تحرّك زوج العملات EUR/USD يوم الخميس في اتجاه مغاير تمامًا للتوقعات. نحن ندرك أن قرار البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الرئيسية كان معروفًا منذ وقت طويل، وبالتالي كان بإمكان السوق أن يستوعبه مسبقًا في التسعير. لكن في الأسابيع الأخيرة، لم يُظهر اليورو نموًا ملحوظًا، في حين أن البنك المركزي الأوروبي يشدد السياسة النقدية للمرة الثانية. وعليه، نرى أنه كان من المفترض أن يواصل اليورو صعوده أمس، لو لم يكن السوق قد تجاهل تشديد السياسة في الاتحاد الأوروبي مرتين. للأسف، يركز المتداولون الآن فقط على Federal Reserve ورفعه المحتمل لسعر الفائدة الأسبوع المقبل. ما إذا كان ذلك سيحدث أم لا لا يزال سؤالًا مفتوحًا. ورغم تحسن أوضاع سوق العمل في الولايات المتحدة، ما زلنا نشك في جاهزية Federal Reserve لرفع الفائدة. قد تستمر معدلات التضخم في الارتفاع خلال الأشهر المقبلة، لكن هل Kevin Warsh مستعد لـ"الموافقة" على تشديد السياسة النقدية؟ نذكّر بأن Donald Trump يعتزم منح كل مواطن أمريكي 5000 دولار إذا فاز حزب الجمهوريين في الانتخابات. قد يعني ذلك تدفق مليارات الدولارات إلى الأسواق وتسريع وتيرة التضخم. فهل من جدوى لمكافحة التضخم إذا كانت قرارات الرئيس الأمريكي لا تؤدي إلا إلى تسريعه؟
من الناحية الفنية، استقر الزوج أسفل خطوط مؤشر Ichimoku وخط الاتجاه. وبذلك، قد يبدأ اتجاه هابط جديد على الإطار الزمني لكل ساعة. إذا أظهرت بيانات التضخم اليوم قراءة أعلى، وقرّر Federal Reserve تشديد السياسة الأسبوع المقبل، فسيتلقى الدولار دعمًا قويًا. ومع ذلك، سيتعين على المتداولين تجاهل عوامل أخرى تصب ضد الدولار، وهذا لم يكن يمثل مشكلة في الآونة الأخيرة.
على الإطار الزمني لخمس دقائق يوم الخميس، تشكّلت ثلاثة إشارات تداول. جميعها ظهرت بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي، عندما مرّ السوق بـ"عاصفة مصغّرة". لذلك كانت الإشارات عشوائية، ومن الصعب وصف هبوط اليورو بأنه منطقي.
تاريخ أحدث تقرير COT هو الأول من سبتمبر. يوضح الرسم البياني الأسبوعي لإطار TF بوضوح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين أصبح "هابطاً" وتراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. طوال الأشهر الستة الماضية، قام المتداولون ببيع اليورو لصالح الدولار الأمريكي. لم تتغير سياسة Donald Trump، لكن الدولار أدّى دور "عملة احتياط" لفترة من الوقت.
مع ذلك، ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية تدعم مزيداً من قوة العملة الأمريكية. لقد جعلت الحرب في الشرق الأوسط الدولار جذاباً للغاية بشكل مؤقت، لكن عندما تنتهي "مدة صلاحية" هذا العامل، سيعود كل شيء إلى طبيعته. وربما تكون مدة الصلاحية هذه قد انتهت بالفعل. على المدى الطويل، يمكن لليورو أن يتراجع حتى مستوى 1.08$ (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائماً. وخلال الأشهر الماضية من قوة الدولار، لم يقترب الزوج من ذلك الخط.
يشير تموضع خطي المؤشرين الأحمر والأزرق إلى شبه تعادل بين المشترين (الثيران) والبائعين (الدببة). وخلال أسبوع التقرير الأخير، ارتفع عدد مراكز الشراء لدى فئة "Non-commercial" بمقدار 4,500 عقد، في حين انخفض عدد مراكز البيع بمقدار 6,900 عقد. وبناءً على ذلك، ارتفع صافي المركز بمقدار 11,400 عقد.
على الإطار الزمني لكل ساعة، انعكس زوج EUR/USD هبوطًا. كان من المفترض أن يدعم قرار البنك المركزي الأوروبي العملة الموحدة، إذ قام برفع أسعار الفائدة للمرة الثانية في عام 2026، لكن السوق يركز الآن فقط على الاحتياطي الفيدرالي وتشديد سياسته النقدية. وبهذا يمكن أن يتشكل اتجاه جديد من لا شيء، إلا أن كل شيء سيتوقف على بيانات التضخم في الولايات المتحدة وقرار الاحتياطي الفيدرالي.
ليوم 11 سبتمبر نحدد المستويات التالية للتداول — 1.1234، 1.1274، 1.1362-1.1368، 1.1461-1.1473، 1.1536-1.1542، 1.1585، 1.1657-1.1665، 1.1750-1.1760، 1.1786، 1.1830-1.1837، إضافة إلى خط Senkou Span B (1.1623) وخط Kijun-sen (1.1623). قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، لذا يجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ نقل أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل إذا تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. سيساعد ذلك على الحماية من الخسائر المحتملة إذا اتضح أن الإشارة كانت كاذبة.
يوم الجمعة، ستلقي Christine Lagarde خطابًا آخر في الاتحاد الأوروبي، كما ستنشر الولايات المتحدة تقرير التضخم الشهير. نتوقع أن تكون درجة التذبذب مرتفعة اليوم، بل أعلى من متوسطها خلال الشهر ونصف الماضيين.
يمكن للمتداولين اليوم النظر في فتح صفقات بيع تستهدف مستوى 1.1585 إذا ارتد السعر من خطي Kijun-sen وSenkou Span B. أما الثبات أعلى هذين الخطين فسيتيح فتح صفقات شراء تستهدف 1.1657-1.1665. من المحتمل أن تكون التقلبات أعلى من المعتاد اليوم.
مستويات الدعم والمقاومة هي خطوط حمراء عريضة قد تنتهي عندها الحركة السعرية. وهي ليست مصادر لإشارات التداول.
خطي Kijun-sen وSenkou Span B هما من خطوط مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني للأربع ساعات. وهما خطان قويان.
المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة ارتد السعر منها سابقًا. وهي مصادر لإشارات التداول.
الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات الاتجاهية، وأي نماذج فنية أخرى.
المؤشر 1 على مخططات COT يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.
روابط سريعة
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
وماهو رأيك 
