اليوم، الاثنين، يحافظ الذهب على استقراره فوق المستوى النفسي البالغ 5000 دولار. مجموعة من العوامل الداعمة تستدعي الحذر لدى البائعين ذوي النزعة العدوانية. فالارتفاع الطفيف في مؤشر الدولار الأميركي، إلى جانب المزاج العام الإيجابي تجاه الأصول ذات المخاطر، يفرض بعض الضغوط الهبوطية على المعدن النفيس.ومع ذلك، ما تزال التوترات الجيوسياسية مرتفعة قبيل الجولة الثانية من المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران المقررة هذا الأسبوع. فقد نشرت الولايات المتحدة حاملة طائرات ثانية في المنطقة، وتستعد لاحتمال عملية عسكرية مطوّلة إذا فشل الحوار. من جانبها، أعلنت الحرس الثوري الإيراني أنه جاهز لضرب أي قاعدة أميركية رداً على أي عدوان يستهدف أراضيه. مثل هذه الظروف قد توفر زخماً إضافياً صعودياً لأسعار الذهب.

في الوقت نفسه، يبدو أن حدوث ارتفاع حاد في قيمة الدولار الأميركي أمر غير مرجح في ظل التوقعات بسياسة تيسيرية من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يدعم تقليدياً المعادن الثمينة. وبصرف النظر عن تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف في الولايات المتحدة (NFP) الصادر يوم الأربعاء الماضي، ركز المشاركون في السوق على بيانات التضخم الاستهلاكي المخيبة للآمال التي صدرت يوم الجمعة، ما عزز التوقعات بخفض الفائدة من جانب الفيدرالي في يونيو. وقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي العام (CPI) بنسبة 0.2%، فيما ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.3% خلال الشهر الماضي، وهو ما يعزز الحجج المؤيدة لمزيد من التيسير النقدي من الفيدرالي ويحدّ في الوقت نفسه من تراجعات أسعار الذهب. كما أن انخفاض أحجام التداول بسبب عطلة يوم الرؤساء في الولايات المتحدة يقيّد بدوره المضاربين عن اتخاذ مراكز اتجاهية كبيرة على زوج XAU/USD.

مع ذلك، قد تدعم تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي كلاً من الدولار الأميركي والأصول السلعية. وينبغي هذا الأسبوع توجيه الانتباه إلى محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يوم الأربعاء، بوصفه مصدراً لإشارات حول وتيرة خفض الفائدة. إضافة إلى ذلك، قد توفر بيانات مؤشرات مديري المشتريات (PMI) العالمية يوم الجمعة فرص تداول في النصف الثاني من الأسبوع.

من الناحية الفنية، فإن الفشل في الحفاظ على زخم يوم الجمعة فوق متوسط الحركة البسيط لـ100 فترة (SMA) على الرسم البياني بالساعة أبقى الأفضلية لصالح البائعين. إذ ما تزال الأسعار تتداول دون هذا المتوسط المتحرك، ما يحدّ من فرص الصعود ويُبقي على الانحياز البيعي داخل الجلسة.

يتحرك عمود مؤشر MACD أسفل خط الإشارة داخل منطقة حيادية. وإذا هبط دون مستوى الصفر، فسيتعزز الزخم البيعي. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتحرك بالقرب من المستويات الحيادية مع ميل هابط، وهو ما يصب أيضاً في مصلحة الدببة. ومن المرجح أن تستمر الضغوط الهبوطية طالما بقي زوج XAU/USD دون متوسط الحركة البسيط لـ100 فترة على الرسم البياني بالساعة.

لن يصبح التعافي مرجحاً إلا إذا اخترق مؤشر MACD خط الإشارة صعوداً، وعاد مؤشر القوة النسبية RSI إلى التحرك فوق مستوى 50 مع ميل صاعد، إذ إن مثل هذا التكوين الفني سيُضعف الضغوط البيعية ويفتح المجال أمام مكاسب إضافية.