EUR/USD 5分鐘走勢分析

週四，EUR/USD 貨幣對恢復了上行走勢，不過本輪行情的推動因素並不明朗。回顧來看，Iran、U.S. 和 Israel 之間的停火協議連一天都沒有維持。到了週三下午，Israel 已經攻擊了 Lebanon，Iran 轟炸了 Bahrain 和 Kuwait，而 U.S. 也對 Iran 的煉油廠發動了空襲。從表面上看，這似乎是對 U.S. dollar 最有利的局面。然而，這一次市場卻選擇忽視中東地區戰事的再度升級。唯一合理的解釋是，市場認為這場戰爭目前仍屬暫時性。Iran 和 U.S. 之間的談判仍在進行，且有望在長期內取得成果。因此，即便 Hormuz 海峽依然處於封鎖狀態，隨著中東緊張局勢被視為有所緩和，dollar 依舊持續走弱。

同樣值得注意的，還有美國第四季度 GDP 第三次預估值的報告。回顧之前的數據，第一次預估為 1.4%，第二次下修至 0.7%，而第三次僅為 0.5%。也就是說，美國經濟在同一季度內連續三次被下調增長幅度。自然，這份報告無助於提振 dollar 買盤情緒，但我們並不認為這一結果已被交易員完全消化。過去兩個月，市場幾乎對所有宏觀經濟數據都置若罔聞。

在週四的 5 分鐘時間框架上，只形成了一個交易信號。在歐洲交易時段，匯價自 1.1657–1.1666 區域反彈，之後在當天剩餘時間內僅維持向上運行。結果是，當時建立多頭頭寸的交易者大約可以獲利 35–40 點。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 3 月 31 日。從週線週期的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨部位仍然維持「看漲」，但在地緣政治事件的影響下正迅速下降。交易者正大量拋售歐元、轉而買入美元。Trump 的政策並未改變，但美元再次扮演「儲備貨幣」的角色，這也帶來了對美元的強勁需求。

我們仍然看不到任何有利於歐元走強的基本面因素。然而，可能導致美元走弱的因素卻相當多。中東戰爭暫時使美元變得極具吸引力，但一旦這項因素消退，一切都有可能回到先前的狀態。從長期來看，歐元可能下跌至 1.06（趨勢線位置），但整體的升勢仍將保持有效。

指標中紅線與藍線的排列仍然顯示出「看漲」趨勢得以維持。在最近一個報告週內，「Non-commercial」類別的多頭部位增加了 100 份，而空頭部位則增加了 8,900 份。因此，該週淨部位又減少了 8,800 份合約。

EUR/USD 1 小時級別分析

在小時線週期上，EUR/USD 貨幣對已經開始一段新的上升趨勢。不過，中東局勢若再次升級，可能再度改變交易者的交易優先順序，因此對於任何漲勢都應保持謹慎。在短期內，我們需要確認是否達成停火、各方是否會進一步展開談判，以及談判可能取得多大進展。這些因素都將影響 EUR/USD 的走勢。

就 4 月 10 日而言，交易可關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1542、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1542）與 Kijun-sen 線（1.1614）。Ichimoku 指標線在盤中可能發生位移，在判斷交易訊號時必須將此納入考量。當價格往有利方向移動 15 點（pips）後，別忘了將止損單移動至保本位置，若訊號最終被證明為虛假，這有助於防範潛在虧損。

週五，德國將公布 3 月通膨率的第二次預估值；美國則會發布 3 月通膨數據以及 University of Michigan 消費者信心指數。我們認為，交易者可能只會對美國的消費者物價指數做出明顯反應，而且即便如此也未必一定如此。就重要性而言，地緣政治仍是交易者最關注的核心因素。

交易建議：

週五，若價格自 1.1750–1.1760 區域出現反彈向下，交易者可考慮建立空頭部位，目標看向 1.1657–1.1666。若價格自 1.1657–1.1666 區域反彈向上，則多頭部位可持有，目標同樣設定於 1.1750–1.1760。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位 – 粗紅線，價格走勢可能在此結束或反轉，但本身並非交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線 – 從 4 小時週期轉移到小時線週期的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線。
• 極端價位 – 細紅線，為價格先前曾出現反彈的區域，是交易訊號的來源。
• 黃色線 – 趨勢線、趨勢通道，以及其他各類技術型態。
• COT 圖表中的指標 1 – 代表各類交易者的淨部位規模。