Ceny zlata se během středečního asijského obchodování ustálily po předchozím poklesu, který odrážel rostoucí ochotu investorů podstupovat riziko. Tento posun v sentimentu byl podnícen oznámením amerického prezidenta Donalda Trumpa, že odkládá plány na zavedení 50% cel na dovoz zboží z Evropské unie. Zlato, které je tradičně považováno za bezpečný přístav v období nejistoty, tak ztrácelo na atraktivitě, zatímco riziková aktiva – jako jsou akcie – zaznamenala růst.
Spotová cena zlata se ustálila na úrovni 3 301,96 USD za unci, přičemž futures kontrakty s dodáním v srpnu posílily o mírných 0,1 % a dosáhly hodnoty 3 331,91 USD za unci. Tento mírný nárůst přichází po několika dnech poklesu, kdy investoři reagovali na kombinaci geopolitických signálů, vývoje měnových kurzů a očekávání v oblasti americké fiskální politiky.
Jedním z klíčových faktorů, které přispěly ke zmírnění tlaku na zlato, bylo oživení amerického dolaru. Posílení dolaru následovalo po zmírnění celních hrozeb ze strany USA, což zvýšilo důvěru v americkou ekonomiku. Stabilizace na trhu s americkými státními dluhopisy pak dále podpořila pozitivní sentiment investorů. Výnosy z dluhopisů, které v předchozích týdnech prudce vzrostly kvůli obavám z narůstajícího veřejného dluhu, se mírně uklidnily, což částečně tlumilo tlak na drahé kovy.
Přesto zůstává cena zlata relativně podpořena širšími obavami o obchodní a fiskální směřování Spojených států. Investoři pozorně sledují vývoj v oblasti obchodních dohod, především s Evropskou unií a Čínou, a také jednání v Kongresu o daňové reformě. Trumpova administrativa prosazuje kontroverzní zákon o snížení daní, který by mohl mít významné dopady na federální rozpočet a celkovou makroekonomickou stabilitu.
Naděje na deeskalaci obchodního napětí se objevila o víkendu, kdy Trump oznámil, že cla na dovoz z EU budou odložena až na začátek července. Ačkoli tato cla stále mohou být uplatněna, jejich odklad byl trhem vnímán jako signál možné změny přístupu. Společně s tím, že reciproční cla vůči dalším ekonomikám mají být aktivována rovněž v červenci, se spekuluje, zda prezident Trump skutečně přistoupí k plné realizaci své celní politiky. Tento vývoj povzbudil riziková aktiva a vedl ke strmému růstu amerických indexů během úterní seance.
Dalším významným impulsem byla silná data o spotřebitelské důvěře v USA, která překonala očekávání a přispěla ke snížení obav z ekonomického zpomalení. Tyto zprávy vedly k dalšímu poklesu zájmu o bezpečná aktiva, jako je právě zlato, a zvýšily tlak na jeho cenu.
Z makroekonomického pohledu bude tento týden klíčový i díky očekávaným vystoupením představitelů Federálního rezervního systému (Fed) a zveřejnění zápisu z posledního zasedání. Investoři doufají, že se z těchto projevů dozvědí více o budoucím směřování měnové politiky, především o tom, zda Fed zůstane u svého opatrného přístupu, nebo zda se přikloní k dalšímu utažení měnové politiky.
Na trzích panuje zvýšené očekávání i ohledně výsledků společnosti Nvidia, která je v centru pozornosti investorů sledujících sektor umělé inteligence. Výsledky této firmy se často stávají katalyzátorem pohybů v technologických i širších akciových indexech. Zvýšená volatilita, která doprovází zveřejňování hospodářských výsledků Nvidie, se v minulosti opakovaně projevila i na cenách drahých kovů, neboť investoři upravují své pozice v závislosti na širším rizikovém apetitu.
Mezi dalšími kovy ve středu klesly futures na platinu o 0,1 % na 1 079,85 USD za unci. Naopak stříbro mírně posílilo o 0,3 % na 33,413 USD za unci. Mezi průmyslovými kovy pokračoval pokles mědi – referenční futures na Londýnské burze klesly o 0,2 % na 9 584,90 USD za tunu a americké futures na měď oslabily o 0,7 % na 4,7103 USD za libru. Tento vývoj odráží kombinaci silnějšího dolaru a mírného zpomalení čínské poptávky.
Závěrem lze říci, že zlato se aktuálně pohybuje v prostředí, kde mu chybí jasný směr. Na jedné straně je oslabováno rostoucím rizikovým apetitem a sílícím dolarem, na druhé straně zůstává atraktivní pro investory, kteří se obávají dlouhodobé fiskální nestability a geopolitických výkyvů. Vývoj v následujících dnech bude záviset na americké domácí politice, projevech Fedu i signálech z globální ekonomiky.
Das Währungspaar EUR/USD stieg am Montag an, blieb jedoch unterhalb der Trendlinie und der Senkou Span B-Linie. Daher ist es noch zu früh, um von einer Änderung des lokalen Trends auf bullisch zu sprechen. Am Montag wurde bekannt, dass ein Strafverfahren gegen Jerome Powell wegen derselben Vorwürfe eröffnet wurde: Überschreitung des Budgets für Reparaturen an Fed-Gebäuden und Falschaussagen vor dem Kongress, als dieser Kostenvoranschlag diskutiert wurde. So fiel der Dollar am Montag direkt nach Markteröffnung ab. Allerdings ist sein Rückgang während des Tages nicht stark genug, sodass dieser Faktor möglicherweise bereits im Preis eingepreist ist. In diesem Fall wird der Abwärtstrend im Stunden-Chart erhalten bleiben, während der Tages-Chart definitiv in einem Seitwärtsbereich bleiben wird.
Wir glauben weiterhin, dass der Schlüsselfaktor für den Euro (und möglicherweise für den gesamten FX-Markt) das sechsmonatige Seitwärtsbewegungsmuster im Bereich von 1.1400–1.1830 bleibt. In der letzten Woche konnten selbst die wichtigsten makroökonomischen Daten der USA zum Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit die Händler nicht aufrütteln. Die Volatilität des Paares bleibt, mit wenigen Ausnahmen, niedrig, wie zum Beispiel gestern. Aber selbst solche Tage können den Euro nicht aus dem Seitwärtskanal herausziehen.
Im 5-Minuten-Chart wurde nur ein Kaufsignal gebildet. Während der europäischen Sitzung setzte sich der Preis über der kritischen Linie fest, konnte aber nicht weiter steigen. Unterhalb des Unterstützungsbereichs liegt der Bereich ebenfalls bei 1.1657–1.1666. Daher könnte die Aufwärtsbewegung heute in Richtung der Senkou Span B-Linie fortgesetzt werden. Allerdings erinnern wir an die Trendlinie im Stunden-Chart. Diese könnte den Anstieg des Paares durchaus stoppen und es zu einem technischen Rückgang innerhalb der Seitwärtsbewegung zurückführen.
Der neueste COT-Bericht ist vom 6. Januar datiert. Die obige Grafik zeigt deutlich, dass die Nettoposition der nicht-kommerziellen Händler über lange Zeit bullish war; die Bären schafften es kaum, sich am Ende des Jahres 2024 in die Zone der Überlegenheit zu bewegen, verloren sie jedoch sehr schnell wieder. Seit Trump sein Amt als US-Präsident zum zweiten Mal angetreten hat, fällt nur der Dollar. Wir können nicht mit 100%iger Wahrscheinlichkeit sagen, dass der Rückgang des Dollars anhalten wird, aber die aktuellen globalen Entwicklungen deuten auf dieses Szenario hin. Die roten und blauen Linien driften auseinander und signalisieren eine starke bullishe Dominanz.
Wir sehen immer noch keine fundamentalen Faktoren, die den Euro stärken würden, während es ausreichend Faktoren gibt, die die US-Währung schwächen könnten. Der globale Abwärtstrend hält weiterhin an, aber was macht es jetzt noch aus, wo sich der Preis in den letzten 17 Jahren bewegt hat? In den letzten drei Jahren stieg nur der Euro, und das ist ebenfalls ein Trend.
Die Positionen der roten und blauen Indikatorlinien signalisieren weiterhin die Bewahrung und Stärkung des bullischen Trends. In der letzten Berichtswoche erhöhte sich die Anzahl der Long-Positionen in der Gruppe "Nicht-kommerziell" um 3.500, während die Anzahl der Short-Positionen um 1.800 abnahm. Dementsprechend wuchs die Nettoposition in der Woche um weitere 5.300 Kontrakte.
Auf dem Stundenchart setzt das EUR/USD-Paar seinen Abwärtstrend fort. Vor einigen Wochen wurde die obere Linie des Seitwärtskanals 1.1400–1.1830 zweimal getestet, aber der Euro konnte sie nicht durchbrechen. Somit ist der Rückgang des Paares technisch gesehen konsistent. Um auf eine Aufwertung des Euros und einen neuen Versuch, den Bereich 1.1800–1.1830 zu überwinden, zu hoffen, sollte man zumindest auf einen Durchbruch der Trendlinie warten.
Für den 13. Januar heben wir die folgenden Handelsspannen hervor: 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1542, 1.1604–1.1615, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988, sowie die Senkou Span B-Linie (1.1734) und die Kijun-sen (1.1669). Die Ichimoku-Linien können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung der Handelssignale berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop Loss auf den Break-even zu setzen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
In der EU sind keine interessanten oder wichtigen Ereignisse geplant, während in den USA der endgültige Bericht der "Arbeitslosigkeit, Arbeitsmarkt, Inflation" Triumvirat veröffentlicht wird. Dieser Bericht könnte die zukünftigen Entscheidungen der Fed stark beeinflussen, weshalb die Marktreaktion darauf heftig ausfallen könnte.
Am Dienstag könnten Händler aus dem Bereich 1.1657–1.1666 und der Kijun-sen-Linie handeln. Ein Abprall von diesen würde das Eröffnen von Long-Positionen mit einem Ziel bei 1.1734 ermöglichen, während ein Schlusskurs darunter Shorts mit einem Ziel bei 1.1604–1.1615 relevant macht.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
