Mercredi, la paire EUR/USD a rebondi depuis le niveau de 1,1507 et est revenue vers le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1551. Un rebond à partir de ce niveau jeudi pourrait favoriser le dollar américain et entraîner une baisse modérée en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1,1507. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1551 augmenterait la probabilité de nouvelles progressions vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1620.

La structure des vagues sur le graphique horaire est devenue haussière. La dernière vague baissière achevée a enfoncé le précédent creux, mais la dernière vague haussière a également dépassé le sommet précédent. Les évolutions géopolitiques ont ravivé cette semaine l’espoir d’une réouverture du détroit d’Hormuz. L’Iran, les États-Unis et Oman mènent des négociations au sujet du contrôle du détroit. Par conséquent, le contexte géopolitique actuel ne soutient plus le dollar américain, tandis que les anticipations restrictives du marché concernant la politique monétaire du FOMC s’atténuent.

Le flux d’actualités de mercredi a permis aux acheteurs de poursuivre leur progression modérée. Les deux rapports les plus importants sur le marché du travail américain et l’activité des entreprises se sont révélés inférieurs aux attentes des traders, fournissant un argument pour vendre le dollar américain. Je ne peux pas dire que les ventes aient été massives, mais l’intérêt des traders pour la devise américaine continue de diminuer. Je rappelle que ce processus a commencé lorsque le marché a commencé à douter de la probabilité d’un nouveau resserrement de la politique monétaire du FOMC en septembre. En juin, le marché avait conclu que Kevin Warsh et ses collègues feraient tout ce qui est nécessaire pour réduire l’inflation. Cependant, d’ici août, le conflit au Moyen-Orient pourrait toucher à sa fin, l’inflation recule et le marché du travail américain montre des signes d’affaiblissement. En conséquence, les anticipations restrictives s’estompent et le dollar américain perd le soutien du marché. Bien entendu, les rapports les plus importants pour la devise américaine sont encore à venir, à savoir les publications de demain. Je ne tirerais pas de conclusions sur l’état réel du marché du travail américain en me basant uniquement sur les rapports JOLTS et ADP. Il arrive très souvent que le rapport ADP affiche un chiffre faible, alors que le rapport Nonfarm Payrolls s’avère solide.

Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du canal de tendance baissier, ce qui laisse entrevoir non seulement une tentative haussière, mais l’apparition d’une tendance haussière pleinement établie. La consolidation au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514 confirme la perspective d’une poursuite de la hausse en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1,1578. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur aucun indicateur.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 15 490 positions Long et ouvert 15 691 positions Short. Sur les sept semaines couvrant février et mars, l’écrasante avance des haussiers a disparu en raison de la guerre impliquant l’Iran. Au cours des dix-huit dernières semaines, l’équilibre s’est progressivement stabilisé dans un contexte de cessez-le-feu perçu et d’espoirs grandissants sur le marché quant à une fin du conflit. Les traders spéculatifs détiennent actuellement un total de 205 000 positions Long et 277 000 positions Short. Les baissiers reprennent une nouvelle fois l’avantage.

Dans l’ensemble, dans une perspective de long terme, les grands investisseurs institutionnels continuent de voir l’euro d’un œil favorable. Bien entendu, la multitude d’évolutions à l’échelle mondiale — particulièrement nombreuses ces dernières années — continue d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché reste focalisé sur la situation au Moyen-Orient, où le conflit semble à plusieurs reprises toucher à sa fin pour ensuite repartir de plus belle. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu puis a également négligé la reprise des hostilités. Par conséquent, les développements géopolitiques ne sont plus le seul facteur déterminant la trajectoire du dollar américain.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

Zone euro

• Ventes au détail (09:00 UTC)

États-Unis

• Demandes initiales d’allocations chômage (12:30 UTC)

Le calendrier économique du 6 août ne comporte que deux publications, que je considère toutes deux comme relativement peu importantes. Par conséquent, l’impact de ces données économiques sur le sentiment du marché jeudi devrait être limité, voire nul.

Prévisions EUR/USD et idées de trading :

Des positions Long étaient possibles après un rebond depuis le niveau de 1,1507 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551. Cet objectif a été atteint. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1551 permet aux traders de conserver les positions Long avec un objectif à 1,1620. Des positions Short peuvent être envisagées si la paire rebondit à partir du niveau de 1,1551 sur le graphique horaire, avec des objectifs baissiers à 1,1507 et 1,1472.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.