Ceny zlata se během středečního asijského obchodování ustálily po předchozím poklesu, který odrážel rostoucí ochotu investorů podstupovat riziko. Tento posun v sentimentu byl podnícen oznámením amerického prezidenta Donalda Trumpa, že odkládá plány na zavedení 50% cel na dovoz zboží z Evropské unie. Zlato, které je tradičně považováno za bezpečný přístav v období nejistoty, tak ztrácelo na atraktivitě, zatímco riziková aktiva – jako jsou akcie – zaznamenala růst.
Spotová cena zlata se ustálila na úrovni 3 301,96 USD za unci, přičemž futures kontrakty s dodáním v srpnu posílily o mírných 0,1 % a dosáhly hodnoty 3 331,91 USD za unci. Tento mírný nárůst přichází po několika dnech poklesu, kdy investoři reagovali na kombinaci geopolitických signálů, vývoje měnových kurzů a očekávání v oblasti americké fiskální politiky.
Jedním z klíčových faktorů, které přispěly ke zmírnění tlaku na zlato, bylo oživení amerického dolaru. Posílení dolaru následovalo po zmírnění celních hrozeb ze strany USA, což zvýšilo důvěru v americkou ekonomiku. Stabilizace na trhu s americkými státními dluhopisy pak dále podpořila pozitivní sentiment investorů. Výnosy z dluhopisů, které v předchozích týdnech prudce vzrostly kvůli obavám z narůstajícího veřejného dluhu, se mírně uklidnily, což částečně tlumilo tlak na drahé kovy.
Přesto zůstává cena zlata relativně podpořena širšími obavami o obchodní a fiskální směřování Spojených států. Investoři pozorně sledují vývoj v oblasti obchodních dohod, především s Evropskou unií a Čínou, a také jednání v Kongresu o daňové reformě. Trumpova administrativa prosazuje kontroverzní zákon o snížení daní, který by mohl mít významné dopady na federální rozpočet a celkovou makroekonomickou stabilitu.
Naděje na deeskalaci obchodního napětí se objevila o víkendu, kdy Trump oznámil, že cla na dovoz z EU budou odložena až na začátek července. Ačkoli tato cla stále mohou být uplatněna, jejich odklad byl trhem vnímán jako signál možné změny přístupu. Společně s tím, že reciproční cla vůči dalším ekonomikám mají být aktivována rovněž v červenci, se spekuluje, zda prezident Trump skutečně přistoupí k plné realizaci své celní politiky. Tento vývoj povzbudil riziková aktiva a vedl ke strmému růstu amerických indexů během úterní seance.
Dalším významným impulsem byla silná data o spotřebitelské důvěře v USA, která překonala očekávání a přispěla ke snížení obav z ekonomického zpomalení. Tyto zprávy vedly k dalšímu poklesu zájmu o bezpečná aktiva, jako je právě zlato, a zvýšily tlak na jeho cenu.
Z makroekonomického pohledu bude tento týden klíčový i díky očekávaným vystoupením představitelů Federálního rezervního systému (Fed) a zveřejnění zápisu z posledního zasedání. Investoři doufají, že se z těchto projevů dozvědí více o budoucím směřování měnové politiky, především o tom, zda Fed zůstane u svého opatrného přístupu, nebo zda se přikloní k dalšímu utažení měnové politiky.
Na trzích panuje zvýšené očekávání i ohledně výsledků společnosti Nvidia, která je v centru pozornosti investorů sledujících sektor umělé inteligence. Výsledky této firmy se často stávají katalyzátorem pohybů v technologických i širších akciových indexech. Zvýšená volatilita, která doprovází zveřejňování hospodářských výsledků Nvidie, se v minulosti opakovaně projevila i na cenách drahých kovů, neboť investoři upravují své pozice v závislosti na širším rizikovém apetitu.
Mezi dalšími kovy ve středu klesly futures na platinu o 0,1 % na 1 079,85 USD za unci. Naopak stříbro mírně posílilo o 0,3 % na 33,413 USD za unci. Mezi průmyslovými kovy pokračoval pokles mědi – referenční futures na Londýnské burze klesly o 0,2 % na 9 584,90 USD za tunu a americké futures na měď oslabily o 0,7 % na 4,7103 USD za libru. Tento vývoj odráží kombinaci silnějšího dolaru a mírného zpomalení čínské poptávky.
Závěrem lze říci, že zlato se aktuálně pohybuje v prostředí, kde mu chybí jasný směr. Na jedné straně je oslabováno rostoucím rizikovým apetitem a sílícím dolarem, na druhé straně zůstává atraktivní pro investory, kteří se obávají dlouhodobé fiskální nestability a geopolitických výkyvů. Vývoj v následujících dnech bude záviset na americké domácí politice, projevech Fedu i signálech z globální ekonomiky.
Валутната двойка EUR/USD се търгуваше на повисоки нива в понеделник, но оставаше под трендовата линия и линията на Senkou Span B. Затова все още е преждевременно да се говори за промяна на локалния тренд към биков. През понеделник стана известно, че е открито наказателно производство срещу Jerome Powell със същите обвинения: превишаване на бюджета за ремонти на сградите на Федералния резерв и даване на лъжливи показания пред Конгреса, когато се обсъждаше тази сметка. Така в понеделник доларът се сринава от откриването на пазара. Въпреки това, сривът му през деня не е достатъчно силен, така че този фактор може вече да е включен в цената. В този случай, нисходящият тренд ще остане на часовия времеви рамки (ТF), докато дневният TF определено ще остане с променлив обхват.
Продължаваме да вярваме, че ключовият фактор за еврото (и може би за целия валутен пазар) остава шестмесечната пазарна ниша в диапазона 1.1400–1.1830. Миналата седмица, дори най-важните американски макро данни за пазара на труда и безработицата не успяха да раздвижат трейдърите. Волатилността на двойката остава ниска с изключение на редки изключения, като например вчера. Но дори и такива дни не могат да измъкнат еврото от боковия канал.
В пет минутния TF беше формиран един сигнал за покупка. По време на европейската сесия, цената се установи над критичната линия, но не можа да продължи да се изкачва. под зоната на подкрепа, диапазонът е също 1.1657–1.1666. Така че, днес е възможно движението нагоре да продължи към линията на Senkou Span B. Въпреки това, не забравяйте трендовата линия в часовия TF. Тя може да спре изкачването на двойката и да я върне към технически спад в рамките на пазарната ниша.
Последният COT доклад е от 6 януари. Илюстрацията по-горе ясно показва, че нетната позиция на нетърговските трейдъри беше бикова дълго време; мечките едва се преместили в зона на превъзходство в края на 2024 г., но много бързо я загубили. Откакто Тръмп стана президент на САЩ за втори път, само доларът е в падеж. Не можем да кажем, че падането на долара ще продължи с 100% вероятност, но текущите глобални развития предполагат този сценарий. Червената и синята линии се разминават, показвайки силно биково доминиране.
Все още не виждаме фундаментални фактори, които биха укрепили еврото, докато все още има достатъчно фактори, които биха ослабили валутата на САЩ. Глобалният низходящ тренд все още продължава, но какво значение има сега къде се е движела цената през последните 17 години? През последните три години само еврото е на повишение и това също е тренд.
Позициите на червените и сините индикаторни линии продължават да сигнализират за запазването и засилването на биковия тренд. През последната седмица от докладването, броят на дългите позиции в групата "Нетърговска" се увеличава с 3,500, докато броят на шортовите се намалява с 1,800. Съответно, нетната позиция за седмицата е увеличена с още 5,300 контракта.
На часовия таймфрейм, двойката EUR/USD продължава да формира нисходяща тенденция. Преди няколко седмици, горната линия на страничния канал 1.1400–1.1830 беше тествана два пъти, но еврото не успя да се измъкне от него. Така че, технически, спадът на двойката е последователен. За да се очаква увеличение на еврото и нов опит да се преодолее зоната 1.1800–1.1830, трябва да се изчака поне пробив на тренд линията.
За 13 януари изтъкваме следните нива за търговия: 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1542, 1.1604–1.1615, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1846–1.1857, 1.1922, 1.1971–1.1988, както и линията Senkou Span B (1.1734) и Kijun-sen (1.1669). Линиите на Ichimoku могат да се преместят през деня, което трябва да се вземе предвид при определяне на търговските сигнали. Не забравяйте да преместите Stop Loss на нольово равнище, ако цената се е преместила 15 пипове в правилната посока. Това ще предпази от възможни загуби, ако сигналът се оказа грешен.
В ЕС не са предвидени интересни или важни събития, докато в САЩ ще бъде публикуван крайният доклад от триумвирата "Безработица, пазар на труда, инфлация". Този доклад може да повлияе силно на бъдещите решения на Фед, затова реакцията на пазара към него може да бъде силна.
Във вторник, трейдърите могат да търгуват от зоната 1.1657–1.1666 и линията Kijun-sen. Отбиването от тях ще позволи откриването на дълги позиции с цел 1.1734, докато затварянето под тях ще направи шортовете актуални с цел 1.1604–1.1615.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Свържете се с нас 
