Analyse EUR/USD 5M

La paire EUR/USD a de nouveau évolué dans le calme mardi et ne parvient toujours pas à franchir la ligne Senkou Span B — en réalité, elle n’essaie même pas. Nous avons observé une légère correction après un mois de faiblesse de l’euro, mais ce rebond ressemble davantage à un simple mouvement technique avant de nouvelles baisses. Malgré un mois de recul ininterrompu de la monnaie unique, le marché ne voit toujours aucune raison d’acheter l’euro ni de prendre ses bénéfices sur les positions longues en dollar. Même la livre s’est appréciée quatre séances d’affilée, alors que l’euro est resté à la traîne. Il convient de rappeler que la Banque centrale européenne a déjà relevé ses taux directeurs à deux reprises, tandis que la Bank of England s’apprête seulement à entamer son cycle de resserrement. Hier, les indicateurs de sentiment en Allemagne et dans la zone euro ont déçu, mais le marché n’accorde manifestement pas beaucoup d’importance à ces statistiques secondaires. En raison des troubles persistants en France et dans certains autres pays de l’UE, les investisseurs hésitent à acheter l’euro. À notre avis, la hausse des rendements souverains, les ventes massives sur les marchés obligataires et les mouvements de protestation contre les gouvernements n’ont rien de surprenant en 2026 — les États‑Unis connaissent des tensions similaires. Par conséquent, l’euro reste faible sans justification fondamentale vraiment solide.

D’un point de vue technique, la tendance baissière pourrait être arrivée à son terme, car la ligne de tendance a été rompue. Pendant cinq semaines consécutives, le marché a acheté le dollar au moindre prétexte, mais toute histoire a une fin. L’euro se dirige désormais vers la ligne Senkou Span B. Nous pensons que le cours devrait franchir cette ligne et amorcer une tendance haussière durable.

Sur le graphique 5 minutes, deux signaux de trading sont apparus mardi. Le cours a d’abord clôturé sous 1,1221, sans parvenir à prolonger le mouvement baissier. Plus tard, il a cassé le niveau de 1,1221 de bas en haut, mais là encore sans générer une forte progression. Le deuxième achat aurait toutefois pu offrir un petit profit aux traders.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 13 octobre. Le graphique hebdomadaire montre que la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Au cours des huit derniers mois, les traders ont réduit leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué pendant un temps le rôle de monnaie de « réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours pas de fondement justifiant un renforcement durable du dollar américain à long terme. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, et la politique monétaire de la Federal Reserve a soutenu le dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait valable. Récemment, le marché n’a intégré que les facteurs favorables au dollar et a ignoré tout le reste.

Le positionnement des lignes d’indicateur rouge et bleue confirme l’avantage des vendeurs. La semaine de reporting dernière, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont diminué de 20 100, tandis que les positions courtes ont augmenté de 18 200. En conséquence, la position nette non commerciale a reculé de 38 300 contrats supplémentaires sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD a enfin l’opportunité de former une tendance haussière. À l’examen des unités de temps journalière et hebdomadaire, la probabilité d’une tendance forte et durable demeure élevée. Tout au long de 2026, des « cygnes noirs » ont soutenu le dollar, arrivant par vagues. Cependant, toute hausse de long terme du dollar s’apparente en réalité à une correction. Peut-être cette correction est-elle désormais terminée ?

Pour le 21 octobre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que les lignes Ichimoku Senkou Span B (1,1271) et Kijun-sen (1,1208). Les lignes Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de la définition des signaux. N’oubliez pas de déplacer votre stop-loss au point mort dès que le prix a évolué de 15 pips dans la direction souhaitée : cela vous protégera de pertes potentielles si un signal s’avère faux.

Mercredi, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, prendra la parole dans la zone euro, tandis qu’aucun événement notable n’est prévu aux États-Unis. Les déclarations de Lagarde pourraient soit décevoir, soit stimuler le marché, même si les traders ont récemment eu tendance à ignorer avec constance le facteur de durcissement de la BCE.

Résumé de l’analyse ci‑dessus :

Les traders peuvent envisager des positions vendeuses autour de 1,1154–1,1165 et 1,1092 si le prix clôture sous la zone 1,1208–1,1221. Si le prix rebondit depuis la zone 1,1208–1,1221, envisagez des positions acheteuses dans la zone 1,1271–1,1274.

Explications concernant les illustrations :

• Niveaux de support et de résistance (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées de l’unité de temps 4 heures sur l’unité de temps horaire. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes — lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de traders.