Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD konnte am Montag einen erneuten Rückgang nicht verhindern. Am Wochenende hatten wir darauf hingewiesen, dass die Reaktion am Montag unberechenbar sein könnte. Gemeint war, dass es keine 100%ige Sicherheit für einen Rückgang des Paares geben konnte. Dennoch sahen wir tatsächlich einen Abwärtsimpuls. Wahrscheinlich spielte dabei eine Rolle, dass der Konflikt im Nahen Osten keineswegs einer „Militäroperation“ ähnelt, wie Donald Trump alle zu überzeugen versuchte. Eine Militäroperation wäre eher mit der Festnahme des venezolanischen Präsidenten zu vergleichen. Was in Iran und den Nachbarländern geschieht, kann man nur als Hölle bezeichnen. Iran wird von allen Seiten bombardiert und reagiert entsprechend. Trump hat bereits die Bereitschaft zur Entsendung von Bodentruppen verkündet, was mit Sicherheit den offiziellen Kriegseintritt der USA bedeuten würde.

Warum steigt der Dollar also, wenn sich die USA zum ersten Mal seit Jahren im Kriegszustand wiederfinden könnten? Der Grund ist, dass der Markt den Dollar aus Gewohnheit als „sicheren Hafen“ nutzt. Unserer Ansicht nach gilt jedoch: Je weiter Trump den Krieg treibt, je mehr amerikanische Soldaten in diesem Konflikt sterben und je weniger Ziele in Iran erreicht werden, desto höher wird die Wahrscheinlichkeit eines erneuten Einbruchs der US‑Währung. Erinnern wir uns daran, dass die Faktoren für einen fallenden Dollar in den ersten beiden Monaten des Jahres 2026 nicht abgenommen haben. Die Umstände erlauben ihm jedoch derzeit, zu steigen.

Im 5‑Minuten‑Chart bildeten sich am Montag zwei Signale, auf die Trader reagieren konnten. Kurz vor Beginn der europäischen Handelssitzung prallte der Kurs von der Kijun-sen-Linie ab, was die Eröffnung von Short-Positionen ermöglichte. Kurz darauf wurde der Bereich 1,1750–1,1760 nach unten durchbrochen, und der Kurs lief anschließend fast bis in den Bereich 1,1657–1,1666. Damit war die einzige Short-Position in jedem Fall profitabel.

COT-Report

Der jüngste COT-Report datiert vom 24. Februar. Die Abbildung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader weiterhin „bullisch“ bleibt und dass der Dollar seit Trumps zweitem Amtsantritt nur gefallen ist. Wir können nicht mit 100%iger Sicherheit sagen, dass der Rückgang des Dollars anhalten wird, doch die aktuelle weltweite Lage spricht eher dafür.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die den Euro stärken würden, während es genügend Faktoren für eine Dollarschwäche gibt. Der globale Abwärtstrend ist nach wie vor intakt – doch wie relevant ist er noch, wenn man bedenkt, wohin sich der Kurs in den letzten 18 Jahren bewegt hat? Seit September 2022 hat sich ein neuer Aufwärtstrend herausgebildet, der die globale Abwärtstrendlinie durchbrochen hat. Damit ist der Weg nach oben grundsätzlich frei.

Die Lage der roten und blauen Linien des Indikators signalisiert weiterhin die Aufrechterhaltung des „bullischen“ Trends. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“-Trader um 16.700, während die Zahl der Short-Positionen um 900 zunahm. Folglich sank die Netto-Position innerhalb einer Woche um 15.800 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1‑Stunden‑Chart

Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD seine Abwärtsbewegung wieder aufgenommen – diesmal vor dem Hintergrund der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten. Wie lange der Anstieg des US-Dollars allein auf Basis dieses Faktors anhalten wird, ist unklar, da dies von der Intensität und Dauer des Krieges, den Verlusten auf beiden Seiten sowie von der Fähigkeit der USA abhängt, ihre Ziele zu erreichen. Derzeit haben wir jedoch einen erneuerten Abwärtstrend.

Für den 3. März heben wir die folgenden Handelsniveaus hervor: 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1604–1,1615, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922, 1,1971–1,1988, 1,2051 und 1,2095 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1817) und die Kijun-sen-Linie (1,1750). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Verlauf des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, Stop-Loss-Orders auf Einstand nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Montag steht in der Eurozone die Veröffentlichung eines Inflationsberichts an, der als wichtiges Ereignis eingestuft werden kann. Wir gehen jedoch davon aus, dass sich der Markt heute ebenfalls vollständig auf den Krieg im Nahen Osten konzentrieren wird. Wir glauben nicht, dass dieser Faktor den Dollar noch eine oder zwei weitere Wochen stützen wird, aber die Folgen des Konflikts im Iran schlagen sich bereits deutlich in den Finanz- und Rohstoffmärkten nieder. Die Korrelation kann sich daher etwas anders darstellen. Je größer die Turbulenzen an den Finanzmärkten, desto stärker wird der Dollar sein.

Handelsempfehlungen:

Am Dienstag können Trader Verkäufe mit Zielen bei 1,1604–1,1615 und 1,1542 in Betracht ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb des Bereichs 1,1657–1,1666 festigt. Long-Positionen können mit einem Ziel bei 1,1750–1,1760 in Erwägung gezogen werden, wenn der Kurs vom Bereich 1,1657–1,1666 nach oben abprallt.

Erklärungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind durch dicke rote Linien gekennzeichnet, an denen die Bewegung enden kann. Sie dienen nicht als Quellen für Handelssignale.
• Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen werden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extreme Niveaus sind durch dünne rote Linien markiert, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position für jede Händlerkategorie.