Основното събитие днес ще бъде публикуването на доклада за потребителската инфлация в САЩ за август, който може да повлияе на Fed и да се отрази върху решението ѝ относно лихвените проценти.

Нека първо разгледаме вчерашната реакция на пазара на публикуваните данни за инфлацията при производителите, които показаха повишение както на общия, така и на базовия показател през август. Пазарът закономерно реагира ясно на тези развития: доходността по държавните облигации скочи до нива, невиждани от есента на 2023 г., след което Federal Reserve прекрати цикъла на повишения на лихвите и започна да ги понижава през есента на 2024 г.

Но нека се върнем към ситуацията на пазарите. Увеличението на инфлацията при производителите рязко повиши вероятността от повишение на лихвите на заседанието на Fed през септември следващата седмица. Доларът се засили, но възходящото му движение беше ограничено. Отчасти това се дължеше на предстоящото днес публикуване на доклада за потребителската инфлация. За разлика от показателите за PPI, не се очаква ускоряване на CPI на годишна база. Напротив, очаква се годишният темп на растеж да остане на ниво 3,4% за общия показател, докато базовият компонент се очаква да се понижи от 2,5% до 2,4%.

Как биха могли да реагират пазарите?

Смятам, че ако докладът отговори на очакванията, пазарът може да го тълкува като възможност Federal Reserve да продължи паузата в повишаването на лихвените проценти. В този сценарий върху долара ще се окаже натиск, докато криптовалутите и борсовите индекси ще бъдат подкрепени, както и цените на златото и среброто. Ако обаче се появи изненада и докладът отчете неочаквано повишение, потенциално подхранено от по-високите цени на суровия петрол, може да видим обратна реакция на пазарите на фона на засилени очаквания за по-високи лихви.

В заключение бих отбелязал, че и двата сценария са напълно възможни и вероятността за реализирането на който и да е от тях е приблизително 50%.

Прогноза за деня:

USD/JPY

Двойката се търгува под 156.65, докато пазарът очаква доклада за индексa на потребителските цени в САЩ. Ако данните съвпаднат с очакванията, двойката може да падне към 152.15. Нивото 153.87 може да се използва като ниво за продажба. Стоп-загубата може да бъде поставена на 155.08.

GBP/USD

Двойката се търгува над нивото на подкрепа 1.3500. Докладът за CPI може да подкрепи долара, ако стойността излезе малко над прогнозите. Двойката може да падне към 1.3420. Нивото 1.3487 може да се използва като ниво за продажба. Стоп-загубата може да бъде поставена на 1.3568.