Mardi, la paire EUR/USD s’est de nouveau retournée en faveur du dollar américain au sein d’une zone horizontale dont les limites se situent approximativement à 1,1116 et 1,1274. Un nouveau mouvement baissier en direction de 1,1116 a commencé. Un rebond à partir de 1,1116 favoriserait l’euro et une possible reprise en direction de 1,1274. Une consolidation en dessous de la zone 1,1081–1,1116 permettrait aux traders d’anticiper une reprise de la tendance baissière.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague descendante achevée a cassé sous le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent. Depuis la réunion du FOMC de septembre, les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année, ainsi qu’un autre l’année prochaine. Ce facteur continue de soutenir le dollar américain, tandis que les autres éléments sont considérés par les traders comme secondaires.

Le contexte macroéconomique de mardi a de nouveau sapé les espoirs des haussiers de voir s’installer une tendance à la hausse. Pour rappel, vendredi dernier, l’euro a subi de fortes pressions après la publication du rapport US Nonfarm Payrolls et des données sur le chômage. Hier, mardi, le rapport sur l’inflation américaine a exercé une pression supplémentaire sur la monnaie unique. Ces publications ont montré que le marché du travail américain s’est nettement redressé en octobre après un chiffre faible en septembre, tandis que le taux de chômage a reculé. Dans le même temps, l’inflation mensuelle s’est établie à 0,4 %, un chiffre inférieur à celui du mois précédent mais supérieur aux attentes du marché.

Cela suggère que le chiffre d’inflation d’octobre plaide en faveur d’un resserrement supplémentaire de la politique monétaire, tandis que la situation actuelle du marché du travail fournit à la Fed des arguments suffisants pour mettre en œuvre une telle mesure. Toutefois, ce raisonnement présente un inconvénient majeur : le FOMC a déjà, de fait, signalé un resserrement monétaire en décembre. En d’autres termes, indépendamment du chiffre d’inflation publié hier, la Fed aurait relevé ses taux lors de sa prochaine réunion, une décision que le marché anticipe depuis plusieurs semaines. Ainsi, le marché avait des raisons d’acheter le dollar hier, mais il ne faut pas s’attendre à ce que les dernières données économiques provoquent une appréciation beaucoup plus marquée de la devise américaine au-delà de la zone de consolidation actuelle.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est de nouveau retournée en faveur du dollar américain et s’est consolidée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1221. La zone horizontale visible sur le graphique horaire revêt actuellement plus d’importance que les points de référence fournis par les niveaux de retracement de Fibonacci. Par conséquent, les décisions de trading devraient être prises principalement en fonction de cette zone. Aucune nouvelle divergence en formation n’est visible sur aucun des indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 1 263 positions Long et ouvert 12 634 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 229 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 387 000. Les vendeurs restent aux commandes, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cela s’explique par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et par la volonté de la Federal Reserve de poursuivre le resserrement de sa politique monétaire. Le marché estime que la Fed continuera de relever les taux d’intérêt aussi longtemps que nécessaire.

Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro à long terme. Il ne fait aucun doute que les différents développements mondiaux, nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. En outre, 2026 pourrait établir un record en termes de nombre d’événements imprévisibles. L’euro attend donc une conjoncture plus favorable.

Calendrier économique pour les États‑Unis et l’Union européenne :

• Allemagne – Indice des prix à la consommation (07:00 UTC).
• Union européenne – Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde (09:45 UTC).

Le 11 novembre, le calendrier économique comporte deux événements qui ne devraient pas susciter une forte attention de la part du marché. L’impact des données économiques sur le sentiment de marché mercredi pourrait être limité, voire totalement absent.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

Des positions Long peuvent être envisagées si la paire se retourne sur le graphique horaire à proximité des deux derniers swings baissiers, avec des objectifs à 1,1220 et 1,1270. Des positions Short peuvent être envisagées aujourd’hui si la paire se consolide sous la zone 1,1081–1,1086 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,0944.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et 4 heures.