Analyse de l'EUR/USD en 5M

Lundi, la paire de devises EUR/USD a évolué d’une manière que peu d’observateurs avaient anticipée. En début de journée, l’euro a commencé à progresser après deux rebonds près de la limite inférieure du canal horizontal situé à 1,1362–1,1461, formé la semaine précédente. Ce mouvement paraissait logique, et l’euro était soutenu par des facteurs géopolitiques, les attaques américaines de deux semaines contre l’Iran ayant cessé. L’Iran et Oman ont entamé des démarches pour rouvrir le détroit d’Ormuz. Cependant, le marché n’a rien trouvé d’optimiste dans ces développements, ce qui a entraîné un retour du renforcement du dollar américain dans la matinée. En substance, le marché avait à la fois raison et tort. D’un côté, un cessez-le-feu ou de nouvelles négociations ne signifient absolument rien en soi. Le conflit reste non résolu et se rallume puis se calme par intermittence, tout simplement parce que les parties n’ont aucun intérêt à s’engager dans des hostilités continues.

De l’autre côté, la hausse du dollar en 2026 repose exclusivement sur des facteurs géopolitiques, qui ne peuvent pas le soutenir indéfiniment. Le cours évolue dans un range horizontal depuis un mois, et l’on ne peut s’attendre à des mouvements qu’entre les niveaux de 1,1362 et 1,1461 tant que cette phase de range n’est pas rompue. Sous un troisième angle, l’euro n’arrive pas à afficher de hausse, même lorsqu’il en aurait les raisons, le marché ignorant l’ensemble des facteurs positifs en faveur de la monnaie unique.

D’un point de vue technique, la paire conserve un biais haussier minimal, mais reste en pratique enfermée dans un range depuis un mois. Étant donné que le cours est descendu jusqu’à la borne inférieure du canal horizontal, il est raisonnable de s’attendre soit à la fin de cette phase de range, soit à un rebond sur ce niveau, qui déclencherait un nouveau mouvement en direction de la borne supérieure à 1,1461. Pour l’instant, nous penchons plutôt pour ce deuxième scénario.

Sur l’unité de temps 5 minutes lundi, un seul signal de vente a été généré. Il convient de noter que les lignes de l’indicateur Ichimoku sont peu fiables en phase de range, mais aucun autre signal n’est apparu pour le moment. Au cours de la séance européenne, le prix a franchi la ligne Kijun-sen, ce qui a entraîné une baisse jusqu’au niveau de 1,1362.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 21 juillet. Le graphique en unité de temps hebdomadaire montre que la position nette des traders non commerciaux est devenue baissière et a fortement diminué en raison des événements géopolitiques. Depuis quelques mois, les traders délaissent l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais pendant un certain temps le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve ».

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de l’euro, alors qu’il existe de nombreux facteurs en faveur d’un repli du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, mais une fois que la « date de péremption » de ce facteur sera dépassée, tout reviendra au statu quo. À long terme, l’euro peut reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera d’actualité. Durant les derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas sensiblement rapprochée de cette ligne.

La configuration des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique un équilibre entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues au sein du groupe « Non-commercial » a diminué de 9 800, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 18 900. Par conséquent, la position nette a reculé de 28 700 contrats en une semaine.

Analyse de l’EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, une tendance corrective haussière continue de se former, qui est en réalité une phase de consolidation horizontale. La situation au Moyen‑Orient demeure tendue et ne s’améliore pas. Le marché continue d’ignorer de nombreux facteurs favorables à l’euro, l’empêchant d’afficher la moindre progression. La réunion de la Banque centrale européenne et la position agressive (hawkish) de la banque ont été ignorées pour la deuxième fois consécutive.

Pour le 28 juillet, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362‑1,1368, 1,1461, 1,1536‑1,1542, 1,1585, 1,1657‑1,1666, 1,1750‑1,1760, 1,1786, 1,1830‑1,1837, ainsi que les lignes Senkou Span B (1,1430) et Kijun‑sen (1,1400). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la séance, ce qu’il convient de prendre en compte lors de l’identification des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger de pertes potentielles si le signal s’avère finalement faux.

Mardi, aucun événement ni rapport majeur n’est prévu ni dans l’UE ni aux États‑Unis. Par conséquent, la volatilité ne devrait pas être élevée aujourd’hui et l’euro a peu de chances de sortir du canal horizontal dans lequel il évolue depuis un mois.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1274 si le prix s’établit sous la zone de 1,1362‑1,1368. Un nouveau rebond à partir de la zone de 1,1362‑1,1368 permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec des objectifs à 1,1400 et 1,1430.

Explications pour les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont indiqués par des lignes rouges épaisses, à proximité desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne sont pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun‑sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis le graphique 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont indiqués par des lignes rouges fines, à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes représentent des lignes de tendance, des canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’Indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.