Trump znejišťuje trhy novými cly, EU hledá řešení a bitcoin láme rekordy

Americké akciové futures v neděli oslabily poté, co prezident Donald Trump pohrozil zavedením nových 30% cel na dovoz z Mexika a Evropské unie.

Tato hrozba přichází jen několik dní poté, co administrativa oznámila již schválená cla na dovoz z Kanady, Japonska a Jižní Koreje. Trumpova rétorika tak znovu rozvířila nervozitu na trzích, které již delší dobu balancují mezi optimismem ohledně růstu ekonomiky a obavami z obchodních konfliktů.

Futures na index Dow Jones Industrial Average klesly v neděli večer o přibližně 200 bodů, což odpovídá poklesu o 0,5 %. Index S&P 500 oslabil o 0,5 % a futures na technologický Nasdaq-100 ztratily 0,6 %. Tato reakce investorů přichází v době, kdy se situace v globálním obchodě jeví jako stále nejistější.

Trump avizoval, že pokud do 1. srpna nebude dosaženo nové dohody, cla ve výši 30 % vstoupí v platnost. V návaznosti na tato vyjádření Evropská unie oznámila, že odkládá plánovaná odvetná cla, aby poskytla více času na vyjednávání. Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová v Bruselu uvedla, že v tuto chvíli je klíčové jednat, a varovala, že zavedení cel naruší základní transatlantické dodavatelské řetězce, což by mělo negativní dopad na podniky i spotřebitele na obou stranách Atlantiku.

Bitcoin těží z nervozity a dosahuje nových rekordů

V kontrastu s nervozitou na akciových trzích si bitcoin (BTC) dál připisuje zisky. V neděli ráno tato největší kryptoměna dosáhla nového maxima 119 487 USD. Jen během uplynulého týdne posílila přibližně o 10 %, a od začátku roku si připsala zisk zhruba 27 %. Tato dynamika naznačuje, že investoři stále více vnímají bitcoin jako alternativní aktivum v době geopolitického napětí.

Technická analytička Katie Stockton ze společnosti Fairlead Strategies uvedla, že bitcoin by mohl využít svého momenta a posunout se směrem k cílové hodnotě 134 500 USD. Zatímco některé tradiční investice oslabují pod tlakem zpráv z Bílého domu, kryptoměny zjevně těží z rostoucí poptávky po alternativách mimo tradiční finanční systém.

Odezva trhů je patrná, opatrnost však přetrvává

Páteční seance na Wall Street zakončila týden v mínusu. Index Dow Jones Industrial Average ztratil 1 % a ukončil třídenní růstovou sérii. Index S&P 500 klesl o 0,3 %, čímž přerušil dvoutýdenní růst. Technologický Nasdaq Composite oslabil o 0,1 %. Tyto výsledky odrážejí kombinaci faktorů – od obchodních hrozeb přes obavy z inflace až po očekávání dalšího vývoje měnové politiky.

Výnos 30letých státních dluhopisů zaznamenal největší týdenní nárůst od května, protože obavy z inflace se opět dostávají do popředí. Trhy nyní čekají na úterní zprávu o indexu spotřebitelských cen za červen, která by měla poskytnout detailnější pohled na stav inflace a může sloužit jako lakmusový papírek odolnosti investorů vůči aktuálním hrozbám.

Současně panuje zvýšené očekávání ohledně blížící se výsledkové sezóny. Investoři se budou soustředit zejména na společnosti jako JPMorgan Chase (JPM) a Netflix (NFLX), které zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí. Analytici očekávají nejnižší růst zisku na akcii od konce roku 2023, což zvyšuje napětí na trzích.

Hrozby cel jako opakující se motiv

TTrumpovy výhrůžky cly nejsou na finančních trzích ničím novým. V minulosti byla taková oznámení často později zmírněna nebo odložena. Tato opakující se taktika vedla ke vzniku pojmu „TACO“ – zkratka pro „Trump always chickens out“ (Trump vždycky vycouvá), která odkazuje na historickou tendenci prezidenta ustupovat od svých výhružek. Nicméně poslední kroky, včetně již schválených cel na zboží z Kanady, Japonska a Jižní Koreje, ukazují, že současné hrozby mohou být míněny vážněji než v minulosti.

Trhy sice zůstávají klidné, ale riziko eskalace obchodních konfliktů zůstává ve vzduchu. Ve chvíli, kdy mezinárodní obchod čelí možnému narušení, mohou investoři začít více zohledňovat rizika spojená s globálními dodavatelskými řetězci, což by mohlo vyústit v další výkyvy.

Vývoj v nadcházejících týdnech tak bude klíčový nejen pro velké exportéry, ale i pro samotné akciové indexy. Ačkoli trhy dosud reagují spíše vlažně, případné zpřísnění celních opatření může znamenat změnu nálady a novou vlnu volatility.