Отбранителен алианс и падаща цена на петрола: парадоксите на Близкия изток

Саудитска Арабия, Турция и Пакистан се договориха да създадат колективен отбранителен алианс, което съвпадна с успешна офанзива на международно признатото правителство на Йемен срещу хутите и възстановяването на контрола над стратегическия проток Баб ел Мандеб. Въпреки това регионът остава буре с барут: бойци продължават да атакуват саудитски летища, а световното корабоплаване е изправено пред сериозни рискове заради рязкото увеличение на нападенията над танкери около протока Хормуз.

Въпреки военната ескалация цените на петрола падат: пазарите вече не се страхуват от шок в предлагането благодарение на рекордния саудитски износ, който достигна 5.8 милиона барела дневно. Допълнителен низходящ натиск оказаха решението на Г7 да освободи 100 милиона барела от стратегическите резерви и решението на OPEC+ да запази квотите — стъпки, които до голяма степен премахнаха опасенията от глобален недостиг на суров петрол. За повече подробности последвайте този линк.

Недостиг на петрол и риск за доставките през зимата

Глобалният енергиен пазар е на ръба на зимна криза, след като запасите бяха критично изчерпани вследствие на конфликта, свързан с Иран. Ръководители на големи компании, включително Vitol и Saudi Aramco, бият тревога: световните резерви са на критично ниски нива, а мерките на Г7 осигуряват само временно облекчение. Доставките от Близкия изток все още не са се върнали на нивата отпреди конфликта, а пазарът се поддържа единствено от увеличения добив другаде и от по-слабото търсене в Китай.

Междувременно основните играчи се подготвят за подновяване на търсенето, щом войната приключи. Chevron, която е оптимизирала добива си с нови технологии, по информация обмисля участие в нов тръбопровод от Ирак до Средиземно море. На политическия фронт Donald Trump се отказа от плановете да забрани износа на дизел от САЩ и вместо това подкрепи координираното използване на стратегически резерви заедно с Европа. От Chevron отбелязаха, че този ход е помогнал да се избегне загуба на доверие сред съюзниците и нов скок в цените. За повече подробности следвайте връзката.

Доларът остава стабилен, еврото и паундът се борят за подкрепа

Еврото и британският паунд започнаха търговията в четвъртък под натиск от щатския долар, който дори протоколът от заседанието на Федералния резерв не успя да разклати. Търговският баланс на Германия за август надмина заглавната прогноза (19,5 млрд. евро спрямо 19,0 млрд. евро), но под повърхността външното търсене отслабва. На сезонно коригирана база излишъкът се понижи от 22,5 млрд. евро до 15,0 млрд. евро. Това се случва паралелно с най-широкия спред между френските и германските облигации от 2011 г. насам и ускоряване на инфлацията в еврозоната до 3,8%.

Единственият краткосрочен шанс за еврото в момента е свързан с отчета на ЕЦБ за заседанието през септември, от който пазарите се надяват да чуят по-„ястребов“ тон с оглед на лихвата по депозитите от 2,50%. Тъй като протоколът все още не е публикуван, купувачите изчакват извън пазара. По-късно през деня вниманието ще се насочи към статистиката от САЩ, включително седмичните данни за първоначалните молби за помощи при безработица (консенсусът е около 200 хил.) и реч на представителя на „ястребовото“ крило във Федералния резерв Alberto Musalem, който едва ли ще ограничи силата на долара. При липса на нови катализатори, вероятно европейските ралита ще останат краткотрайни. За повече подробности следвайте връзката.