Der Goldpreis (XAU/USD) hat es heute, am Montag, schwer, von einer moderaten Erholung im Tagesverlauf unterhalb der 100‑Tage‑SMA zu profitieren und bleibt unter Abwärtsdruck. Der US‑Dollar, der sich nach Erreichen eines Zweiwochenhochs am Freitag wieder abgeschwächt hat, bietet dem Edelmetall jedoch etwas Unterstützung.

Hawkische Aussagen des Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Warsh, schüren jedoch die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen und begrenzen damit den Anstieg des Goldpreises.

In seiner Rede beim jährlichen Symposium der Fed in Jackson Hole, Wyoming, räumte Warsh das hohe Inflationsniveau ein und deutete an, dass die Zinsen angehoben werden könnten, falls es keine Fortschritte bei der Verringerung des Preisdrucks gibt. Händler reagierten umgehend auf diese Äußerungen und preisten eine Wahrscheinlichkeit von rund 60 % für eine Zinserhöhung im September ein. Darüber hinaus liegt laut dem FedWatch-Tool der CME Group die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bei 88 %, was am Freitag zum Anstieg des US-Dollar auf ein Zweiwochenhoch beitrug und einen Rückgang des Goldpreises um mehr als 3 % verursachte.

Zu Beginn der neuen Woche hält der Verkaufsdruck an, da die sich verschärfenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran die Ölpreise in die Höhe treiben und die Inflationssorgen verstärken, wodurch die hawkischen Erwartungen in Bezug auf die Maßnahmen der Fed weiter gestützt werden.

Am Sonntag griffen US-Streitkräfte zwei Raketenwerfer auf der iranischen Insel Larak in der Straße von Hormus an. Dies war der erste US-Luftschlag gegen die Islamische Republik seit Ende Juli. Iran reagierte mit dem Abschuss ballistischer Raketen auf zwei US-Stützpunkte in Jordanien. Zudem erklärte der US-Finanzminister Scott Bessent, dass neue sekundäre Sanktionen gegen Iran voraussichtlich wöchentlich verhängt würden.

Trotz des positiven fundamentalen Umfelds gelingt es dem US-Dollar als sicherer Hafen derzeit nur schwer, zusätzliche Käufe anzuziehen, was zum Teil an den niedrigen Renditen von US-Staatsanleihen liegt. Dies hält Händler davon ab, neue Short-Positionen in Gold aufzubauen, und trägt dazu bei, den Rückgang des Edelmetalls zu begrenzen.

Dennoch spricht das übergeordnete fundamentale Umfeld weiterhin für Dollar-Bullen, was darauf hindeutet, dass jede Erholung von XAU/USD höchstwahrscheinlich auf Verkaufsinteresse stoßen wird. Händler warten gespannt auf wichtige US-Konjunkturdaten zu Beginn des neuen Monats, darunter den am Freitag anstehenden Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP).

Aus technischer Sicht wurde der Bruch unter die 200-Tage-SMA am Freitag als wichtiges bärisches Signal gewertet, und ein Durchbruch unter den 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) würde einen neuen bärischen Impuls liefern, wobei Unterstützung an der 200-Tage-EMA erwartet wird. Solange die Oszillatoren jedoch noch nicht in den negativen Bereich gedreht sind, haben die Bullen weiterhin die Chance, ihre Stärke zu behaupten.