أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD ذات مظهر غير مرغوب فيه تمامًا، لكنها مع ذلك لا تثير أي تساؤلات جوهرية. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء القسم الصاعد من الاتجاه الذي بدأ في يناير من العام الماضي؛ إنما تجرى فقط تعديلات متفرقة على البنية الموجية الداخلية. في رأيي، أنهى الزوج تشكيل الموجة العالمية 4 (الرسم البياني السفلي). وإذا صحّ هذا الافتراض، فإن الموجة 5 هي التي تتشكل حاليًا، وقد تكون ممتدة إلى حد كبير، مع أهداف يمكن أن تمتد حتى مستوى 1.25.

البنية الموجية الداخلية للموجة 5 المفترضة ليست واضحة تمامًا (الرسم البياني العلوي). لا يمكن اعتبار سلسلة الموجات الصاعدة موجة دافعة، بسبب قوة الموجات التصحيحية نسبيًا. لذلك يتم تفسيرها في الوقت الحالي على أنها a-b-c-d-e. ومع ذلك، إذا أصبحت الموجة 5 ممتدة، فإن بنيتها الداخلية بدورها ستغدو معقدة إلى حد بعيد. وإذا تحقق هذا السيناريو فعلًا، فسوف تتعرض البنية الموجية لتحولات أكثر من مرة. في جميع الأحوال، أتوقع استئناف الحركة الصاعدة لزوج EUR/USD، كما أن البنية التصحيحية a-b-c-d-e تبدو مكتملة إلى حد كبير بالفعل.

تراجع زوج EUR/USD بشكل رمزي بمقدار 30 نقطة أساس يوم الجمعة. وبالتبعية، تمتعت العملة الأمريكية بطلب جديد. ومن بالغ الأهمية التأكيد على هذه النقطة، لأن الحديث سيتناول الآن الخلفية الإخبارية. أحيانًا يبدو أن جميع حركات السوق لا تعتمد على الأحداث أو البيانات أو الأخبار، بل على رغبة السوق أو عدم رغبته في التحرك في اتجاه بعينه. اليوم، حصل المشترون على جميع الأوراق الرابحة. من الصعب تصور وضع أكثر ملاءمة لشراء العملة الأوروبية. الصدمة الأولية المرتبطة بالحرب في إيران تلاشت بحلول الأربعاء. البنية الموجية توحي بتشكّل سلسلة موجية صاعدة وتشير إلى الاكتمال التام للحركة الهابطة. تقرير Nonfarm Payrolls لم يأتِ فقط أسوأ من توقعات السوق، بل جاء سلبيًا بنحو 100 ألف وظيفة تقريبًا. معدل البطالة ارتفع بدلاً من أن يبقى عند 4.3%. ما الذي كان يحتاجه المشترون أكثر من ذلك للشراء؟

مع ذلك، يحافظ السوق في الوقت الحالي على مزاج "هابط" بالكامل، وربما يكون هذا أحد تلك المواقف التي لا يمكن فيها لا للخلفية الإخبارية ولا للبنية الموجية التأثير في مجريات الأمور. يمكن لقرّائي رؤية كل ذلك بأنفسهم. حتى لو كانت البنية الموجية الحالية غير صحيحة، أو اتخذت السلسلة الموجية الهابطة شكلاً أكثر تعقيدًا وامتدادًا، فلا أحد يستطيع إنكار أن الخلفية الإخبارية اليوم كانت بالكامل لصالح العملة الأوروبية. ومع ذلك، قرر السوق البقاء في حالة "نصف موقف"، حيث لا يزال من غير الواضح تمامًا ما إذا كانت البنية الهابطة ستزداد تعقيدًا، أم أن تشكيل سلسلة موجية صاعدة سيبدأ أخيرًا.

الاستنتاجات العامة.

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، أخلص إلى أن الزوج يواصل تشكيل قسم صاعد من الاتجاه. تظل سياسة Donald Trump والسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من العوامل المهمة وراء التراجع طويل الأمد للعملة الأمريكية. قد تمتد أهداف القسم الحالي من الاتجاه حتى مستوى 1.25. وفي الوقت الراهن، أرى أن الزوج لا يزال داخل إطار الموجة العالمية 5، لذلك أتوقع ارتفاع الأسعار في النصف الأول من عام 2026. قد تنتهي البنية التصحيحية a-b-c-d-e في أي لحظة، إذ تبدو مقنعة بالفعل. أعتقد أن من الملائم حاليًا البحث عن مناطق ومستويات لفتح مراكز شراء جديدة، بأهداف حول 1.2195 و1.2367، والتي تتوافق مع مستويي فيبوناتشي 161.8% و200.0%.

على إطار زمني أصغر، يظهر القسم الصاعد بالكامل من الاتجاه بوضوح. البنية الموجية ليست نمطية تمامًا، إذ تختلف أحجام الموجات التصحيحية. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر حجمًا أصغر من الموجة 2 الداخلية داخل الموجة 3. ومع ذلك، يحدث هذا أحيانًا. أذكّر بأن الأفضل هو تحديد البنى الواضحة على الرسوم البيانية بدلاً من محاولة ربط التحليل بكل موجة على حدة. في الوقت الحالي، لا تثير البنية الموجية الصاعدة أي شكوك.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض للتغيير.
2. إذا لم يتوافر قدر كافٍ من الثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يوجد، ولن يوجد، يقين بنسبة مئة بالمئة بشأن اتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية Stop Loss.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.