Във вторник златото (XAU/USD) се търгува в тесен диапазон, тъй като инвеститорите остават предпазливи и избягват да откриват агресивни позиции преди натоварената седмица, изпълнена с решения по паричната политика от големите централни банки. Натискът върху благородния метал отслабва донякъде заради по-слабия щатски долар и спадащата доходност на държавните облигации на САЩ, което помага да се ограничат загубите при златото.

Фокус върху централните банки и инфлационните рискове

Очакваните решения от основните регулатори — Federal Reserve (Fed), European Central Bank (ECB), Bank of England (BoE), Bank of Japan (BoJ), Bank of Canada (BoC) и Swiss National Bank (SNB) — идват в момент, когато пазарите са изключително чувствителни към всякакви сигнали за промяна в политиката. Въпреки че повечето анализатори очакват лихвите да останат без промяна, вниманието ще бъде насочено към риториката на централните банки и оценката им за бъдещата траектория на паричната политика.

Поскъпването на петрола на фона на продължаващото противопоставяне между Съединените щати и Иран възроди опасенията за инфлация, като засили очакванията, че централните банки ще задържат лихвените проценти по-високи за по-дълъг период от първоначално предвиждания. По-„ястребовата“ позиция по отношение на лихвите увеличава натиска върху златото, тъй като разходът за притежаването му нараства заради по-високите пропуснати ползи. От началото на ескалацията на конфликта в Близкия изток златото отбелязва устойчив спад, отразяващ промяна в глобалните очаквания към по-продължителен период на затягане на паричната политика. Трейдърите сега залагат само на едно намаление на лихвата от Fed с 25 базисни пункта до края на годината, спрямо над 50 базисни пункта, очаквани по-рано.

Според CME FedWatch Tool най-вероятно Fed ще запази лихвените проценти без промяна на заседанията си през април, юни и юли. Най-вероятният момент за начало на цикъла на понижения вече се очертава септември, с вероятност около 50,8%.

Геополитическото напрежение подкрепя златото

Ескалацията в Ормузкия проток остава допълнителен източник на несигурност, поддържайки интереса към златото и ограничавайки по-дълбоки корекции. Конфликтът с участието на Съединените щати, Израел и Иран не показва ясни признаци на деескалация, докато нарушенията в корабоплаването продължават и поддържат напрежението на енергийните пазари.

Съветникът на Белия дом Kevin Hassett в интервю за CNBC изрази надежда, че ситуацията може да се стабилизира в рамките на четири до шест седмици, като отбеляза, че преговорите са „пред график“ и че конфликтът може да приключи скоро.

В същото време президентът на САЩ Donald Trump призова държавите, зависими от този стратегически маршрут, да помогнат за осигуряването на безопасно преминаване през протока. Въпреки това международната подкрепа за инициативата на САЩ остава ограничена. Министърът на отбраната на Япония заяви, че няма планове да се изпращат кораби; министър-председателят на Обединеното кралство Keir Starmer подчерта, че Лондон „не възнамерява да бъде въвлечен в по-широк конфликт“, а външният министър на Испания Jose Manuel Albares отбеляза, че „трябва да се избягват стъпки, които биха могли да ескалират ситуацията“.

Генералният секретар на International Maritime Organization (IMO), Arsenio Dominguez, заяви пред Financial Times, че дори морските ескорти не „гарантират пълна безопасност“ за съдовете, преминаващи през Ормузкия проток, и предупреди, че подобни мерки не могат да бъдат „устойчиво дългосрочно решение“.

Техническа картина

От техническа гледна точка индексът на относителната сила (RSI) се премести в отрицателна зона, което показва, че низходящите настроения на пазара набират сила. Ключова подкрепа остава 50-дневната SMA на дневната графика. Пробив под това ниво би ускорил спада към 4850 долара. Ако обаче цените се изкачат над 20-дневната SMA, биковете могат да получат нов шанс да оспорят контрола над пазара.