Das Währungspaar EUR/USD legte am Dienstag zu, was darauf hindeutet, dass die Range-Bewegung wieder aufgenommen wurde. Wie ist das möglich, wenn das Paar am Freitag einen dreiwöchigen Seitwärtskanal nach unten verlassen hatte? Es ist möglich, allerdings mit einigen Nuancen, die man verstehen sollte. Vor drei Wochen bewegte sich die europäische Währung in einer Spanne gegenüber dem Dollar, und die Trader reagierten weder auf makroökonomische Fundamentaldaten noch auf die Geopolitik. Mit anderen Worten, der Markt befand sich unter folgenden Bedingungen: Geopolitik wird zu 90 % als der bedeutendste Faktor für die Marktstimmung angesehen, doch der Markt ist nur bereit, auf tatsächliche Ereignisse zu reagieren, nicht auf bloße Gerüchte, Versprechen und Insiderinformationen. Da in dieser Zeit keine global bedeutsamen Ereignisse eingetreten sind, sahen die Trader keinen Grund zu kaufen oder zu verkaufen.

Dann kam der Freitag mit dem mega-wichtigen, stark beachteten Nonfarm-Payrolls-Bericht. Das Paar stürzte um mehr als 100 Pips ab, doch die Einstellung des Marktes zu Makroökonomie, Fundamentaldaten und Geopolitik änderte sich nicht. Der Markt zeigt weiterhin nur geringes Interesse an wirtschaftlichen Ereignissen, und faktisch gibt es kaum geopolitische Ereignisse. Daher sehen wir nach dem Rückgang am Freitag nun einen Anstieg, den die meisten Experten auf einen Zuwachs an Risikobereitschaft am Markt zurückführen. Natürlich, denn Donald Trump hat zum 37. Mal versprochen, den Krieg zu beenden und ein Abkommen mit dem Iran zu unterzeichnen ...

Während Trumps erster Amtszeit begannen statistische Behörden und Portale zu zählen, wie oft der US-Präsident pro Tag falsche Aussagen machte. Über seine vierjährige Präsidentschaft hinweg kam man zu dem Ergebnis, dass Trump im Schnitt 14,7 Falschaussagen pro Tag tätigte. Darauf haben wir die Trader bereits im vergangenen Jahr hingewiesen, als der Markt wiederholt auf die Versprechen oder Drohungen des amerikanischen Präsidenten reagierte. Später entstand das TACO-Prinzip, das im Kern dasselbe bedeutet, nur anders verpackt – Trump gibt ständig Versprechen ab und „rudert dann zurück“.

Gestern erklärte er zum 37. Mal, dass „ein Abkommen mit dem Iran unmittelbar bevorsteht und sehr bald unterzeichnet werden könnte“. 37 Mal in zwei Monaten. Im Grunde gibt Trump alle zwei Tage dasselbe Versprechen ab. Daher sehen wir den Rückgang der amerikanischen Währung am Dienstag in keiner Weise im Zusammenhang mit Trumps Versprechungen, den Krieg im Nahen Osten zu beenden. Der Markt kann durchaus zweimal oder sogar fünfmal auf denselben Trick hereinfallen. Aber 37 Mal ist zu viel.

Was wir am Dienstag gesehen haben, war eine Rückkehr der Kurse in eine komfortable Preisspanne. Das heißt, zurück in den Seitwärtskanal von 1,1597–1,1658. In den vergangenen zwei Monaten hat sich die amerikanische Währung deutlich verstärkt, doch ihre langfristigen Perspektiven haben sich nicht verändert. Der Dollar kann nur auf eine Wiederaufnahme des Krieges im Nahen Osten setzen – was wir zu vermeiden hoffen.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen zum 10. Juni beträgt 65 Pips und wird als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch in einer Spanne zwischen den Marken 1,1483 und 1,1613 bewegt. Der obere Kanal der linearen Regression hat nach oben gedreht, was auf einen Trendwechsel hin zu einem Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und hat zwei „bärische“ Divergenzen ausgebildet, die vor dem Beginn einer noch nicht abgeschlossenen Abwärtskorrektur warnen. Am Freitag ist er in den überverkauften Bereich eingetreten und signalisiert damit ein mögliches Ende der Korrektur.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD setzt seine Abwärtsbewegung fort, vermutlich als Korrektur innerhalb eines übergeordneten Aufwärtstrends. Das grundlegende globale Umfeld für den Dollar bleibt äußerst negativ, und nur der geopolitische Faktor sorgt regelmäßig für Unterstützung. Befindet sich der Kurs unterhalb des gleitenden Durchschnitts, können Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1483 und 1,1475 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1719 und 1,1780 relevant. Der Markt entfernt sich zunehmend von geopolitischen Faktoren, doch in den letzten Wochen war der Dollar gefragt, da die Hoffnungen auf Frieden im Nahen Osten nachgelassen haben.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung weisen, ist der Trend stark;

Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte;

Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen;

Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den voraussichtlichen Preiskanal an, innerhalb dessen sich das Paar auf Basis aktueller Volatilitätsindikatoren in den nächsten 24 Stunden voraussichtlich bewegen wird;

Der Eintritt des CCI-Indikators in die überverkaufte Zone (unter -250) oder in die überkaufte Zone (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.