Im Stundenchart setzte GBP/USD seine Abwärtsbewegung am Freitag fort und erreichte das Niveau von 1,3526. Ein Rebound von diesem Niveau würde eine Umkehr zugunsten des Pfunds ermöglichen und eine Erholung in Richtung 1,3556 begünstigen. Eine Konsolidierung oberhalb des 100,0%-Fibonacci-Levels würde einen stärkeren Anstieg in Richtung der Widerstandszone bei 1,3633–1,3641 und eine vollständige Erholung des Pfunds ermöglichen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3526 würde die Chancen auf eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des 76,4%-Fibonacci-Levels bei 1,3489 erhöhen.

Die Marktlage bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief noch nicht unterschritten hat. Damit haben derzeit die Bullen die Initiative am Markt, und ihr Vorteil verstärkt sich von Tag zu Tag. Der Aufwärtstrend kann erst dann als gebrochen gelten, wenn das Tief der letzten abgeschlossenen Welle unterschritten wird, d. h. unter 1,3414, oder wenn sich zwei Abwärtswellen ausgebildet haben.

Das fundamentale Umfeld am Freitag hat die Bären unterstützt, doch die Lage ist nicht so eindeutig, wie es auf den ersten Blick scheinen mag. Die jährliche Revision der Nonfarm Payrolls-Daten fiel negativ aus. Die Zahl der Arbeitsplätze wurde um 79.000 nach unten korrigiert. In diesem Aspekt des Schlüsselberichts sehe ich nichts Positives für den Dollar. Die Haltung von Kevin Warsh kann zwar durchaus als „hawkish“ bezeichnet werden, aber ich möchte darauf hinweisen, dass die Position des FOMC-Vorsitzes seit mehreren Monaten „hawkish“ ist, während das FOMC dennoch nicht in der Lage war, sich zu einer Straffung der Geldpolitik durchzuringen. Somit sind am Freitag die Chancen auf eine Straffung im September gestiegen, aber ich wäre mir immer noch nicht allzu sicher. Es ist wahrscheinlich, dass der Dollar ohne Warshs Rede überhaupt nicht gestiegen wäre. Wären die Nonfarm Payrolls noch schlechter ausgefallen, hätte Kevin Warsh den negativen Effekt nicht ausgleichen können. Damit hat der Dollar aus den Ereignissen vom Freitag den größtmöglichen Nutzen gezogen. Die Bären müssen nun an diesen Vorteil anknüpfen, was jedoch sehr schwierig werden dürfte. In dieser Woche wird ein neuer Nonfarm Payrolls-Bericht für August veröffentlicht, und die Prognosen sind erneut enttäuschend.

Im 4-Stunden-Chart ist GBP/USD bis auf das 23,6%-Retracement-Niveau bei 1,3538 gefallen. Ein Rebound von diesem Niveau würde das Pfund begünstigen und für eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends innerhalb des steigenden Trendkanals in Richtung des 0,0%-Retracement-Niveaus bei 1,3657 sprechen. Eine Stabilisierung unterhalb von 1,3538 würde die Erwartung eines weiteren Rückgangs in Richtung des 38,2%-Fibonacci-Niveaus bei 1,3467 rechtfertigen. Derzeit sind keine neuen aufkommenden Divergenzen zu beobachten.

Commitments of Traders (COT) Report:

Die Stimmung der Händlerkategorie „Non-commercial“ ist in der jüngsten Berichts­woche weniger bärisch geworden. Die Zahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen stieg um 16.269, während die Zahl der Short-Positionen um 6.220 zunahm. Die aktuelle Differenz zwischen der Zahl der Long- und Short-Positionen stellt sich im Wesentlichen wie folgt dar: 93.000 gegenüber 1,382 Millionen. Der Abstand und der Vorteil der Bären verringern sich allmählich, obwohl die Bären nach wie vor einen deutlichen Vorsprung haben. Zuvor war die Dominanz der Bären unbestritten, doch das ist nun weniger eindeutig, da sich der fundamentale Hintergrund verändert hat.

Ich rechne nach wie vor nicht mit einem bärischen Trend beim Pfund, doch kurzfristig wird alles von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Fed und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Kriegs im Nahen Osten abhängen. In den vergangenen Monaten hat der Markt seine Erwartungen eher in Richtung Frieden angepasst, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten scheiterten, bevor sie richtig begonnen hatten. Es gibt keine Garantie dafür, dass sie kurzfristig wiederaufgenommen werden. Die Haltung der Fed in der Geldpolitik bleibt widersprüchlich.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:

Am 31. August enthält der Wirtschaftskalender keine nennenswerten Veröffentlichungen. Der Einfluss des fundamentalen Hintergrunds auf die Marktstimmung wird am Montag ausbleiben.

Prognose und Handelstipps für GBP/USD:

Verkäufe waren bei einer Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3633–1,3641 im Stundenchart möglich, mit Kurszielen bei 1,3556 und 1,3526. Beide Ziele wurden erreicht. Neue Verkaufspositionen sind bei einem Abprall von 1,3556 oder bei einem Schlusskurs unter 1,3526 möglich. Käufe waren bei einem Abprall von 1,3526 oder bei einem Schlusskurs über 1,3556 möglich, mit einem Ziel bei 1,3633–1,3641.

Die Fibonacci-Niveaus werden im Stundenchart von 1,3557–1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 gezogen.