La paire de devises EUR/USD a évolué assez calmement mardi. Nous avons mentionné la volatilité dans chaque article, car nous pensons qu'elle est actuellement un facteur clé. Avec tout contexte macroéconomique, fondamentaux ou image technique, s'il n'y a pas de mouvements de marché (ou s'ils sont extrêmement faibles), il est difficile d'espérer des profits élevés des échanges. La paire EUR/USD se négocie dans une fourchette depuis cinq mois consécutifs, comme le montre le graphique journalier. Nous considérons que la fourchette est le deuxième facteur le plus important pour analyser les mouvements de la paire. Fourchette + faible volatilité, à quoi peut-on s'attendre maintenant ?

Le contexte macroéconomique de mardi avait le potentiel de provoquer de bons mouvements de l'euro, mais le marché a choisi d'ignorer les rapports sur le chômage et l'inflation. Comme mentionné précédemment, l'indice des prix à la consommation (IPC) en zone euro est actuellement de faible signification pour l'euro, car sa valeur est presque égale au niveau cible de la Banque centrale européenne. Ainsi, la BCE n'a aucune raison d'envisager un changement de cap monétaire. Une légère augmentation de l'inflation pour novembre est pratiquement insignifiante. À l'inverse, le taux de chômage, qui est monté à 6,4%, est également peu susceptible d'être considéré comme un "échec". Par exemple, en 2023, le taux de chômage en zone euro était de 6,7%, et en octobre 2020, il était de 8,4%. Par conséquent, à long terme, cet indicateur est en baisse et, au cours de la dernière année, il a fluctué entre 6,1% et 6,5%. Il n'y a donc pas de quoi s'alarmer.

En substance, l'événement clé de la journée a été l'annonce par Donald Trump qu'il avait choisi un nouveau président de la Réserve fédérale. Cependant, il n'a pas nommé le président et entend maintenir une pause théâtrale prolongée. Pourtant, il n'y a pas de véritable intrigue là-dedans. Les marchés sont convaincus que le nouveau président de la Fed sera Kevin Hassett, l'actuel conseiller économique de Trump. Les traders comprennent également qu'il n'importe pas vraiment qui sera le nouveau président de la Fed ; ce sera une personne alignée avec Trump, ce qui signifie qu'il suivra effectivement les directives de la Maison Blanche.

Étant donné que Trump souhaite un taux d'intérêt directeur nettement plus bas, on peut être certain qu'Hassett soutiendra un assouplissement à chaque réunion, comme le fait actuellement Stephen Miran. La seule question est de savoir comment se comportera "l'aile indépendante" du Comité monétaire. Il convient de rappeler que la plupart des responsables du FOMC sont préoccupés par de nouvelles montées de l'inflation et ne sont pas prêts à sacrifier un mandat (la stabilité des prix) pour un autre (le plein emploi). Pour le moment, il y a encore plus de "faucons" que de "colombes". Par conséquent, Trump pourrait avoir besoin de licencier un ou deux responsables résistants aux baisses de taux pour faire pencher le vote monétaire en faveur de son agenda, ou du moins tenter de le faire. Cependant, dans tous les cas, le nouveau président de la Fed exercera une pression sur tous les "faucons". Trump critiquerait de l'extérieur, tandis que le nouveau président agirait de l'intérieur de la Fed.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 3 décembre est de 47 pips, ce qui est caractérisé comme "moyenne-faible". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1.1559 et 1.1653 mercredi. Le canal de régression linaire supérieur est orienté à la baisse, indiquant une tendance baissière, mais en réalité, la paire continue de se négocier latéralement sur le cadre temporel quotidien. L'indicateur CCI est entré deux fois dans la zone de survente en octobre, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague de tendance haussière en 2025.

Niveaux de Support les Plus Proches:

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1566
• S3 – 1.1536

Niveaux de Résistance les Plus Proches:

• R1 – 1.1627
• R2 – 1.1658
• R3 – 1.1688

Recommandations de Trading:

La paire EUR/USD reste en dessous de la moyenne mobile, mais la tendance haussière persiste sur tous les cadres temporels plus élevés, alors que le cadre quotidien est dans un intervalle depuis plusieurs mois. Le contexte fondamental global demeure extrêmement important pour le marché. Nous constatons que le dollar augmente récemment, mais il ne s'est déplacé que dans un canal latéral. Pour une croissance à long terme, il manque une base fondamentale. Avec le cours en dessous de la moyenne mobile, de petites positions courtes peuvent être envisagées, avec des objectifs à 1.1559 et 1.1536 sur des bases purement techniques. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec un objectif à 1.1800 (la ligne supérieure de l'intervalle sur le cadre quotidien).

Explications de l'Illustration :

• Canaux de Régression Linéaire : Aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela indique une tendance forte.
• Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : Définit la tendance à court terme et la direction des transactions actuelles.
• Niveaux de Murray : Niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
• Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : Le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures basé sur les métriques de volatilité actuelles.
• Indicateur CCI : Son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée approche.