Straße von Hormus am Brennpunkt: Risiko einer Ausweitung des Konflikts steigt

Die Spannungen in der Straße von Hormus haben einen kritischen Punkt erreicht: Der Kommandeur der IRGC hat öffentlich geschworen, US-Schiffe zu versenken, die sich der strategisch wichtigen Wasserstraße nähern. Als Reaktion darauf verstärkt Teheran in Eile den Schutz seiner Nuklearanlagen und deutet massive Schläge im gesamten Nahen Osten an. Präsident Donald Trump erklärte, die USA würden vor den Zwischenwahlen am 3. November keine direkten Angriffe auf den Iran durchführen, während die US-Militärführung Teherans Anspruch auf Kontrolle über die Straße kategorisch zurückgewiesen hat.

Unterdessen wird die wichtigste Ölroute der Welt faktisch zu einer aktiven Kampfzone. Die Schifffahrt ist weitgehend lahmgelegt: Ein Frachtschiff ist auf einer Mine explodiert und gesunken, und ein unbekanntes Geschoss hat ein großes Containerschiff getroffen. Trotz des Chaos und Irans Versuchen, die Schifffahrt einzuschüchtern, zeigt das Pentagon Entschlossenheit. US-Streitkräfte eskortieren weiterhin Tanker, bringen an einem einzigen Tag erfolgreich Dutzende Millionen Barrel durch den Krisenherd und signalisieren, dass sie die Kontrolle über die Meerenge nicht abgeben werden. Weitere Einzelheiten finden Sie unter diesem Link.

Energieschock und Stagflationsrisiko: US-Märkte in Alarmbereitschaft

Die US-Verbraucherinflation ist erneut stark angestiegen: Die Gesamtinflation (CPI) beschleunigte sich im September auf 3,7 %, vor allem getrieben durch rekordhohe Kraftstoffpreise. Anzeichen für Stagflation werden deutlicher, da Unternehmen ihre Margen unter Druck sehen und preisbewussten Konsumenten vermehrt Rabatte gewähren. Auch der Arbeitsmarkt verändert sich – steigende Kosten zwingen Unternehmen, Einstellungsstopps zu verhängen und Personal abzubauen, wobei Beschäftigte zunehmend durch KI-gestützte Automatisierung ersetzt werden.

Die Finanzmärkte reagierten nervös. Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober stieg auf nahezu 50 %, was die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar deutlich nach oben trieb und die Wall Street tief ins Minus drückte. Am stärksten getroffen wurden die jüngsten Börsenlieblinge: KI-Vorreiter und große Banken gaben vor dem Hintergrund wachsender Skepsis deutlich nach. Ökonomen rechnen nun mit einem schleppenden Wachstum, da die beschleunigte Inflation, geopolitische Spannungen und Unsicherheit im Welthandel die Aussichten belasten. Weitere Details finden Sie unter folgendem Link.

Zusammenbruch der KI-Euphorie und Inflationsschock lösen breite Verkaufswelle aus

Die globalen Märkte geraten ins Wanken, da sich spekulative Übertreibungen rund um KI vor dem Hintergrund makroökonomischer Spannungen auflösen. Asiatische Halbleiterkonzerne brachen ein: Samsung und SK Hynix verloren jeweils mehr als 10 %, und der südkoreanische Kospi stürzte um 8 % ab, was US- und europäische Futures mit nach unten zog. Anleger stellen zunehmend infrage, ob die milliardenschweren Investitionen in KI-Infrastruktur sich auszahlen werden – nicht zuletzt nach dem Zusammenbruch von CoreWeave und enttäuschenden Ergebnissen einiger KI-Werte. Der Inflationsschock in den USA verstärkte die Sorgen und veranlasste die Märkte, weitere Straffungen durch die Fed einzupreisen.

Kapital strömte in sichere Häfen. Die Renditen von US-Staatsanleihen fielen, da die Nachfrage nach Anleihen zunahm, und der Goldpreis erholte sich auf rund 4.145 US$/oz. Brent-Rohöl gab auf etwa 104 US$/bbl nach, da die Angst vor einem größeren Angebotsschock aus dem Nahen Osten nachließ. Die zentrale Frage für Märkte und globale Investoren lautet nun, ob die Billionen, die in neuronale Netze geflossen sind, tatsächlich nachhaltige Gewinne hervorbringen – oder in einer Ära des „harten Geldes“ eine schmerzhafte Neubewertung des Technologiesektors auslösen werden. Weitere Einzelheiten finden Sie unter folgendem Link.