В сряда златото (XAU/USD) разширява вътрешнодневното си възстановяване, след като се понижи до седмично дъно, и отново се задържа над нивото от $4 400. Скъпоценният метал изглежда е прекъснал тридневната низходяща серия, подпомогнат от отслабването на щатския долар, който се търгува близо до дъната си и се приближава към най-ниските нива от август на фона на укрепването на йената, предизвикано от действията на Bank of Japan. Въпреки това очакванията за парично затягане от страна на основните централни банки вероятно ще ограничат по-съществени ръстове на цената на златото.

Повишение на лихвата с 25 базисни пункта от Европейската централна банка (ECB) в четвъртък се смята за почти сигурно. Пазарните участници вече изцяло са калкулирали в цените и възможен ход по лихвените проценти от Bank of Japan на заседанието на 17–18 септември. Reserve Bank of Australia (RBA) също се разглежда като кандидат за затягане в близко бъдеще. Междувременно докладът за неселскостопанската заетост (NFP) в САЩ, който надмина очакванията, отново засили перспективите за повишение на лихвите от страна на Fed през септември на фона на инфлационните рискове, свързани с високите цени на енергията.

Стратеги от BNY подчертават, че последните данни от пазара на труда са засилили очакванията за допълнително затягане от Fed. Те отбелязват: „След изключително силните данни за заетостта в петък дори двусмислени коментари от страна на члена на управлението на Fed Кристофър Уолър в четвъртък едва ли ще променят нашето мнение, че повишение на лихвата е неизбежно.“ BNY добавя, че „след лекото отстъпление в четвъртък след изказванията на Уолър, вероятността за повишение на лихвата през септември отново се покачи над 60%. Бихме се изненадали, ако това не се случи.“

Едновременно с това ескалацията на напрежението между САЩ и Иран може да ограничи спада на щатския долар – класически актив убежище – и да задържи поскъпването на златото. В отговор на последните събития в региона САЩ нанесоха удари по ирански петролни танкери в Оманския залив и в района на остров Харг. Впоследствие Иран изстреля над 30 ракети по американски сили, разположени в базата Al?Azraq в Йордания. Corps на Ислямската революционна гвардия (IRGC) също предупреди, че американски военни съоръжения в Кувейт и Бахрейн могат да станат мишена.

Тези събития поддържат в сила геополитическата рискова надбавка, тласкат цените на петрола до тримесечни върхове и засилват опасенията за инфлацията.

Тази динамика от своя страна подкрепя очакванията за затягане от страна на Fed, което би трябвало да укрепи долара и да ограничи ралито при златото.

За по-добри възможности за търговия е разумно да се изчакат докладите за инфлацията в САЩ – индекса на производствените цени (PPI) в четвъртък и индекса на потребителските цени (CPI) в петък – които да изяснят вероятните следващи стъпки на Fed, преди да се отварят нови позиции в XAU/USD.

От техническа гледна точка инструментът се търгува в рамките на вчерашния ценови диапазон, като намира подкрепа при 100?дневната пълзяща средна (SMA) и среща съпротива около психологическото ниво от $4 400, над което допълнителна съпротива ще осигури 20?дневната SMA. Осцилаторите са близо до неутралната зона, което показва липса на ясно изразено краткосрочно насочено движение.