Asijské akciové trhy zažily ve středu utlumenou seanci, kdy většina hlavních indexů oslabila nebo zůstala stagnující. Za pozornost však stojí posilování amerického dolaru, zejména vůči japonskému jenu, který dosáhl nejvyšší hodnoty od začátku dubna. Důvodem byly čerstvé inflační údaje z USA, které naznačují, že nové clo zavedené prezidentem Donaldem Trumpem začínají tlačit ceny směrem vzhůru. To významně ovlivnilo očekávání trhu ohledně měnové politiky americké centrální banky – Federálního rezervního systému (Fed).
Úterní data ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v červnu vzrostly o 0,3 %, což bylo sice v souladu s prognózami, ale zároveň šlo o nejvyšší nárůst od ledna. Ekonomové za tímto vývojem vidí zejména zvýšení cen komodit, jako je káva nebo vybavení domácností – a hlavním viníkem má být celní politika současného prezidenta. Trumpova administrativa totiž v posledních týdnech zavedla nová cla na některé dovozové položky, a právě tyto zásahy se podle ekonomů začínají odrážet v cenovém vývoji.
Předseda Fedu Jerome Powell již dříve upozorňoval, že je třeba vyčkat na reálné dopady těchto cel na inflaci. Podle Taylora Nugenta, seniorního ekonoma National Australia Bank, aktuální inflační čísla posilují opatrný postoj centrálních bankéřů: „Víme, že Powell a jeho kolegové preferují vyčkávací strategii, a tato data jim dávají za pravdu,“ uvedl v podcastu.
V důsledku toho tržní očekávání ohledně snižování sazeb výrazně poklesla. Investoři nyní předpokládají, že Fed sníží sazby do konce roku pouze o 43 bazických bodů, přičemž pravděpodobnost zářijového snížení o čtvrt procentního bodu činí 56,5 %. Ještě nedávno trh počítal s rychlejším a agresivnějším uvolňováním měnové politiky.
Reakce na inflační data a přehodnocení politiky Fedu se okamžitě projevila i na devizových trzích. Dolar se dostal na 149,04 jenů, nejvýše od 3. dubna, a jeho index vůči hlavním měnám se vyšplhal na 98,699 bodu, což je maximum od 23. června. Euro se vůči dolaru jen nepatrně zvedlo na 1,1612 USD, ale zůstává blízko třítýdenního minima.
Spolu s dolarem vzrostly i výnosy amerických 10letých státních dluhopisů, které se ve středu vyšplhaly až na 4,495 %, nejvýše od 11. června. Tento vývoj ukazuje, že trhy se nyní méně obávají recese a více vnímají inflační riziko, což posiluje dolar a snižuje tlak na uvolnění měnové politiky.
Na asijských burzách převládala opatrnost. Australský index a jihokorejský KOSPI odepsaly kolem 0,6 %, čínské blue chips oslabily o 0,1 %. Japonský Nikkei se pohyboval kolem nuly, podpořen růstem akcií společnosti Nvidia, která po úterním 4% zisku drží silnou pozici v technologickém sektoru. Současně Nikkei těžil i ze slabého jenu, který zlepšuje exportní konkurenceschopnost.
Výjimkou mezi jinak opatrnými trhy byla Tchaj-wan a Hongkong. Tchajwanský benchmark posílil o 0,5 % a Hang Seng index přidal 0,8 %, čímž navázal na předchozí 1,6% růst tažený technologickými akciemi. Ty se ukazují jako relativně stabilní složka trhu i v době zvýšené volatility a měnové nejistoty.
Americké futures na index S&P 500 ve středu klesly o 0,2 % poté, co hotovostní index v předchozí seanci ztratil 0,4 %. Trhy jsou rozkolísané nejen kvůli inflačním obavám a Fedu, ale i kvůli začínající výsledkové sezóně.
Investoři nyní upírají pozornost také na kvartální výsledky velkých amerických bank. JPMorgan Chase i Citigroup sice překonaly očekávání, ale reakce trhu byla zdrženlivá. Naopak Wells Fargo sice reportoval lepší než očekávaný zisk za druhé čtvrtletí, ale zklamal sníženým výhledem čistých úrokových výnosů do roku 2025.
Ve středu své výsledky zveřejní také Goldman Sachs, Morgan Stanley a Bank of America. Výsledky těchto finančních gigantů budou důležitým indikátorem nejen pro celý bankovní sektor, ale i pro sentiment na trzích, které se nyní snaží zorientovat v nové realitě pomalejších očekávání ohledně snižování sazeb.
Vedle banky investoři sledují také komoditní trhy. Cena ropy Brent se drží kolem 69 USD za barel, zatímco americká WTI klesla na 66,89 USD. Oba typy ropy zlevnily v předchozí seanci o více než 1 USD, což ukazuje na slabší poptávku i vyšší nabídku. Zlato posílilo o 0,3 % na přibližně 3 332 USD a bitcoin přidal zhruba 1 %, čímž částečně korigoval 6% propad z pondělí.
Trhy nyní čekají na středeční údaje o cenách výrobců, které mohou napovědět, zda se inflační tlaky přenášejí i do výrobního sektoru. Pokud ano, očekávání dalšího vývoje měnové politiky Fedu by se mohla znovu proměnit.
Kemarin, pasar ditutup beragam: S&P 500 naik 0,21%, Nasdaq 100 turun 0,22%, dan Dow Jones menguat 1,03%. Hari ini, tekanan jual di Asia makin tajam: KOSPI Korea Selatan anjlok 6,5% setelah sempat turun hingga 13% dalam sesi intraday; saham SK Hynix merosot sekitar 10% meskipun laba kuartalannya melonjak 557% secara tahunan, sementara Samsung turun 6,6%. Aksi jual tersebut menyeret MSCI Asia Pacific turun sekitar 1%, dan sektor teknologi AS membukukan sesi penurunan kelima berturut-turut, menjadi rangkaian penurunan terpanjang sepanjang tahun ini.
Bursa Eropa diperkirakan akan dibuka sedikit lebih rendah di tengah musim laporan laba bank, sementara pelaku pasar dibuat gelisah oleh kenaikan tajam harga Brent sebesar 3,5% hingga menembus di atas $87/bbl setelah sebelumnya terkoreksi selama tiga hari. Pergerakan ini terjadi setelah laporan tentang serangan Iran yang digagalkan dan serangan balasan AS. Meningkatnya risiko di sekitar Selat Hormuz memicu kekhawatiran gangguan pasokan dan tekanan inflasi menjelang keputusan The Fed, menambah lapisan ketidakpastian baru dan mempercepat arus keluar dari saham-saham teknologi. Ikuti tautan untuk detail lebih lanjut.
Pasukan AS melancarkan serangan terhadap target-target Iran sebagai respons atas serangan roket malam hari yang dilakukan oleh Islamic Revolutionary Guard Corps terhadap sebuah pangkalan AS dan pos komando CENTCOM di Yordania. Pertahanan udara Yordania menembak jatuh lima rudal, menurut CENTCOM, dan Pentagon mengerahkan kampanye udara intensif yang menurut laporan The Wall Street Journal bisa berlangsung hingga dua minggu, dengan skala eskalasi pada akhirnya menjadi keputusan Gedung Putih.
Presiden AS Donald Trump mengatakan Iran telah menyampaikan permintaan maaf secara resmi dan meminta agar eskalasi dihindari, tetapi Washington tetap melakukan serangan balasan dengan keras untuk menghukum Teheran sambil tetap menjaga jalur diplomasi tetap terbuka. Secara terpisah, AS dan Arab Saudi melakukan operasi gabungan terhadap milisi yang didukung Iran di Irak — sebuah operasi yang, menurut Trump, sepenuhnya dikoordinasikan dengan Baghdad. Ikuti tautan untuk detail lebih lanjut.
Kontrak berjangka indeks AS sempat menguat setelah laporan kinerja kuartalan yang kuat dari Microsoft, namun dengan cepat kembali melemah di tengah memanasnya ketegangan AS–Iran dan sinyal hawkish dari The Fed. Menjelang pembukaan, S&P 500 naik sekitar 0,1%, Nasdaq sekitar 0,4%, sementara Dow nyaris tidak bergerak. Kecemasan tambahan muncul akibat penurunan tajam saham Meta dan volatilitas akhir pekan di Asia (KOSPI), sehingga membentuk sesi perdagangan yang hati-hati dan cenderung campuran di Wall Street.
Pendorong utama optimisme awal tersebut adalah Microsoft. Saham perseroan melonjak hampir 9% dalam perdagangan setelah jam bursa setelah membukukan kinerja kuartalan yang kuat, didorong oleh pertumbuhan Azure dan permintaan untuk solusi AI, dan perusahaan juga menaikkan proyeksi pendapatan serta panduan bisnis cloud. Microsoft juga memangkas panduan belanja modal tahun buku 2026 dari $190 miliar menjadi $175 miliar, dan belanja modal kuartal pertama sedikit di bawah ekspektasi (~$50 miliar) — nada yang dipandang positif oleh investor mengingat kekhawatiran terkait besarnya pengeluaran untuk AI. Ikuti tautan untuk detail lebih lanjut.
Harga emas terkoreksi setelah pasar mencerna pesan Ketua Fed Kevin Warsh: jeda dalam kenaikan suku bunga sempat memberi dorongan singkat pada logam mulia, namun penegasannya kembali terhadap komitmen untuk mengembalikan inflasi ke level 2%, bersama dengan penguatan dolar dan rebound imbal hasil Treasury, memicu tekanan jual yang baru. XAU/USD melemah sekitar 0,4% ke $4.049,99 dari puncak mingguan di $4.100,42. Kontrak berjangka emas (gold futures) ditutup di kisaran $4.047,20 (+0,3%) dan perak (silver) sekitar $57,32 (?0,6%).
Pada saat yang sama, meningkatnya risiko geopolitik — serangan baru AS terhadap Iran dan ancaman Washington akan aksi lanjutan — menambah ketidakpastian menjelang rilis data inflasi utama AS dan keputusan dari bank sentral lain. Faktor-faktor ini, dikombinasikan dengan ekspektasi pasar, membatasi penguatan logam mulia dan membuat pergerakan harga jangka pendek menjadi lebih volatil. Ikuti tautan untuk detail lebih lanjut.
TAUTAN CEPAT
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Hubungi kami 
