Zlato (XAU/USD) dosáhlo v polovině května nového maxima a obchodovalo se nad zaokrouhlenou hranicí 4 600 USD.

Snížená očekávání bezprostředního zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed) spolu s nižšími výnosy státních dluhopisů udržují americký dolar poblíž tříměsíčního minima a podporují pozitivní výhled pro drahý kov.

Mírná americká inflace v červenci snížila očekávání přísnější měnové politiky Fedu v blízké budoucnosti. V důsledku toho se tržní očekávání posunula směrem k zachování současného postoje k měnové politice na nadcházejícím zasedání FOMC ve dnech 15. a 16. září. Ministr financí USA Scott Bessent navíc naznačil záměr provádět aktivnější intervence, protože výnosy z dluhopisů vzrostly z úrovní před oznámením zpětného odkupu. Ministerstvo financí USA zejména oznámilo, že od září alespoň zdvojnásobí objem nákupů dlouhodobých státních dluhopisů. Bessent ujistil trhy, že by nákupy mohly překročit 4 miliardy USD na emisi. To udržuje výnosy amerických státních dluhopisů pod několikaletými maximy a brání oživení dolaru.

Obchodníci mezitím nadále odhadují pravděpodobnost alespoň jednoho zvýšení sazeb Fedu do konce roku na více než 70 % vzhledem k inflačním rizikům spojeným s nestabilními cenami ropy.

Pozornost by se proto měla zaměřit na nadcházející zveřejnění indexu cen osobních spotřebních výdajů v USA (PCE) ve středu. Projev předsedy Fedu Kevina Warshe na sympoziu v Jackson Hole bude také hodnocen z hlediska signálů týkajících se budoucí měnové politiky centrální banky, která by mohla mít významný dopad na ceny dolaru a zlata. Zároveň by geopolitická nejistota mohla podpořit dolar jako bezpečné aktivum.

Na pondělní tiskové konferenci by měl americký ministr financí Scott Bessent oznámit to, co považuje za nejpřísnější sankce v historii proti Íránu. V reakci na to Mohsen Rezaei, tajemník Nejvyšší národní bezpečnostní rady Íránu, varoval, že Islámská republika zastaví vývoz ropy přes Hormuzský průliv a další přístavy Perského zálivu, pokud bude ekonomická konfrontace pokračovat. Rezaei dodal, že účast jakékoli země na amerických sankcích bude považována za válečný akt proti Íránu. To podporuje americký dolar a omezuje jeho pokles, což vyvíjí tlak na ceny zlata a vyžaduje opatrnost od býků na zlatu.

Z technického hlediska bylo páteční uzavření nad zaokrouhlenou úrovní 4 600 USD vnímáno jako nový signál pro kupce XAU/USD. Indikátor MACD zůstává v pozitivním teritoriu a jeho hodnoty nadále rostou, což naznačuje pokračování vzestupného trendu. Index relativní síly (RSI) na úrovni 71,77 však naznačuje překoupenost, která může omezit krátkodobé zisky. Na druhé straně první významný support leží u 200denního SMA a zaokrouhlené úrovně 4 500 USD. Hlubší support se nachází na 4 450 USD.

Tabulka níže ukazuje procentuální změnu hodnoty amerického dolaru vůči hlavním měnám dnes. Americký dolar vykázal největší sílu vůči kanadskému dolaru.