniższego poziomu w stosunku do dolara od lipca 2024 roku.

Dalsze wzrosty na giełdzie mogą napotkać ryzyka związane z danymi o inflacji w USA i potencjalnym orzeczeniem Sądu Najwyższego w sprawie ceł Trumpa. Oczekuje się, że bazowy wskaźnik CPI w USA, który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii, wzrośnie w grudniu o 2,7% rok do roku.

Dynamika rynku wskazuje również, że inwestorzy rozszerzają horyzont inwestycyjny poza USA, gdzie ponowne ataki administracji Trumpa na Rezerwę Federalną podsycają obawy o niezależność banku centralnego. RBC Capital Markets LLC poinformowało, że inwestorzy stali się bardziej otwarci na geograficzną dywersyfikację swoich udziałów w akcjach i że wraz z początkiem nowego roku zyskali nowe powody, by to zrobić.

Tymczasem w tym tygodniu rozpoczyna się sezon publikacji wyników za czwarty kwartał 2025 roku, który, jak oczekuje się, przyniesie solidne rezultaty.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6975 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6993 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7013 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6961 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6946 USD, a następnie do 6930 USD.