Акциите и фючърсите понесоха рязък спад днес, тъй като резултатите на Tesla и Meta от вчера не разсеяха съмненията относно възстановяването, водено от AI. Фючърсите на Nasdaq 100 се понижиха с около 1,6%, а фючърсите на S&P 500 загубиха приблизително 0,9%. Европейските фючърси върху акции паднаха с 1%. В Азия южнокорейският Kospi се срина с 4,1%, доближавайки се до най-ниското си затваряне от април насам. Китайският CSI 300 се понижи с 2%, приближавайки мечи пазар, докато китайският технологичен индекс в Хонконг се насочи към най-слабото си затваряне от септември 2024 г. насам. По-широкият MSCI Asia-Pacific загуби около 2%.

Смесените финансови резултати не успяха да донесат успокоение. Акциите на Tesla поевтиняха с 3.3% в извънборсовата търговия заради понижените прогнози за капиталови разходи, докато Meta нарасна с 2.2% след като увеличи ангажимента си за разходи за AI. Lam Research спадна със 7.4% заради слаба прогноза. Пазарът е труден за удовлетворяване: реагира негативно и когато компаниите увеличават, и когато съкращават разходите. Barclays отбелязва, че пазарът се е преместил от търговия, водена от AI настроения, към изискване на по-висок праг на доказателства за силни отчети – както по отношение на насоките, така и на пътищата за монетизация.

В близките дни основните технологични отчети са ограничени: Microsoft и Alphabet ще публикуват резултати следващата седмица. Междувременно вниманието отново ще се насочи към цените на петрола.

Геополитическото напрежение в Близкия изток оказва допълнителен натиск. Американският Държавен департамент разпореди на неспешния персонал и придружителите му да напуснат Саудитска Арабия на фона на заплахи от страна на хутите, а The New York Times съобщава, че Съединените щати и Израел са изготвили планове за подновяване на ударите по Иран след междинните избори в САЩ.

Цената на петрола реагира с покачване: Brent е нагоре с около 2.4% до около 111.40 долара за барел. Златото е надолу с приблизително 1.6% до около 4,075 долара за тройунция, а Bitcoin е надолу с повече от 2% и се установява около 82,600 долара.

Държавните облигации поскъпнаха по цялата крива; доходността по 30-годишните книжа спадна с 3 б.п. до 5.38%, което е най-ниското ниво от 23 септември насам. Йената е с най-добро представяне сред валутите от Г10, като се засилва дори спрямо долара.

Извод: пазарът все още не е склонен да плаща премия за AI без потвърдени ползи, а поскъпващият петрол, заедно с рисковете, свързани с Иран, добавят допълнителен натиск. При смесени отчети и Brent над 110 долара активите убежища остават предпочитани.

Що се отнася до техническата картина при S&P 500, непосредствената задача пред купувачите е да преодолеят нивото на съпротива при $7 698. Това би сигнализирало за възходящ импулс и би отворило път към $7 718. Контролът върху $7 737 също е приоритет за засилване на позициите на „биковете“. Ако цената се понижи на фона на отслабващ апетит към риск, купувачите трябва да защитят зоната около $7 679. Пробив под това ниво вероятно ще тласне индекса надолу към $7 656 и ще отвори път към $7 633.