Zlato (XAU/USD) vykazuje mírné intradenní ztráty, přičemž zůstává blízko týdenního minima zaznamenaného předchozí den. Komentáře předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe z minulého pátku posílily očekávání trhu ohledně bezprostředního zvýšení sazeb, což má na zlato negativní vliv.

Warsh přednesl na sympoziu v Jackson Hole nečekaně jestřábí projev, v němž poukázal na možnost vyšších úrokových sazeb, pokud se inflace výrazně nezpomalí. Dalším faktorem je růst cen energií způsobený eskalací napětí mezi USA a Íránem, který oživil obavy z přetrvávající inflace a posílil očekávání vyšších úrokových sazeb. Podle nástroje FedWatch Tool od CME Group obchodníci v současné době odhadují pravděpodobnost, že Fed na svém nadcházejícím zasedání 15. a 16. září zvýší náklady na půjčky, na přibližně 65 %. Toto, spolu s geopolitickou nejistotou, podporuje oživení amerického dolaru jako bezpečného aktiva po jeho pondělním poklesu a vyvíjí další tlak na ceny zlata.

Nedávný vývoj událostí na Blízkém východě, kdy americké síly v neděli zasáhly íránský ostrov Larak, zvýšil napětí. Jednalo se o první takový útok od konce července, což vedlo Írán k útoku na americké letecké základny v Jordánsku jako reakci. Írán navíc oznámil použití dronů proti letecké základně Al Minhad ve Spojených arabských emirátech. Americký prezident Donald Trump varoval před možností další vojenské akce a pohrozil "tvrdým" úderem proti Íránu, čímž si udržel geopolitickou rizikovou prémii, která nadále podporuje ceny ropy a americký dolar.

Obchodníci by se nicméně měli zdržet otevírání agresivních směrových pozic a počkat na zveřejnění klíčových makroekonomických dat z USA, které je naplánováno na začátek nového měsíce. Rušný týden začíná zveřejněním ISM indexu PMI ve výrobě a dat o volných pracovních místech JOLTS – obě zprávy jsou naplánovány na dnešek. Hlavní pozornost by se měla soustředit na měsíční zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělství (NFP) v USA, která má být zveřejněna v pátek. S ohledem na výše popsané fundamentální pozadí favorizuje výhled býky na dolaru, což naznačuje, že cesta nejmenšího odporu pro ceny zlata směřuje dolů.

Z technického hlediska by medvědi po proražení pod 100denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) mohli cílit na 200denní EMA. Oscilátory se však zatím nepohnuly do záporného teritoria, což naznačuje, že býci stále mají určitou sílu. Rezistence je nyní na 20denním SMA, následovaném 100denním SMA, nad kterým by býci mohli znovu získat dynamiku.