Futures na indexy klesají uprostřed nejistoty ve vztazích mezi USA a Íránem

Akciové trhy včera uzavřely na vrcholu: index S&P 500 vzrostl o 2,51 %, index Nasdaq 100 vzrostl o 2,80 % a index Dow Jones vzrostl o 2,85 %. Optimismus byl poháněn nadějí na možnou deeskalaci mezi Spojenými státy a Íránem, která by podle investorů mohla snížit rizika pro dodávky energie a podpořit globální ekonomiku.

Dnes se situace změnila: futures na americké a evropské indexy klesly, zatímco ceny ropy vzrostly. Spouštěčem bylo prohlášení Teheránu, že bylo porušeno několik podmínek dohody, což zvýšilo nejistotu a přimělo investory k fixaci zisků a snížení rizikové expozice. Zároveň oživení cen ropy signalizuje přetrvávající obavy, že by regionální napětí mohlo ovlivnit produkci a přepravu ropy. Více informací naleznete na tomto odkazu.

Americké akciové indexy prodlužují růst

Zdá se, že to nejhorší máme za sebou: americké akciové indexy prudce posílily po zprávě o dvoutýdenním příměří na Blízkém východě. Přibližně 400 z 500 titulů v S&P 500 uzavřelo v plusu; pouze energetický sektor zaostával a nervózně reagoval na pohyby ropy Brent a WTI. Index VIX výrazně klesl, protože investoři opět přijali narativ o deeskalaci a prodávali strach rychleji než obvykle.

Rally S&P 500 – nejdelší od září – byla poháněna nejen titulky, ale i rychlým uzavíráním krátkých pozic hedgeových fondů. Objevují se historické paralely s 90. lety: po deeskalaci a poklesu cen ropy index prudce vzrostl. Pokud se konflikt skutečně posune směrem k míru, americké akcie by mohly mít prostor pro další růst. Více informací naleznete na tomto odkazu.

Politické napětí v USA roste, Senát se snaží omezit Trumpa

Příští týden se americký Senát opět pokusí schválit rezoluci zaměřenou na omezení dalších kroků Donalda Trumpa bez souhlasu Kongresu. Rostoucí inflace v USA a vyšší úroková sazba Fedu mezitím mají globální důsledky: velká část dluhu mnoha zemí zůstává denominována v dolarech a počet států, které čelí dluhové tísni, roste.

Pokud jde o Írán, vyjednávání jsou daleko od úspěchu. Odborníci popisují návrhy USA a Íránu jako v podstatě vzájemně neslučitelné "manifesty kapitulace". Teherán trvá na zárukách, kontrole nad Hormuzským průlivem a tranzitních poplatcích, zatímco Washington požaduje demontáž klíčových jaderných programů, předání uranu pod kontrolu MAAE a ukončení raketových aktivit a podpory proxy skupin. Na tomto pozadí Trump pár hodin před vypršením ultimáta oznámil dvoutýdenní příměří.