Asijské akciové trhy zažily ve středu utlumenou seanci, kdy většina hlavních indexů oslabila nebo zůstala stagnující. Za pozornost však stojí posilování amerického dolaru, zejména vůči japonskému jenu, který dosáhl nejvyšší hodnoty od začátku dubna. Důvodem byly čerstvé inflační údaje z USA, které naznačují, že nové clo zavedené prezidentem Donaldem Trumpem začínají tlačit ceny směrem vzhůru. To významně ovlivnilo očekávání trhu ohledně měnové politiky americké centrální banky – Federálního rezervního systému (Fed).
Úterní data ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v červnu vzrostly o 0,3 %, což bylo sice v souladu s prognózami, ale zároveň šlo o nejvyšší nárůst od ledna. Ekonomové za tímto vývojem vidí zejména zvýšení cen komodit, jako je káva nebo vybavení domácností – a hlavním viníkem má být celní politika současného prezidenta. Trumpova administrativa totiž v posledních týdnech zavedla nová cla na některé dovozové položky, a právě tyto zásahy se podle ekonomů začínají odrážet v cenovém vývoji.
Předseda Fedu Jerome Powell již dříve upozorňoval, že je třeba vyčkat na reálné dopady těchto cel na inflaci. Podle Taylora Nugenta, seniorního ekonoma National Australia Bank, aktuální inflační čísla posilují opatrný postoj centrálních bankéřů: „Víme, že Powell a jeho kolegové preferují vyčkávací strategii, a tato data jim dávají za pravdu,“ uvedl v podcastu.
V důsledku toho tržní očekávání ohledně snižování sazeb výrazně poklesla. Investoři nyní předpokládají, že Fed sníží sazby do konce roku pouze o 43 bazických bodů, přičemž pravděpodobnost zářijového snížení o čtvrt procentního bodu činí 56,5 %. Ještě nedávno trh počítal s rychlejším a agresivnějším uvolňováním měnové politiky.
Reakce na inflační data a přehodnocení politiky Fedu se okamžitě projevila i na devizových trzích. Dolar se dostal na 149,04 jenů, nejvýše od 3. dubna, a jeho index vůči hlavním měnám se vyšplhal na 98,699 bodu, což je maximum od 23. června. Euro se vůči dolaru jen nepatrně zvedlo na 1,1612 USD, ale zůstává blízko třítýdenního minima.
Spolu s dolarem vzrostly i výnosy amerických 10letých státních dluhopisů, které se ve středu vyšplhaly až na 4,495 %, nejvýše od 11. června. Tento vývoj ukazuje, že trhy se nyní méně obávají recese a více vnímají inflační riziko, což posiluje dolar a snižuje tlak na uvolnění měnové politiky.
Na asijských burzách převládala opatrnost. Australský index a jihokorejský KOSPI odepsaly kolem 0,6 %, čínské blue chips oslabily o 0,1 %. Japonský Nikkei se pohyboval kolem nuly, podpořen růstem akcií společnosti Nvidia, která po úterním 4% zisku drží silnou pozici v technologickém sektoru. Současně Nikkei těžil i ze slabého jenu, který zlepšuje exportní konkurenceschopnost.
Výjimkou mezi jinak opatrnými trhy byla Tchaj-wan a Hongkong. Tchajwanský benchmark posílil o 0,5 % a Hang Seng index přidal 0,8 %, čímž navázal na předchozí 1,6% růst tažený technologickými akciemi. Ty se ukazují jako relativně stabilní složka trhu i v době zvýšené volatility a měnové nejistoty.
Americké futures na index S&P 500 ve středu klesly o 0,2 % poté, co hotovostní index v předchozí seanci ztratil 0,4 %. Trhy jsou rozkolísané nejen kvůli inflačním obavám a Fedu, ale i kvůli začínající výsledkové sezóně.
Investoři nyní upírají pozornost také na kvartální výsledky velkých amerických bank. JPMorgan Chase i Citigroup sice překonaly očekávání, ale reakce trhu byla zdrženlivá. Naopak Wells Fargo sice reportoval lepší než očekávaný zisk za druhé čtvrtletí, ale zklamal sníženým výhledem čistých úrokových výnosů do roku 2025.
Ve středu své výsledky zveřejní také Goldman Sachs, Morgan Stanley a Bank of America. Výsledky těchto finančních gigantů budou důležitým indikátorem nejen pro celý bankovní sektor, ale i pro sentiment na trzích, které se nyní snaží zorientovat v nové realitě pomalejších očekávání ohledně snižování sazeb.
Vedle banky investoři sledují také komoditní trhy. Cena ropy Brent se drží kolem 69 USD za barel, zatímco americká WTI klesla na 66,89 USD. Oba typy ropy zlevnily v předchozí seanci o více než 1 USD, což ukazuje na slabší poptávku i vyšší nabídku. Zlato posílilo o 0,3 % na přibližně 3 332 USD a bitcoin přidal zhruba 1 %, čímž částečně korigoval 6% propad z pondělí.
Trhy nyní čekají na středeční údaje o cenách výrobců, které mohou napovědět, zda se inflační tlaky přenášejí i do výrobního sektoru. Pokud ano, očekávání dalšího vývoje měnové politiky Fedu by se mohla znovu proměnit.
昨日，市場收盤漲跌不一：S&P 500 上漲 0.21%、Nasdaq 100 下跌 0.22%、Dow Jones 上漲 1.03%。今天，亞洲拋售進一步加劇：南韓 KOSPI 暴跌 6.5%，盤中一度最多跌逾 13%；儘管 SK Hynix 季度盈利按年大增 557%，其股價仍重挫約 10%，Samsung 下跌 6.6%。拋售潮拖累 MSCI Asia Pacific 下跌約 1%，而美國科技股已連續第五個交易日走低，創下今年最長連跌紀錄。
歐洲股市在銀行財報公佈之際，預料將小幅低開；此前 Brent 在連續三天下跌後突然反彈 3.5%，升穿每桶 87 美元，令投資者大感不安。這一走勢出現在有關伊朗襲擊遭攔截以及美國實施報復性打擊的報導之後。霍爾木茲海峽相關風險再度升溫，引發市場對供應中斷及通脹的憂慮，而此時正值聯準會決策前夕，為市場不確定性再添一層陰影，並加速資金自科技股流出。更多詳情請點擊連結。
美軍對伊朗目標發動空襲，以回應伊斯蘭革命衛隊在夜間以火箭彈攻擊美軍在約旦的一處基地與 CENTCOM 指揮所。根據 CENTCOM 的說法，約旦防空部隊擊落了五枚飛彈，而五角大廈則展開密集空中行動。《The Wall Street Journal》報導指出，此次行動可能持續長達兩週，而最終升級的規模將由白宮拍板決定。
美國總統 Donald Trump 表示，伊朗已正式道歉並要求避免局勢升級，但華盛頓仍然以強硬打擊作為回應，以懲罰德黑蘭，同時保持外交溝通管道暢通。另一起行動中，美國與沙烏地阿拉伯在伊拉克針對伊朗支持的民兵組織展開聯合作戰——Trump 表示，此行動已與巴格達充分協調。有關更多詳情，請點擊連結查閱。
美股指數期貨在 Microsoft 公布強勁季度財報後一度反彈，但很快在美國與伊朗緊張局勢升溫以及聯準會（Fed）釋出鷹派訊號的影響下回吐漲幅。到早盤時，S&P 500 約上漲 0.1%，Nasdaq 約漲 0.4%，而 Dow 幾乎持平。另一方面，Meta 股價大幅下挫以及亞洲（KOSPI）於週末出現的波動，也加深了市場的不安情緒，為華爾街謹慎且走勢分歧的交易日奠定基調。
早盤樂觀情緒的主要推手是 Microsoft。該股在盤後交易中一度上漲近 9%，受惠於本季業績亮眼，主要由 Azure 的成長與對 AI 解決方案的強勁需求所帶動，公司同時上調了營收與雲端業務的指引。Microsoft 也將 2026 全年資本支出預估自 1,900 億美元下調至 1,750 億美元，而第一季資本支出約 500 億美元，略低於市場預期——在市場擔憂 AI 相關支出過高的背景下，這樣的表態被投資人視為正面訊號。更多詳情請參閱連結。
在市場消化聯準會主席 Kevin Warsh 的訊息後，金價自高位回落：雖然利率政策暫停調整一度為貴金屬帶來短暫提振，但他再次強調致力於將通膨率拉回至 2%，加上美元走強與美國公債殖利率反彈，重新引發賣壓。XAU/USD 自週內高點 4,100.42 美元回落約 0.4%，至 4,049.99 美元。黃金期貨約收在 4,047.20 美元（+0.3%），白銀則約在 57.32 美元附近（?0.6%）。
同時，地緣政治風險升溫——美國再次對伊朗發動空襲，且華盛頓揚言可能採取進一步行動——在關鍵的美國通膨數據公布及其他央行決策出爐前，增添了市場不確定性。這些因素連同市場預期，正壓抑貴金屬漲勢，並使短期價格走勢更加震盪。欲了解更多詳情，請點擊連結。
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
联系我们 
