Analyse von GBP/USD 5M

Das Währungspaar GBP/USD folgte am Donnerstag dem Euro. Das britische Pfund hatte keine eigenen Impulse, sodass es eine hohe Korrelation mit seinem „großen Bruder“, dem Euro, zeigte. Der Aufwärtstrend des Pfunds endete ebenfalls gestern, nachdem der Preis die kritische Linie und die Trendlinie durchbrochen hatte. Damit könnte nun ein neuer Abwärtstrend beginnen. Ist das aus fundamentaler und makroökonomischer Sicht gerechtfertigt? Unserer Ansicht nach eher nicht. Natürlich, wenn die US-Inflation für August steigt und das Federal Reserve sich zu einer Straffung der Geldpolitik entschließt, hätte der Dollar Gründe für eine Aufwertung. Allerdings hat der Markt den ganzen Sommer über eine Straffung durch die Fed erwartet und diese Entscheidung bereits gefühlt fünfmal eingepreist. Selbst bei einer Straffung der Fed sehen wir keine starken Argumente für einen deutlichen Anstieg der US-Währung. Wenn man außerdem Donald Trumps generelle Politik und seinen Wunsch berücksichtigt, die Inflation durch eine Zahlung von 5.000 US-Dollar an jeden Amerikaner weiter zu beschleunigen, stellt sich heraus, dass jede Zinserhöhung der Fed im Grunde sinnlos ist, da die Inflation nun nicht nur wegen der hohen Ölpreise steigen wird, sondern auch wegen Trumps „Helikoptergeld“.

Technisch hat das Pfund die Bildung des Aufwärtstrends abgeschlossen, da die Trendlinie gebrochen wurde. Der Dollar kann sich gegenüber seinen Wettbewerbern weiter stärken, obwohl es dafür derzeit keine Grundlage gibt. Eine Grundlage könnte sich heute und am kommenden Mittwoch ergeben, aber sicher ist das nicht.

Im 5-Minuten-Zeitrahmen wurden am Donnerstag zwei Verkaufssignale generiert. Zuerst durchbrach das Paar die Kijun-sen-Linie, anschließend prallte es von unten an ihr ab. Damit hatten Trader zwei Möglichkeiten, Short-Positionen zu eröffnen. Sollte sich die US-Inflation heute beschleunigen, würde dies den weiteren Rückgang des Währungspaares begünstigen.

COT-Report

Die COT-Berichte für das Pfund zeigen, dass nicht-kommerzielle Händler den Markt seit mehreren Monaten mit Verkäufen dominieren. Die Netto-Position ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend intakt geblieben ist. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten ist es nicht überraschend, dass die Dollarnachfrage in der ersten Hälfte des Jahres 2026 recht hoch war. Der Krieg ist formal beendet, doch der Konflikt besteht weiter. Kurzfristig kann nur die Geopolitik den US-Dollar stützen. Solange das Währungspaar jedoch nicht unterhalb der Trendlinie schließt, ist nicht mit einem starken Rückgang zu rechnen.

Langfristig schwächt sich der Dollar infolge der Politik von Donald Trump weiter ab, was im Wochenchart deutlich zu erkennen ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form noch lange andauern, und Trumps Politik zielt direkt und indirekt auf eine Schwächung der US-Währung ab. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt bestehen, was durch die Trendlinie bestätigt wird. Der Kurs hat diese Linie vor Kurzem getestet und ist von ihr nach oben abgeprallt. Laut dem jüngsten COT-Bericht (vom 1. September) hat die Gruppe der „Non-commercial“ 8.200 BUY-Kontrakte und 3.100 SELL-Kontrakte geschlossen. Damit verringerte sich die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler innerhalb einer Woche um 5.100 Kontrakte.

Analyse von GBP/USD im 1-Stunden-Chart

Im Stunden-Chart ist das GBP/USD-Paar in einen Abwärtstrend übergegangen. Mittelfristig und langfristig bleibt das Pfund jedoch tendenziell aufwärtsgerichtet, sodass wir jeden Anstieg des Pfunds für nachvollziehbar halten. Nach wie vor sehen wir keine triftigen Gründe für einen langanhaltenden, starken Anstieg der US‑Währung. Allerdings stehen noch Inflationsdaten sowie Sitzungen der Fed und der Bank of England an.

Für den 11. September heben wir die folgenden wichtigen Niveaus hervor: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Die Senkou‑Span‑B‑Linie (1,3563) und der Kijun‑sen (1,3528) können ebenfalls Signale generieren. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. Die Ichimoku‑Indikatorlinien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte.

Am Freitag werden im Vereinigten Königreich die Daten zur Industrieproduktion und das BIP für Juli veröffentlicht, wir halten diese Veröffentlichungen jedoch nicht für besonders relevant. Der gestrige Tag hat gezeigt, dass selbst positive Nachrichten für Euro und Pfund derzeit gegen diese Währungen interpretiert werden. Der Markt dürfte Berichten wie zur Industrieproduktion nur wenig Beachtung schenken. In den USA steht heute der wöchentliche Inflationsbericht an, der deutliche Bewegungen auslösen könnte.

Handelsempfehlungen:

Trader können heute auf Basis der gestrigen Verkaufssignale in Short-Positionen bleiben, mit Kurszielen bei 1,3465–1,3480 und 1,3377. Long-Positionen können im Falle eines Abpralls aus dem Bereich 1,3465–1,3480 mit Zielen bei 1,3528 und 1,3563 eröffnet werden. Die Bewegungen des Paares hängen heute jedoch in hohem Maße vom US-Verbraucherpreisindex ab.

Erklärungen zu den Abbildungen:

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind dicke rote Linien, an denen Bewegungen auslaufen können. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.

Die Kijun‑sen‑ und Senkou‑Span‑B‑Linien sind Ichimoku‑Indikatorlinien, die aus dem 4‑Stunden‑Chart in den Stunden-Chart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.

Extremniveaus sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.

Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.

Indikator 1 in den COT‑Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlergruppe.