Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD hat sich am Montag leicht korrigiert, nachdem es zum zweiten Mal vergeblich versucht hatte, die Spanne von 1,1536–1,1542 zu durchbrechen. In der vergangenen Woche zeigte die europäische Währung ein lange erwartetes, explosives Wachstum. Zur Erinnerung: Mehr als einen Monat lang bewegte sich das Paar in einer Seitwärtsrange, während der US‑Dollar insgesamt 2,5 Monate zulegte – oftmals ohne fundamentale Rechtfertigung. Die „Feder“ spannte sich immer weiter, und wir haben wiederholt darauf hingewiesen, dass es technisch, fundamental und geopolitisch keine Grundlage für eine Fortsetzung der Dollarstärke gab. Das technische Bild zeigt sich am klarsten in den höheren Zeitrahmen, wo es keinerlei Anzeichen für ein Wachstum der US‑Währung gibt. Stattdessen sehen wir nur eine jahresweite Seitwärtsbewegung, die längst zu Ende gewesen wäre, gäbe es nicht den Krieg im Nahen Osten.

Gestern war der einzige nennenswerte Termin weltweit der ISM Manufacturing Index in den USA. Dieser Index fiel besser aus als erwartet und führte zu einer leichten Aufwertung des Dollars. Den Marktteilnehmern ist jedoch bewusst, dass die Perspektiven für die US‑Währung derzeit maßgeblich von den Arbeitsmarktdaten abhängen. Sollten diese erneut schwach ausfallen, ist es alles andere als sicher, dass die Federal Reserve im September auf eine Straffung der Geldpolitik zusteuert.

Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat der Unsicherheit die Seitwärtsrange von 1,1362–1,1461 nach oben verlassen. Händler können nun nicht nur mit einer Aufwärtsbewegung, sondern mit der Entstehung eines vollwertigen Trends rechnen. Zur Erinnerung: Im vergangenen Jahr bewegte sich das EUR/USD‑Paar überwiegend seitwärts, und es gibt nach wie vor keine überzeugenden Gründe für einen langfristigen Dollartrend.

Im 5‑Minuten‑Chart bildeten sich am Montag zwei Verkaufssignale. Sowohl in der europäischen als auch in der amerikanischen Sitzung prallte der Kurs von der Zone 1,1536–1,1542 nach unten ab, wodurch Händler Short‑Positionen eröffnen konnten. Bis zum Tagesende ließ sich die Position mit einem Gewinn von etwa 20 Pips schließen. Alternativ hätte ein Stop Loss auf Break-even gesetzt und die Position in den Dienstag hineingezogen werden können.

COT‑Report

Der jüngste COT-Report ist auf den 28. Juli datiert. In der Darstellung im Wochenzeitraum ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Trader „bärisch“ geworden ist und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler haben sich in den vergangenen Monaten von der europäischen Währung zugunsten des US-Dollars getrennt. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht geändert, doch zeitweise fungierte der Dollar als „Reservewährung“.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung der europäischen Währung, während es weiterhin genügend Faktoren für eine Abschwächung des US-Dollars gibt. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend hochattraktiv, aber sobald dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, wird alles in den vorherigen Zustand zurückkehren. Langfristig könnte der Euro auf das Niveau von 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bleibt weiterhin intakt. In den vergangenen Monaten der Dollar-Stärke hat sich das Währungspaar dieser Linie nicht wesentlich angenähert.

Die Lage der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichts­woche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 15.500, während die Zahl der Short-Positionen um 15.600 anstieg. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 31.100 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart

Im Stundenchart hat das Paar nach einer einmonatigen Pause den Aufwärtstrend wieder aufgenommen. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und hat sich nicht verbessert, doch das reicht nicht aus, um einen neuen, kräftigen Anstieg des Dollars auszulösen. In den vergangenen Monaten hat der Markt alle positiven Nachrichten für den Euro ignoriert und sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Fed konzentriert, gegenüber der er überhöhte Erwartungen hatte. Wenn sich diese Situation nun geändert hat, erhält die europäische Währung die Möglichkeit, all die vergangenen Nachrichten/Ereignisse/Berichte einzupreisen, die der Markt zuvor ausgeblendet hat.

Für den 4. August bestimmen wir die folgenden Handelsmarken: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1446) und die Kijun-sen-Linie (1,1467). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben; dies ist bei der Bestimmung von Handelssignalen zu berücksichtigen. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Preis 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor potenziellen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Dienstag ist der makroökonomische Kalender in Deutschland und der Eurozone leer, während in den USA der nicht allzu wichtige JOLTs-Bericht über offene Stellen veröffentlicht wird. Dieser Bericht steht nur indirekt mit dem US-Arbeitsmarkt in Zusammenhang, ist nachlaufend und daher nicht besonders aussagekräftig.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader in Short-Positionen mit einem Ziel bei 1,1461–1,1473 bleiben, da der Kurs gestern aus dem Bereich 1,1536–1,1542 nach unten abgeprallt ist. Ein Ausbruch und eine anschließende Konsolidierung oberhalb des Bereichs 1,1536–1,1542 würden neue Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,1585 und 1,1657–1,1666 ermöglichen.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind durch dicke rote Linien dargestellt, an denen die Bewegung auslaufen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Linien des Ichimoku-Indikators, die vom 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen werden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremum-Niveaus sind durch dünne rote Linien gekennzeichnet, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien markieren Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Grafiken zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.