Index S&P 500 uzavřel úterý níže a ustoupil z rekordních úrovní poté, co velké technologické společnosti zahájily třetí čtvrtletí poklesem, protože investoři zvažovali nejnovější informace o obchodní a fiskální politice a také růst výnosů státních dluhopisů USA.
Ke 22:00 SEČ si index Dow Jones Industrial Average připsal 400 bodů, tj. 0,9 %, index S&P 500 poklesl o 0,1 % a index NASDAQ Composite oslabil o 0,8 %.
Indexy S&P 500 a NASDAQ Composite v pondělí zaznamenaly nové rekordní hodnoty, když sentiment podpořily známky uvolnění obchodního napětí a očekávání snížení úrokových sazeb Fedu v blízké budoucnosti.
Oznámení obchodní dohody mezi USA a Čínou minulý týden, spolu s tím, že Kanada odvolala daň z digitálních služeb pro technologické společnosti jen několik hodin před jejím zavedením, posílilo očekávání, že obchodní dohody by mohly být uzavřeny ještě před termínem 9. července, který stanovil prezident Trump.
Dohoda s Japonskem se však ukazuje jako problematická a obchodní představitelé USA pod vedením Trumpa se nyní podle úterního vydání deníku Financial Times, který cituje osoby obeznámené s jednáními, zaměřují na užší obchodní dohody, aby zajistili rychlé výsledky před termínem 9. července, kdy mají být obnovena vysoká vzájemná cla.
Podle zprávy FT se administrativa snaží dosáhnout „principiálních dohod“ o omezených otázkách s vybranými zeměmi, aby se zabránilo opětovnému zavedení cel ve výši až 50 %.
Tyto postupné dohody znamenají ústup od původního slibu Trumpa uzavřít 90 komplexních obchodních dohod během 90denní pauzy v uplatňování cel, která začala 2. dubna.
I když takové dohody mohou ušetřit země nejtvrdších daní, základní clo ve výši 10 % by zůstalo v platnosti, zatímco jednání o širších otázkách budou pokračovat.
Jednání však zůstávají komplikovaná a vedle úzkého přístupu k dohodám administrativa stále zvažuje cla na klíčová odvětví, uvedla FT.
Rostoucí očekávání snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v tomto roce, podpořená slabšími než očekávanými údaji o inflaci z minulého týdne, dále podpořila akciové trhy.
Americká centrální banka se po dvoudenním zasedání minulý měsíc rozhodla ponechat sazby v cílovém rozmezí 4,25 % až 4,5 %, přičemž předseda Fedu Jerome Powell podpořil vyčkávací přístup k budoucím opatřením jako opatrný postup v době nejistoty ohledně dopadu Trumpovy agresivní celní agendy na širší ekonomiku.
Tento opatrný postoj rozzlobil prezidenta Trumpa, který v pondělí zintenzivnil své útoky na Powella a poslal mu dopis, v němž ho kritizoval za to, že se snížením úrokových sazeb „jako obvykle opozdil“.
V ručně psaném dopise, ke kterému přiložil seznam úrokových sazeb centrálních bank z celého světa, Trump Powella vyzval, aby „výrazně“ snížil úrokové sazby, protože podle něj „dochází ke ztrátám v řádu stovek miliard dolarů“.
Trump v příspěvku na sociálních sítích, kde dopis zveřejnil, dodal, že USA by měly platit „1 % úrok nebo lepší“.
Americký prezident údajně zvažuje jmenování potenciálního nástupce Powella ještě v tomto roce. Takový krok by mohl vytvořit takzvaného „stínového“ předsedu Fedu, který by mohl oslabit Powellovu schopnost ovlivňovat politická rozhodnutí, naznačují analytici.
Trhy nyní očekávají více než 90% šanci na snížení sazeb Fedu v září a ekonomické údaje, které budou zveřejněny tento týden, zejména čtvrteční měsíční oficiální zpráva o zaměstnanosti, by mohly tyto šance ovlivnit.
Předtím budou investoři studovat údaje o volných pracovních místech a čísla PMI pro výrobní sektor.
Senát v sobotu těsně schválil 51–49 hlasy procedurální hlasování o zahájení debaty o komplexním „One Big Beautiful Bill“ prezidenta Trumpa, který kombinuje snížení daní, změny v domácích výdajích a opatření v oblasti bezpečnosti hranic.
Podle nového odhadu Kongresového rozpočtového úřadu (CBO) zveřejněného v neděli by senátní verze zákona zvýšila federální deficit v příštím desetiletí přibližně o 3,3 bilionu dolarů.
Senátní republikáni se snažili proces uzavřít před svátkem 4. července.
Republikánský návrh zákona počítá se zvýšením dluhového stropu o 5 bilionů dolarů, což je o 1 bilion více než v návrhu Sněmovny reprezentantů, ale jeho neschválení by mohlo ministerstvo financí přivést k letnímu termínu a možnému platebnímu selhání.
V korporátním sektoru akcie společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) prudce klesly poté, co prezident Trump eskaloval spor s Elonem Muskem, obvinil generálního ředitele Tesly z nadměrného využívání vládních dotací a vyzval k přezkoumání federální podpory jeho společnosti.
V příspěvku na Truth Social (DJT) Trump navrhl, aby Ministerstvo pro efektivitu vlády (DOGE) prověřilo federální podporu Tesly, a varoval, že „Elon může získat více dotací než kdokoli v historii“.
„Bez dotací by Elon pravděpodobně musel zavřít obchod a vrátit se domů do Jižní Afriky,“ dodal Trump.
Trumpův hněv vůči Muskovi pramení hlavně z kritiky generálního ředitele Tesly vůči Trumpem podporovanému návrhu zákona o rozsáhlých daňových škrtech a snížení výdajů, který v současné době prochází Senátem.
Mezitím se akcie společnosti Hasbro Inc (NASDAQ:HAS) vyšplhaly na nové rekordní maximum poté, co Goldman Sachs zvýšil své hodnocení společnosti z neutrálního na „koupit“ v očekávání, že nové sběratelské karty Magic: The Gathering by mohly pomoci zvýšit tržby.
Koruna po více než čtyřech letech zavřela pod hranicí 21 Kč/USD. K dolaru dnes ve srovnání s pondělním závěrem zpevnila o 13 haléřů na 20,93 Kč/USD. Silnější byla naposledy v červnu 2021. Česká měna dále posiluje i vůči euru, dnes to bylo o pět haléřů.
بدأ الجنيه الإسترليني الأسبوع الجديد بتراجع ملحوظ، مؤكّدًا رغبة السوق في مواصلة بناء مجموعة من الموجات الهابطة التي بدأت في 11 مايو. تختلف النماذج الموجية لليورو والجنيه قليلًا، لكنها في الحالتين تشير إلى الهبوط. لذلك كانت الاحتمالية الأولية لهبوط زوج GBP/USD أعلى.
ذكرت أيضًا في وقت سابق أن الموجات التصحيحية المنفردة قد تحدث، لكنها عادة ما تكون نادرة. لذلك من غير المرجّح أن يكون هبوط الجنيه قد انتهى في 18 مايو. ما زالت العوامل الجيوسياسية تدفع المشاركين في السوق نحو شراء الدولار الأمريكي، إذ إن إيران لا تؤكّد وجود اتفاقات مع الولايات المتحدة وتستمر في التشديد على حقّها في التطوير النووي وتخصيب اليورانيوم. لذلك يمكن أن يتفق كل من طهران وواشنطن على جميع القضايا الأخرى، لكن نقطة محورية واحدة ستمنعهما من التوصّل إلى اتفاق كامل. عدم وجود اتفاق يعني عدم وجود سلام وعدم رفع للحصار عن مضيق هرمز.
كما ذكرت سابقًا، يُعدّ مضيق هرمز وسيلة ضغط بالنسبة لإيران، ليس على الولايات المتحدة فحسب، بل على العالم بأسره، وبشكل خاص، على Donald Trump شخصيًا. وكلما طال أمد إغلاق المضيق، تراجعت التقييمات السياسية لترامب، وانخفضت معها فرص حزبه في الفوز بانتخابات التجديد النصفي في نوفمبر 2026. إيران تعرف كيف تعيش وتتكيف تحت وطأة العقوبات. وعليه، يمكن القول إن عامل الزمن يعمل لصالح إيران لا لصالح ترامب. لن تفتح إيران مضيق هرمز ما لم تكن واثقة من حصولها على اتفاق يلبّي تطلعاتها بالكامل. ربما قبل التدخّل العسكري لترامب كان يمكن أن تُبدي طهران مرونة أكبر، لكن الآن لا جدوى من ذلك. فالحرب قائمة بالفعل. وبما أن واشنطن لا تنوي التخلّي عن هدفها المتمثّل في نزع السلاح النووي عن إيران، فإن احتمال عقد صفقة يقترب من الصفر، وهو ما يزيد الطلب على العملة الأمريكية.
لا توجد هذا الأسبوع أحداث اقتصادية مجدولة في المملكة المتحدة. في المقابل، لدى الولايات المتحدة عدد من الفعاليات المقرّرة. لذلك، وعلى مدى الأسابيع الماضية، كانت العوامل الجيوسياسية هي المؤثر الرئيس في سوق العملات، مع دعم من بيانات التقارير الأمريكية. ومن المرتقب صدور تقارير البطالة وسوق العمل يوم الجمعة. لكي يواصل الدولار قوّته في سياق البنية الموجية الحالية، هناك حاجة إلى بيانات أمريكية قوية، إلى جانب أخبار سلبية على الصعيد الجيوسياسي. وحتى الآن لا يوجد أي نقص في العامل الأخير، بينما تبدو مسألة البيانات الاقتصادية أكثر تعقيدًا قليلًا.
استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أستنتج أن الأداة ما تزال تتحرّك ضمن مقطع صاعد من الاتجاه (الصورة السفلية)، وعلى المدى القصير ضمن بنية تصحيحية. في الوقت الحالي قد نشهد تكوّن الموجة 5، والتي يمكن أن تكون جزءًا من الموجة C. ومن الممكن أن تُنهي الموجة C كاملةً (إذا كان التحليل الموجي الحالي صحيحًا) تكوينها أدنى بكثير من مستوى 14. لكن مثل هذا الهبوط القوي للأداة يتطلّب دعمًا من المشهد الجيوسياسي. وإلا فقد تأخذ مجموعة الموجات الهابطة شكلًا منقوصًا (a-b-c) وتُكمل تكوينها أسفل قليلًا من مستوى 16.
أصبح النموذج الموجي لأداة GBP/USD أكثر وضوحًا مع مرور الوقت. أتوقّع تكوّن مجموعة موجات هابطة يمكن أن تتخذ شكلًا اندفاعيًا وتتطابق مع البنية الاندفاعية لأداة EUR/USD. ومع ذلك، حتى إذا كوّنت أداة GBP/USD سلسلة من موجات a-b-c، بينما كوّنت أداة EUR/USD بنية كاملة من خمس موجات، فإن هذا السيناريو يفترض هبوطًا لكل من اليورو والجنيه. وبما أن الموجات التصحيحية المنفردة نادرة، أرى أن الجنيه الإسترليني سيُشكّل الموجة 3 أو c. وفي هذه الحالة يُرجَّح أن تهبط الأداة دون مستوى 33. وسيتراجع اليورو أيضًا في هذا السيناريو.
روابط سريعة
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
وماهو رأيك 
