Les indices boursiers américains S&P 500 et Nasdaq sur le point d’atteindre de nouveaux sommets historiques malgré des rendements obligataires élevés

Les contrats à terme sur le S&P 500 et sur le Nasdaq 100, à forte composante technologique, ont repris leur progression, se rapprochant de nouveaux sommets historiques. Le sentiment des investisseurs est porté par de solides résultats d’entreprise et par d’importants flux de capitaux vers des projets liés à l’IA. Des fondamentaux robustes permettent aux actions de faire abstraction du resserrement sur le marché obligataire et de maintenir une dynamique haussière.

BNP Paribas Wealth Management souligne que le rally actuel s’appuie sur une réelle croissance des bénéfices des émetteurs plutôt que sur une expansion artificielle des multiples. Les révisions à la hausse des prévisions des entreprises offrent à Wall Street un solide matelas avant la publication du compte rendu de la réunion de la Fed. Plus de détails via le lien.

Le Brent repasse sous les 100 $/bbl, ce qui atténue les craintes d’inflation et soutient les marchés mondiaux

Le Brent est tombé sous le seuil psychologique des 100 $ par baril, apportant un soutien supplémentaire aux actifs risqués. La baisse des prix des matières premières a été alimentée par l’augmentation des exportations des producteurs du golfe Persique, la réduction par Saudi Aramco de ses prix officiels de vente pour l’Asie, ainsi que par la décision du G7 de libérer une partie des réserves stratégiques de pétrole.

L’atténuation des pressions liées aux prix de l’énergie réduit le risque que la Fed doive resserrer sa politique monétaire de manière plus agressive que ce qui est actuellement anticipé par le marché. Dans ce contexte, le Stoxx 600 a progressé d’environ 0,7 % et les rendements des bons du Trésor américain se sont stabilisés à proximité de leurs récents sommets. Pour les traders souhaitant tirer parti de la volatilité du pétrole et des devises, des instruments de trading sont disponibles sur InstaForex. Plus de détails via le lien.

Des rendements records des bons du Trésor américain écrasent l’or malgré les risques géopolitiques

Le marché des métaux précieux a terminé la semaine de trading dans le rouge vif : l’or au comptant a chuté de 3,09 % à 4 140,52 $/oz et l’argent est tombé à 60,18 $. Le principal moteur de cette vague de ventes n’a pas été la géopolitique, mais une hausse record du rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, qui a atteint 5,342 %, son plus haut niveau depuis 2002. Lorsque les obligations d’État sans risque offrent de tels rendements et que le dollar est fort, détenir de l’or physique non productif de revenu devient peu attrayant pour de nombreux investisseurs.

Un bref plancher pour les cours est venu d’un rapport étonnamment faible sur les créations d’emplois non agricoles aux États‑Unis (seulement 29 000 nouveaux emplois et un chômage en hausse à 4,2 %), qui a momentanément propulsé l’or vers 4 200 $, dans l’espoir que la Réserve fédérale assouplisse sa position. Cependant, cet élan haussier s’est rapidement évaporé sous la pression du marché obligataire. Les seuls éléments qui empêchent désormais une correction plus profonde sont les achats continus de lingots physiques par les banques centrales et la demande de base liée au statut de valeur refuge sur fond de tensions au Moyen‑Orient. Plus de détails via le lien.