واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي الارتفاع يوم الخميس واستقر فوق مستوى تصحيح 100.0% عند 1.1620. وبالتالي، قد يستمر صعود اليورو اليوم نحو مستوى فيبوناتشي التالي عند 127.2% بالقرب من 1.1700. أما الاستقرار دون مستوى 1.1620 فسيدعم الدولار الأمريكي ويُرجّح استئناف الهبوط باتجاه مستوى تصحيح 76.4% عند 1.1551.

تظل البنية الموجية على الرسم البياني للساعة صعودية رغم التراجع المستمر منذ أسبوعين. آخر موجة صعود مكتملة اخترقت القمة السابقة، في حين أن آخر موجة هبوط لم تكسر القاع السابق. التطورات الجيوسياسية ما زالت سلبية على نحو مستمر: لا تجري أي مفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، وحصار مضيق هرمز ما زال قائمًا. ومع ذلك، فإن موقف FOMC، الذي يظل متناقضًا للغاية، أكثر أهمية حاليًا بالنسبة للدولار.

الخلفية الأساسية يوم الخميس سمحت للدببة بمواصلة هجماتهم، لكنهم تراجعوا بشكل غير متوقع. قد يكون تراجع الدببة مرتبطًا بتقارير سوق العمل والبطالة في الولايات المتحدة الصادرة اليوم، إذ يتوقع كثير من المتداولين أرقامًا ضعيفة. وبالتالي، ربما بدأ السوق في الاستعداد مسبقًا لبيانات Nonfarm Payrolls ومعدل البطالة. لست متأكدًا من أن هذين التقريرين سيكون لهما أثر كارثي على الدولار، ولكن في جميع الأحوال، لن يغيّرا الصورة العامة. يبقى معدل البطالة الرسمي في الولايات المتحدة عند مستوى منخفض نسبيًا، لذلك لا ينبغي توقع تدهور حاد أو تحسن حاد في الوضع. أما Nonfarm Payrolls فالأمر مختلف: هذا المؤشر في تراجع منذ ما يقرب من ستة أشهر، بينما أدت المراجعة السنوية الأخيرة إلى تقليص أكبر في عدد الوظائف التي تم خلقها. وعليه، فإن قراءة تفوق توقعات المتداولين لن تُصلح الوضع الحرج في عام 2026. ما زلت أعتقد أن FOMC لن يشدد السياسة النقدية في سبتمبر بسبب ضعف سوق العمل. ومع ذلك، قد يستأنف الدببة هجماتهم اليوم إذا فاجأت بيانات Nonfarm Payrolls المتداولين إيجابًا للمرة الأولى منذ فترة طويلة.

على الرسم البياني لأربع ساعات، يواصل الزوج التراجع وقد استقر تحت القناة الصاعدة. سمح الارتداد الجديد من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.1588 بتوقع ارتفاع طفيف لليورو. إن تمركز السعر فوق مستوى 1.1649 سيتيح للمتداولين توقع استمرار النمو باتجاه مستوى التصحيح 76.4% عند 1.1726. لا توجد في الوقت الحالي أية انفراجات (دايفرجنس) ناشئة على أي من المؤشرات.

تقرير التزامات المتداولين (COT):

خلال أسبوع التقارير الأخير، قام المتداولون المحترفون بفتح 2,678 مركز شراء (Long) وأغلقوا 20,058 مركز بيع (Short). وعلى مدى الأسابيع السبعة في شهري فبراير ومارس، تلاشت الأفضلية الكاسحة للمشترين نتيجة الحرب في إيران، بينما خلال الأسابيع الاثنين والعشرين الماضية أصبحت الصورة أكثر توازنًا في ظل وقف إطلاق النار الواضح وآمال السوق في انتهاء الحرب. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 198,000 مركز، في حين يبلغ عدد مراكز البيع 235,000 مركز. لا يزال الدببة في الصدارة، لكن تفوقهم يتقلص بسرعة.

بشكل عام، وعلى المدى الطويل، يواصل كبار المشاركين في السوق إظهار اهتمام أكبر باليورو. بطبيعة الحال، تؤثر الأحداث المتنوعة حول العالم، والتي كانت كثيرة في السنوات الأخيرة، في معنويات المستثمرين. وعلى وجه الخصوص، يراقب السوق عن كثب الوضع في الشرق الأوسط، حيث تبدو الحرب وكأنها توشك أن تنتهي ثم تشتعل من جديد بالتناوب. ومع ذلك، لم تعد الجغرافيا السياسية وحدها هي التي تحدد مصير الدولار.

المفكرة الإخبارية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• الاتحاد الأوروبي – التغير في مبيعات التجزئة (09:00 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – التغير في Nonfarm Payrolls (12:30 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – معدل البطالة (12:30 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – التغير في متوسط الأجر بالساعة (12:30 بتوقيت UTC).

في 4 سبتمبر، تتضمن مفكرة الأحداث الاقتصادية أربع بيانات، لا يمكنني إلا أن أُبرز من بينها Nonfarm Payrolls ومعدل البطالة، وهما أهم مؤشرين. قد يكون للخلفية الاقتصادية تأثير قوي في معنويات السوق يوم الجمعة خلال النصف الثاني من اليوم.

توقعات EUR/USD ونصائح التداول:

كان من الممكن شراء الزوج عند الإغلاق أعلى مستوى 1.1620 على الرسم البياني لكل ساعة، مع استهداف مستوى 1.1700. يمكن الإبقاء على هذه الصفقات مفتوحة اليوم، مع أخذ التقارير الأميركية في الاعتبار. كما يكون البيع ممكنًا في حال الاستقرار دون مستوى 1.1620 على الرسم البياني لكل ساعة، مع استهداف مستوى 1.1551.

تم رسم شبكات مستويات فيبوناتشي من 1.1620–1.1325 على الرسم البياني لكل ساعة، ومن 1.1849–1.1325 على الرسم البياني للأربع ساعات.