Hlavní kanadská burza se ve středu pohybovala kolem nulové hranice, protože investoři vstřebávali údaje o inflaci v Kanadě i USA a vyhodnocovali nadcházející záplavu výsledků.
V 18:05 SEČ se standardní futures kontrakt indexu S&P/TSX 60 pohyboval těsně nad nulovou hranicí, když vzrostl o 1 bod, tj. 0,04 %.
Složený index S&P/TSX torontské burzy se pohyboval těsně pod nulovou hranicí, když poklesl o 12 bodů, tj. o 0,04 %, na 27 038,5 bodu.
Roční míra inflace v Kanadě v červnu mírně zrychlila na 1,9 % z 1,7 % v květnu, zatímco medián indexu spotřebitelských cen (CPI), který pozorně sleduje Kanadská centrální banka, vzrostl z 3 % na 3,1 %. Rychlejší tempo růstu cen oslabilo sázky na to, že centrální banka bude moci dále snížit úrokové sazby, uvedli analytici citovaní agenturou Reuters.
La paire de devises EUR/USD a légèrement corrigé lundi après sa deuxième tentative infructueuse de franchir la zone 1,1536–1,1542. La semaine dernière, la monnaie européenne a affiché une croissance explosive, attendue depuis longtemps. Rappelons que pendant plus d’un mois, la paire évoluait dans un canal horizontal, tandis que le dollar américain montait depuis un total de 2,5 mois, souvent sans réelle justification. Le « ressort » se comprimait, et nous avons souligné à plusieurs reprises que, techniquement, fondamentalement et géopolitiquement, rien ne justifiait la poursuite de l’appréciation du dollar. Le tableau technique est le plus parlant sur les unités de temps supérieures, où l’on ne voit aucun signe de hausse durable de la devise américaine. On n’y observe qu’un mouvement latéral annuel qui se serait terminé depuis longtemps sans la guerre au Moyen-Orient.
Hier, le seul événement significatif au niveau mondial a été la publication de l’ISM Manufacturing Index aux États-Unis. Cet indice est ressorti au‑dessus des prévisions, provoquant un léger renforcement du dollar. Toutefois, les traders comprennent bien que les perspectives de la monnaie américaine dépendent désormais des statistiques sur le marché du travail. Si ces données se révèlent à nouveau faibles, rien ne garantit que la Federal Reserve s’orientera vers un durcissement de la politique monétaire en septembre.
D’un point de vue technique, la paire est sortie du canal horizontal 1,1362–1,1461 après un mois de volatilité. Les traders peuvent désormais s’attendre non seulement à une tendance haussière, mais à une véritable tendance établie. Rappelons qu’au cours de l’année écoulée, la paire EUR/USD a principalement évolué latéralement, et il n’existe toujours pas de fondements solides pour une tendance de long terme du dollar.
Sur l’unité de temps 5 minutes, deux signaux de vente se sont formés lundi. D’abord durant la séance européenne, puis pendant la séance américaine, le cours a rebondi sur la zone 1,1536–1,1542, offrant aux traders l’opportunité d’ouvrir des positions vendeuses. À la fin de la journée, la position pouvait être clôturée avec un bénéfice d’environ 20 pips. Autre possibilité : placer un Stop Loss au point mort et reporter la position sur la journée de mardi.
Le dernier rapport COT est daté du 28 juillet. Sur l’illustration en unité de temps hebdomadaire, il est clair que la position nette des opérateurs non commerciaux est devenue « baissière » et a nettement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont débarrassés de la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais pendant un certain temps, le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve ».
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental de renforcement de la monnaie européenne, mais il reste suffisamment de facteurs en faveur d’un repli du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement super-attractif, mais une fois que cet effet aura atteint sa « date d’expiration », tout reviendra à son état précédent. À long terme, l’euro pourrait tomber au niveau de 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera malgré tout pertinente. Au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas beaucoup rapprochée de cette ligne.
La position des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 15 500, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 15 600. En conséquence, la position nette a reculé de 31 100 contrats sur la semaine.
Sur l’unité de temps horaire, la paire a repris une tendance haussière après une pause d’un mois. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’est pas améliorée, mais cela ne suffit pas à provoquer une nouvelle et forte hausse du dollar. Le marché a ignoré toutes les nouvelles positives pour l’euro au cours des derniers mois et s’est concentré exclusivement sur la politique monétaire de la Fed, à l’égard de laquelle il nourrissait des attentes excessives. Si la situation a désormais changé, la monnaie européenne a l’opportunité d’intégrer dans les cours l’ensemble des nouvelles/événements/rapports passés que le marché avait négligés.
Pour le 4 août, nous identifions les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1446) et la ligne Kijun-sen (1,1467). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, et il convient d’en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un Stop Loss au niveau du point mort si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela permettra de se protéger contre de potentielles pertes si le signal s’avère erroné.
Mardi, le calendrier macroéconomique est vide pour l’Allemagne et la zone euro, tandis qu’aux États-Unis, sera publiée la statistique JOLTs sur les offres d’emploi, qui n’est pas particulièrement importante. Ce rapport est lié de manière indirecte au marché du travail américain, mais il s’agit d’un indicateur retardé et peu significatif.
Aujourd’hui, les traders peuvent rester en positions vendeuses avec un objectif à 1,1461–1,1473, car le prix a rebondi hier sur la zone 1,1536–1,1542. Une consolidation au-dessus de la zone 1,1536–1,1542 permettra d’ouvrir de nouvelles positions acheteuses avec pour objectifs 1,1585 et 1,1657–1,1666.
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