Zlato (XAU/USD) má problém se udržet nad úrovní 3 960 USD. Současné fundamentální prostředí však favorizuje medvědy, takže cesta nejmenšího odporu pro drahý kov zůstává směrem dolů.

Ceny ropy za poslední týden vzrostly o více než 10 %, protože obnovené nepřátelství mezi Spojenými státy a Íránem zvýšilo riziko narušení dodávek, oživilo obavy z inflace a posílilo očekávání, že Federální rezervní systém udrží úrokové sazby na vyšších úrovních mnohem déle. To zase podporuje americký dolar a omezuje potenciál oživení zlata.

Konflikt mezi Spojenými státy a Íránem vstoupil do nebezpečnější fáze. Ve čtvrtek si obě strany vyměnily nové údery, zatímco Teherán údajně rozšířil své vojenské operace za hranice svých tradičních cílů. Úředníci v Bandar Abbásu v jižním Íránu hlásili škody na civilní infrastruktuře, včetně elektráren a železniční stanice. Írán v reakci na to zahájil raketové a dronové útoky proti spojencům USA v Perském zálivu.

Další napětí přetrvává v Hormuzském průlivu, kde Spojené státy zachytily obchodní plavidla, která se pokoušela prolomit íránskou námořní blokádu. Zároveň íránské Islámské revoluční gardy pohrozily rozšířením konfliktu útokem na další regionální trasy dodávek energie. Agentura Reuters také informovala, že Írán požádal jemenské hnutí Hútíů, aby bylo připraveno zablokovat trasu pro přepravu ropy v Rudém moři.

Tyto události pomáhají držet ceny ropy blízko jejich měsíčních maxim a zároveň zesilují obavy z inflace tažené energiemi.

Americký dolar dále získává podporu ze silných makroekonomických dat a jestřábích komentářů představitelů Fedu, což posiluje očekávání alespoň jednoho dalšího zvýšení sazeb ještě letos.

Ministerstvo práce USA oznámilo, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti za týden končící 11. července klesl na 208 000 (sezónně očištěné). Tento údaj překonal očekávání trhu a potvrdil odolnost amerického trhu práce.

Index podnikatelské činnosti filadelfského Fedu vzrostl v červenci z 10,3 na 41,4, což je nejvyšší úroveň od listopadu 2021 a ukazuje prudké zrychlení regionální výrobní aktivity. Další data také ukázala, že oba cenové ukazatele i nadále signalizují rostoucí inflační tlaky.

Prezidentka Fedu v Dallasu Lorie Logan uvedla, že i když jsou výsledky mezi spotřebitelskou a výrobní inflací příznivé, stále to nestačí k závěru, že domácnosti v USA pociťují výraznou úlevu. Potvrdila svoji podporu pro mírné zvýšení sazeb, pokud bude třeba dál bojovat s inflací, která podle ní přetrvává posledních pět let.

Místopředseda Federálního rezervního systému Philip Jefferson rovněž uvedl, že by byl připraven podpořit další zvýšení sazeb, pokud inflace v blízké budoucnosti nezačne klesat. Podle nástroje FedWatch skupiny CME obchodníci v současné době odhadují téměř 75% pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému o 25 bazických bodů do prosince.

Dohromady tyto faktory nadále podporují býky na americkém dolaru a naznačují, že jakékoli další oživení cen zlata pravděpodobně přiláká obnovený prodejní tlak.

Aby obchodníci dnes identifikovali lepší obchodní příležitosti, měli by se zaměřit na páteční zprávy o americké ekonomice, včetně stavebních povolení, zahájení výstavby bytů, průmyslové produkce a předběžného indexu spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity a inflačních očekávání.

Očekává se, že tyto zprávy spolu s případnými komentáři představitelů Federálního rezervního systému ovlivní vývoj ceny amerického dolaru a pravděpodobně udrží tlak na zlato, které riskuje druhý týdenní pokles v řadě.

Z technického hlediska zůstává XAU/USD pod tlakem. První rezistence je na psychologické úrovni 4 000 USD, následovaná 20denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA). Počáteční support leží na 3 960 USD, pod níž se nachází roční minimum. Indikátory momenta zůstávají v záporném teritoriu, což potvrzuje, že prodejci si udržují převahu. Nejjednodušší cesta pro zlato tedy zůstává směrem dolů.